鐘曉林:市場驅(qū)動創(chuàng)新的信徒

“IT的創(chuàng)新都是高度市場化的自下而上的草根創(chuàng)新，這也是人類有史以來最有效的創(chuàng)新范式。在其它領(lǐng)域我們也將嘗試著實踐這一創(chuàng)新范式。”

幾乎所有關(guān)于2011年中國投資界的盤點，都會提及凱鵬華盈(KPCB)中國基金在這一年里發(fā)生的人事變動。這家來自硅谷，與紅杉資本并稱“雙子星”的美國最具影響力的風(fēng)險投資基金在中國遭遇了合伙人紛紛離巢的動蕩，而每一位合伙人的去向，都成為業(yè)界關(guān)注的焦點。

2011年11月初，鐘曉林在深圳出席他在四年前投資的公司陽光電源在創(chuàng)業(yè)板上市儀式。彼時，他是凱鵬華盈(KPCB)中國基金的創(chuàng)始合伙人，此時，他的身份已轉(zhuǎn)變?yōu)樾陆c其他幾位合伙人共同創(chuàng)辦的江南資本創(chuàng)始合伙人。

他在2011年年初離開凱鵬華盈(KPCB)之后，即決定自己成立一個新平臺，首支22億規(guī)模的人民幣基金，據(jù)悉在短短兩個月內(nèi)已經(jīng)募集到位。

投資者主要來自江南區(qū)域的大型產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，上市公司以及成功的民營企業(yè)和個人，其中包括他曾投資過的企業(yè)家。

鐘在大學(xué)時曾任籃球隊主力前鋒，身材高大、精力充沛、富有激情。自1999年起一直在外資基金平臺打拼十幾年后，他希望在立足于本土的獨立的平臺上，能夠更好地實施更適應(yīng)于本土創(chuàng)業(yè)環(huán)境及市場的投資理念和策略。

江南資本的使命即是“挖掘和發(fā)現(xiàn)中國企業(yè)和企業(yè)家在本土復(fù)雜的商業(yè)環(huán)境下創(chuàng)立的獨特的創(chuàng)新模式；并激發(fā)中國創(chuàng)新所產(chǎn)生的巨大能量”。

市場驅(qū)動創(chuàng)新同樣具有顛覆性

鐘最早就職于北電中國公司。在進(jìn)入風(fēng)投之前，鐘曾在高科技公司擔(dān)任高級技術(shù)和管理職務(wù)近十年之久，從事創(chuàng)業(yè)投資前則擔(dān)任著航天科技國際集團(tuán)副總經(jīng)理，負(fù)責(zé)集團(tuán)在香港上市公司的業(yè)務(wù)。這期間一個使他決心轉(zhuǎn)行成為創(chuàng)業(yè)投資人的契點，是敗于華為。

他之前任職的兩家企業(yè)北電及航天通訊均是當(dāng)時國內(nèi)通信行業(yè)的翹楚，其中航天通訊更是國產(chǎn)交換機(jī)的鼻祖，而華為技術(shù)則是一家剛剛起步的民營企業(yè)，依靠代理分銷航天通訊的小交換機(jī)起家。競爭數(shù)年之后，他所任職的前兩家公司竟在這一市場上都“完敗”于后者。而華為已從一間名不見經(jīng)傳的民營小企業(yè)變成如今全球通訊設(shè)備行業(yè)的領(lǐng)先者，是中國民企以及所代表的中國式市場驅(qū)動創(chuàng)新最成功的典范。

華為的核心競爭力并不是技術(shù)，而是對市場的深刻理解，再應(yīng)用技術(shù)創(chuàng)新去解決實際問題，為用戶找到最佳的解決方案并創(chuàng)造可持續(xù)的客戶價值。而且市場驅(qū)動創(chuàng)新并不意味著只是簡單地迎合現(xiàn)有的客戶或只是本地的市場需求，對市場的深入了解也勢必產(chǎn)生前瞻性的或跨國的市場遠(yuǎn)見和策略，正如目前華為所做到的一樣。

意識到“中國本土民營企業(yè)家以市場驅(qū)動創(chuàng)新的力量及其‘顛覆性’的潛能”，促使鐘曉林毅然離開當(dāng)時已是香港上市公司高管的位置，轉(zhuǎn)行風(fēng)投，理想正是“尋找下一個華為”。

他早期投資成功的案例都有一些“華為”的影子，如從事智能手機(jī)研發(fā)的宇龍酷派；從事無線射頻系統(tǒng)及器件開發(fā)的國人通訊；從事光纖到戶傳輸技術(shù)的飛博創(chuàng)：以及從事電訊和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的A8音樂等。這些企業(yè)現(xiàn)在都已上市并成為各自細(xì)分行業(yè)的龍頭老大。

“市場驅(qū)動創(chuàng)新大多是以本土市場及現(xiàn)有客戶需求為起點的應(yīng)用創(chuàng)新，相對西方的技術(shù)驅(qū)動的創(chuàng)新來說好象只是漸進(jìn)式的，不具備技術(shù)驅(qū)動創(chuàng)新所具有的市場顛覆性。其實中國式的市場驅(qū)動創(chuàng)新同樣具有顛覆性，如深圳的華為及邁瑞就是很好的例子，起步都以低成本及滿足本地市場為訴求，現(xiàn)在卻都已成為影響行業(yè)格局的全球性技術(shù)公司。”

他告訴記者，他仍然清楚地記得在與美國同行交流時，當(dāng)他說到“低成本是具有顛覆性的”，美國同行馬上笑著打斷他說：“讓別人來關(guān)心降低成本，我們還是來關(guān)注最前緣的技術(shù)吧!”

