淺析化解中小企業融資難的途徑

【摘要】近年來，中小企業發展對資金需要量大，主要融資渠道有民間信貸、銀行信貸、自由資金等，而民間信貸對企業的長遠發展不利，所以我們從銀行信貸入手，尋找化解中小企業融資難的途徑。供應鏈金融是緩解中小企業融資困境的創新金融產品。供應鏈金融圍繞產業鏈開展金融服務，使處在產業鏈上游及下游的中小企業獲得銀行的信用支持，有效解決了中小企業融資難題。

【關鍵詞】中小企業融資難；主要途徑；供應鏈融資

一、中小企業融資難，主要是面向民間借貸融資

（1）中小企業融資難。中小企業發展迅速對資金的需求量大，根據河南省中小企業局調查，94.1％的企業反映，制約發展的主要問題仍是貸款難，因流動資金不足而達不到設計生產能力的中小企業有55％，因資金不足而難以擴大生產規模或進行技術創新的中小企業有92％，84.3％的中小企業資金來源主要依靠民間融資和自有資金。（2）中小企業融資的主要途徑。中小企業向正規金融機構貸款相對困難，不得不向民間借貸來籌措資金。目前，河南省中小企業融資主要有自有資金、銀行貸款、民間融資、政府資金支持等方式。因為中小企業信用等級低、財務制度不健全、可供抵押的有效資產不足、擔保體系不完善等因素使得中小企業銀行貸款困難。統計資料稱，獲得金融機構信貸的中小企業只占河南省中小企業和個體工商戶總數的0.26％。在新鄉獲嘉縣，被調查的企業中100％的企業反映貸款難，該縣各金融機構都未向中小企業放貸，僅僅有新鄉市商業銀行獲嘉縣支行對中小企業發放貸款300萬元。據統計，河南省84％以上的企業發展資金以自有資金和民間融資為支撐。河南省民營經濟發達的鞏義、長葛等地，民間高息借貸愈演愈烈。股票和債券融資方面，河南省曾擬由9家擔保公司聯合擔保，為20家左右的企業發行10億元的中小企業集合債券，目前該政策還一直處于計劃之中。

二、民間信貸對中小企業融資負面影響大于正面影響

民間信貸活動的增加，在一定程度上解決了個人、企業以及其他的需求，彌補了資金的不足，充分利用了閑散資金，與此同時它也影響了區域經濟的協調發展，對企業的正常運作產生消極的影響。民間信貸的大量涌入，會使企業的負擔更重，使企業陷入信貸的惡性循環而無法自拔，高息信貸會加重企業的經濟負擔，民間信貸雖然可以在一時之間緩解企業的資金困難，但高利貸影響了企業，企業的效益受到了制約，企業增值有限，最后難以到期償還債務，只能吸收新的信貸來償還債務，自此企業陷入了惡性循環。極大地影響了企業的健康發展，破產的命運籠罩了他們。所以創新金融產品來解決中小企業融資難問題就成了一個急需研究的課題。本文主要研究適合河南中小企業融資的創新金融產品——供應鏈融資。

三、供應鏈融資是解決河南省中小企業融資難的有效途徑

1．供應鏈融資的模式。中小企業貸款困難最主要的問題在于缺乏信用，主要的困難在于中小企業信用不足，而且缺乏有效的抵押物和擔保措施，傳統的審貸標準是按照抵押擔保或靠報表分析，這樣的話中小企業確實很難符合銀行的放貸標準。但是把中小企業放在產業鏈條上評判，因為供應鏈上下游有穩定銷售渠道和資金往來，供應鏈金融就突破了商業銀行傳統評級授信要求，也無需另行提供抵押質押擔保，切實解決了中小企業融資難的問題。因為供應鏈中除了核心企業，基本都是中小企業，所以從某種意義上說，供應鏈融資就是面向中小企業的金融服務。

2．供應鏈融資有助于提升供應鏈競爭力。首先，處于相對弱勢的上下游配套的中小企業由于銀行資金的有效注入，中小企業融資難和供應鏈失衡的問題都得到了有效的解決；其次，銀行信用融入了上下游企業的購銷中，商業信用得到了增強，中小企業與核心企業得以建立長期戰略協同關系，供應鏈的競爭能力得到提升。

