中小公司咋傍資本大款

A公司是一家傳統(tǒng)行業(yè)建筑裝飾業(yè)耕耘的公司，年收入在2億元左右，最近該公司老板黃老板遇到了幸福的煩惱，許多投資機(jī)構(gòu)看到他在行業(yè)內(nèi)發(fā)展的良好前景后都希望找他談投資的事，黃老板是做實(shí)業(yè)出身，對(duì)金融投資不太在行，雖然需要資金，但是通過(guò)什么方式、什么渠道獲得這些投資，使他感到茫然和困惑，但在黃老板資本顧問(wèn)的不斷謀劃下，這事很快就成了真正的幸福來(lái)敲門(mén)——恰好此公司業(yè)務(wù)在高速成長(zhǎng)過(guò)程中，隨著市場(chǎng)不斷的擴(kuò)張，需要大量資金支持——外部投資來(lái)的正是雪中送炭，所以公司未來(lái)的成長(zhǎng)指日可待。

但是對(duì)于國(guó)內(nèi)很多中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，行業(yè)環(huán)境遠(yuǎn)沒(méi)有在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)初期那么好了，在很多大公司的夾縫中生存，野蠻生長(zhǎng)的時(shí)代已經(jīng)一去不復(fù)返了，產(chǎn)品在市場(chǎng)上面臨著對(duì)手的激烈競(jìng)爭(zhēng)，在資本市場(chǎng)上，也被大公司虎視眈眈，面臨著被吞并的危險(xiǎn)。

因此，中小企業(yè)需要借助資本之利器，通過(guò)引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資、戰(zhàn)略投資、創(chuàng)新基金等方式增強(qiáng)自己的實(shí)力，在不斷整合的行業(yè)環(huán)境中迅速發(fā)展壯大，才能在未來(lái)的市場(chǎng)中謀得一席之地。

在需要獲得這些投資之前，企業(yè)必須弄明白，一般受資本市場(chǎng)青睞的是哪一類的企業(yè)？答案是：被證明的可持續(xù)性的業(yè)務(wù)、廣闊的市場(chǎng)空間、企業(yè)成長(zhǎng)的快速性。

可持續(xù)性的業(yè)務(wù)意味著，公司必須在此行業(yè)有著良好的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，需要中小企業(yè)選擇好一個(gè)適合自己的業(yè)務(wù)，要么有良好的產(chǎn)品或者獨(dú)有的渠道或者客戶關(guān)系，至少過(guò)去三年的業(yè)務(wù)能夠保持持續(xù)性增長(zhǎng)，而社會(huì)上所謂炒新概念，而并沒(méi)有可持續(xù)增長(zhǎng)的業(yè)務(wù)的企業(yè)不會(huì)受資本市場(chǎng)的垂青。因此，要獲得資本市場(chǎng)的青睞，首先一條是做業(yè)績(jī)，踏踏實(shí)實(shí)，把財(cái)務(wù)報(bào)表做得漂亮，收入持續(xù)增長(zhǎng)，利潤(rùn)率同步增長(zhǎng)。

企業(yè)所在的行業(yè)也必須有廣闊的市場(chǎng)空間，比如說(shuō)在未來(lái)五年被權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，至少上百億以上的市場(chǎng)規(guī)模，市場(chǎng)的成長(zhǎng)性比較好。

另外，企業(yè)最近三年的成長(zhǎng)性要高，比如高出同行業(yè)一倍以上的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率，這會(huì)給投資者以足夠的信心，文章開(kāi)頭所示的企業(yè)正是最近幾年的業(yè)務(wù)高成長(zhǎng)性才使企業(yè)吸引了投資機(jī)構(gòu)的垂青。

那么如何才能做到上文所述的選擇好行業(yè)、具備可持續(xù)性、高成長(zhǎng)性業(yè)務(wù)從而獲得資本市場(chǎng)的青睞，借助融資來(lái)迅速擴(kuò)大自己的實(shí)力呢？

首先，在中國(guó)特殊政府規(guī)劃的大背景下，中小企業(yè)認(rèn)清外埠的宏觀環(huán)境是很有必要的，國(guó)家創(chuàng)新基金以及其他投資者所要投資的企業(yè)，一定是符合國(guó)家大的產(chǎn)業(yè)政策，比如節(jié)能、環(huán)保、低碳，而不是高污染、高能耗、生產(chǎn)過(guò)剩的產(chǎn)業(yè)。中小企業(yè)船小好調(diào)頭，一定要在行業(yè)選擇初期做好此方面的研究，不能誤入歧途，等到固定資產(chǎn)投下去，再去退出，沉沒(méi)成本很高。比如進(jìn)入門(mén)檻較低、技術(shù)含量不高，幾條生產(chǎn)線就可以快速大規(guī)模生產(chǎn)的熱門(mén)行業(yè)，即使擁有廣闊的行業(yè)成長(zhǎng)空間，企業(yè)也未必能獲得好的回報(bào)。比如IT行業(yè)無(wú)論是軟件還是硬件都容易產(chǎn)生過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，即使收入不斷增長(zhǎng)，利潤(rùn)也會(huì)因價(jià)格戰(zhàn)或技術(shù)升級(jí)而增長(zhǎng)緩慢甚至日漸微薄。例如漢王科技主業(yè)增長(zhǎng)乏力，09年依靠電子書(shū)出現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng)，但與其他電子消費(fèi)品一樣，電子書(shū)很快便會(huì)進(jìn)入白熱化競(jìng)爭(zhēng)，好光景可能也就兩三年時(shí)間。再如新能源行業(yè)的多晶硅，前兩年行業(yè)高度繁榮，現(xiàn)在已經(jīng)大量過(guò)剩，價(jià)格暴跌，因此行業(yè)的選擇是非常重要的。

其次，企業(yè)需要有個(gè)好的商業(yè)模式。商業(yè)模式即企業(yè)在某既定產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈中選取的價(jià)值組合以及提供這些價(jià)值的方式。簡(jiǎn)言之，就是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造路線圖。

1、商業(yè)模式是指既定產(chǎn)業(yè)中企業(yè)提供價(jià)值的組合和提供方式，產(chǎn)品或服務(wù)的創(chuàng)新本身不是商業(yè)模式；

2、價(jià)值組合本身是一種商業(yè)模式。比如外包某些環(huán)節(jié)，放棄某些環(huán)節(jié)等；

3、某一個(gè)價(jià)值創(chuàng)造環(huán)節(jié)的特有方式也可以稱為商業(yè)模式。比如客戶分類服務(wù)、營(yíng)銷渠道方式、采購(gòu)管理方式、研發(fā)管理方式、生產(chǎn)組織方式等。

好的商業(yè)模式滿足客戶需求，降低成本，自我復(fù)制，盈利倍增，具有一定的行業(yè)控制力。

實(shí)踐表明，商業(yè)模式創(chuàng)新能夠一定程度上獲得投資者青睞，比如麥考林整合目錄郵購(gòu)、實(shí)體店和網(wǎng)絡(luò)，建立了三位一體全方位購(gòu)物鏈的商業(yè)模式，獲得了紅杉資本的巨額投資。再比如最近和蘇寧國(guó)美價(jià)格戰(zhàn)打得火熱的京東商城，也曾經(jīng)是一個(gè)中小企業(yè)，通過(guò)打造“3C電子商務(wù)”的商業(yè)模式，獲得外部資本投資而迅速成長(zhǎng)為行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先者。

其實(shí)商業(yè)模式創(chuàng)新并不是很神秘，需要中小企業(yè)家洞察行業(yè)隱含的需求，在充分挖掘市場(chǎng)需求的基礎(chǔ)上，再根據(jù)自己的資源稟賦，實(shí)現(xiàn)價(jià)值活動(dòng)環(huán)節(jié)恰當(dāng)組合，來(lái)滿足客戶這些需求。