3．供應鏈融資風險管理和典型案例分析。案例A：應收賬款的供應鏈融資模型。全球500強企業的家樂福，對上游供應商的付款期限有明確的要求，最主要的是能按照合同執行。銀行把家樂福當作核心企業，為家樂福上游供應商制定供應鏈融資模型。按照往年的應付款項和合同期限，綜合評估后給供應商一個授信額度，這個額度在償還款項后可以循環使用。家樂福把支付給上游供應商的款項，支付給銀行，自此完成一個封閉的資金鏈循環鏈。此供應鏈融資模型不僅緩解了供應商的資金壓力，還促使銀行獲得更多的客戶。但是存在三方面的風險：首先是家樂福的風險。因為在貿易公司中，違約支付貨款的現象非常常見。一旦出現違約支付款項現象，銀行貸款的安全性將受到嚴重的影響。所以家樂福是否會出現人事變動、經營、稅務等風險，一旦出現這種風險，能否按照合同支付供應商貨款。其次是上游供應商的風險。上游供應商對家樂福的供貨規模是否穩定，產品質量是否穩定，以及經營的規范性能否承受消防、衛生、稅務、工商等政府部門的檢查風險。上游供應商常常規模較小，經營的穩健性和規范性不能得到有效的保證，承受政府的風險往往比較低。所以根據上游供應商和家樂福的交易數據，動態評估上游供應商的風險是必須的。再次是上游供應商和家樂福的合作風險：上游供應商和家樂福的合作是否出現問題。了解家樂福和供應商的交易數據是非常重要的，因為能很快發現供貨規模的波動。

案例B：基于庫存的供應鏈融資模型。1907年成立于美國的一家快遞公司——UPS（United Parcel Service 聯合包裹服務公司），現在已是擁有360億美元資產的大公司。2001年UPS收購了美國第一國際銀行，把這家銀行改造為UPS金融部門。UPS可以在沃爾瑪和東南亞數以萬計的中小供應商之間斡旋，在攬下其出口清關、貨運等業務及一筆可觀的手續費的前提下，UPS在兩周內將貨款提前支付給供應商。出口商得到了及時的現金流，UPS則和沃爾瑪進行一對一的結算。

UPS依據出口商、UPS、沃爾瑪之間的三方協議，貨物質量、價格調整等問題的責任劃分和相關規則得以明確。將風險分解到合作各方，相比較下能夠更有效地承擔和消化風險的合作方，承擔該風險。UPS連接著沃爾瑪和出口商，其可能存在的風險在于出口商方面，產品質量出現問題或者其它問題造成沃爾瑪不能或者不愿意及時支付。由于UPS不能代替沃爾瑪履行驗貨的職能，所以提前支付出口商的款項，必然得承受貨物驗收不通過所帶來的風險。雖然可以通過經驗來判斷哪些產品出現質量的風險較小，或者簡單通過“免檢”證明來判斷，但是依然存在風險。這樣的風險必須在三方協議中進行明確，并轉嫁給出口商。或者在沃爾瑪驗收合格后再支付出口商貨款。

上面這兩個案例是兩類最為典型的供應鏈金融產品，案例A依托的是應收賬款質押，案例B依托的是庫存質押。通過這兩個案例，看出供應鏈融資業務的風險來源于三個方面：核心企業風險、合作伙伴風險以及核心企業和合作伙伴的合作風險。

因此，其風險控制策略如下：首先，為了及時調整銀行對其上游供應商和下游經銷商的信貸應該持續動態評估核心企業的經營風險。其次，要持續動態評估核心企業的信用風險，信用風險的產生主要源于公司一貫的行為或者資金周轉困難及重大項目的產生，一旦核心企業出現資金周轉困難時，銀行的信貸風險應該轉嫁到上游供應商或下游經銷商，他們是信貸的第一承擔人。最后，要控制上下游合作伙伴和核心企業的合同風險。核心企業與上下游合作伙伴的合同在資金結算上必須明確。在監控核心企業的數據的同時，持續監控上下游合作伙伴的銷售數據，及時了解核心上下游合作伙伴的變化，及時調整銀行的信貸對象和信貸規模。

參考文獻

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