再次，還需要打造自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力。核心競(jìng)爭(zhēng)力就是企業(yè)獨(dú)特的能力，一般為一組先進(jìn)技術(shù)或者技能的和諧組合，具備不可復(fù)制性，可支持企業(yè)持續(xù)性發(fā)展，是顧客基本利益的保證，并且能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)收益。中小企業(yè)的增強(qiáng)實(shí)力路徑有兩條，一是做大，通過(guò)規(guī)模的迅速擴(kuò)大，成為市場(chǎng)領(lǐng)先者；二是做強(qiáng)，通過(guò)核心能力的建設(shè)，成為所在細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的“隱形冠軍”，兩者都可能會(huì)受到資本市場(chǎng)的關(guān)注。這兩條路徑的建立都需要企業(yè)打造自己核心競(jìng)爭(zhēng)力。

核心競(jìng)爭(zhēng)力的建設(shè)方面，中小型企業(yè)核心是要總結(jié)提煉行業(yè)關(guān)鍵成功要素，分析哪些關(guān)鍵要素是行業(yè)成功的關(guān)鍵，企業(yè)獲得這些關(guān)鍵要素的過(guò)程，就是核心競(jìng)爭(zhēng)力打造的過(guò)程，比如文章開(kāi)頭所述的建筑裝飾企業(yè)，雖然規(guī)模不大，但是已初步建立起在住宅精裝修領(lǐng)域領(lǐng)先的設(shè)計(jì)、施工一體化的核心競(jìng)爭(zhēng)力，能夠比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手提供設(shè)計(jì)優(yōu)良、工期更短、成本更低設(shè)計(jì)和施工一體化服務(wù)，獲得更高的收益、更快的成長(zhǎng)速度，從而被資本市場(chǎng)所看重。

最后，中小企業(yè)具備了良好的行業(yè)外部環(huán)境和商業(yè)模式，要打造核心競(jìng)爭(zhēng)力，取得可持續(xù)性的增長(zhǎng)，歸根到底還需要一個(gè)能夠打硬仗，凝聚力強(qiáng)的高管團(tuán)隊(duì)。所謂“一棵樹(shù)改變不了氣候”，只有一片森林才能改善氣候。

想當(dāng)年，蒙牛創(chuàng)業(yè)初期，打造了“狼文化”，培養(yǎng)了一批能干的高管團(tuán)隊(duì)，獲得國(guó)外資本注入，成長(zhǎng)為行業(yè)的大鱷。而某些已經(jīng)上市的企業(yè)，企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)的集體離職，會(huì)造成該企業(yè)股票的強(qiáng)烈震蕩，充分說(shuō)明企業(yè)的高管團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定對(duì)投資者信心提升非常重要，這個(gè)原理同樣能用到想獲得外部投資的中小型企業(yè)身上。

總之，中小型企業(yè)想通過(guò)外部融資，就需要外樹(shù)形象，內(nèi)練素質(zhì)，對(duì)外部展示良好的企業(yè)形象如所在行業(yè)良好前景，企業(yè)的高成長(zhǎng)性和可持續(xù)性，獨(dú)特的商業(yè)模式，內(nèi)部必須致力于核心競(jìng)爭(zhēng)力建設(shè)，打造高素質(zhì)的高管團(tuán)隊(duì)和優(yōu)秀的企業(yè)文化，只有這樣，才能給外部投資者足夠的信心。試想一下，對(duì)一個(gè)十分冷靜又比較貪婪的外部投資者來(lái)說(shuō)，如果中小型企業(yè)將自己塑造成一個(gè)內(nèi)外兼修的“靚女”，何愁不會(huì)獲得資本市場(chǎng)的青睞呢？