“事實上當(dāng)今世界從某種程度上講，技術(shù)已經(jīng)變得過剩。”鐘直白地對記者說。“很多技術(shù)都已發(fā)明許久并停留在實驗室，無論在IT信息技術(shù)還是在BT生物科技方面過去有大量的投資涌現(xiàn)了很多高端的技術(shù)，而現(xiàn)在出現(xiàn)應(yīng)用的契機(jī)，很多時候瓶頸并非在技術(shù)本身而在于如何降低成本以及如何找到應(yīng)用，尤其是跨學(xué)科方面的應(yīng)用。VC最重要的還是要找到商業(yè)應(yīng)用市場的斷點，而非一味追求新的技術(shù)。”

他坦承，剛?cè)胄虚_始投資時他也很喜歡“復(fù)制國外成功的模式到中國”即所謂的C2C(Copy to China)，尤其在新興的技術(shù)領(lǐng)域。如在2000年初國外網(wǎng)絡(luò)存儲技術(shù)很熱，吸引了最多的風(fēng)投基金。這時他也開始尋找中國的EMC和Ne-tApp。正好碰到從NetApp出來的一個創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊在中關(guān)村創(chuàng)立了一間網(wǎng)絡(luò)存儲的技術(shù)公司，很快他就喜歡上了公司在產(chǎn)品和技術(shù)上的領(lǐng)先性，并領(lǐng)投了A輪4百萬美元的投資。這一投資現(xiàn)在看來是很不成功的，主要原因是海歸團(tuán)隊對國內(nèi)創(chuàng)業(yè)與市場競爭環(huán)境嚴(yán)重不適應(yīng)，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)存儲技術(shù)的應(yīng)用市場在那時也還太過早期。面對國內(nèi)復(fù)雜的IT產(chǎn)品銷售競爭態(tài)勢以及團(tuán)隊內(nèi)部管理的挑戰(zhàn)，公司原有在技術(shù)上的創(chuàng)新已顯得蒼白無力和無關(guān)緊要了。

投資到未來、而非目前價值之所在

互聯(lián)網(wǎng)對中國的影響是非常深遠(yuǎn)的，其影響已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越在信息產(chǎn)業(yè)本身而滲透到經(jīng)濟(jì)和社會的各個層面。從過去的”網(wǎng)絡(luò)即計算”到現(xiàn)在的“網(wǎng)絡(luò)即經(jīng)濟(jì)”，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時代的新經(jīng)濟(jì)與舊經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)幾個顯著的轉(zhuǎn)變：如從物質(zhì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向情感經(jīng)濟(jì)和體驗經(jīng)濟(jì)；從生產(chǎn)商為中心轉(zhuǎn)向消費者為中心；從大規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)到大規(guī)模個性化定制；以及傳統(tǒng)“產(chǎn)品供應(yīng)鏈”向“數(shù)字價值鏈”的轉(zhuǎn)變。

“價值鏈分析”則是鐘曉林經(jīng)常用來分析并把握未來價值流向的框架，尤其在中國這個競爭更為“動態(tài)”的市場，與傳統(tǒng)“產(chǎn)品供應(yīng)鏈”不同，價值鏈不再是垂直的線性的，而是發(fā)散的互聯(lián)的網(wǎng)絡(luò)。價值在價值鏈中流動，并且最終留在末段而非中間。價值可能在共享的基礎(chǔ)設(shè)施上：在標(biāo)準(zhǔn)化的模塊上：以及在協(xié)調(diào)和聚合上。鐘對CFP視覺中國圖片網(wǎng)(cfp.cn)的獨家投資則是其認(rèn)同由于Web2.0所涌現(xiàn)的新的價值鏈：以及CFP在圖片內(nèi)容協(xié)調(diào)和聚合上的價值的一個案例。CFP從幾年前投資時的初創(chuàng)公司到如今好幾億的年銷售和~L-T-萬的凈利潤，已成為國內(nèi)最大的在線數(shù)字圖片服務(wù)商。

作為風(fēng)投，“必須確定，你不是把錢投資到現(xiàn)在價值之所在，而是未來價值之所在”。

海豚瀏覽器是幾個剛畢業(yè)的年輕人基于智能手機(jī)開發(fā)的瀏覽器，事實上目前瀏覽器市場已經(jīng)顯得擁擠不堪。當(dāng)鐘曉林母校的老師向他介紹了這個創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊后，他問的問題是：瀏覽器已變成無差異化的商品，還有什么可創(chuàng)新的?

在移動瀏覽的領(lǐng)域，大多數(shù)瀏覽器做的是移植原有PC機(jī)瀏覽器到手機(jī)，并適配大量非智能低端手機(jī)的移動瀏覽體驗。但很多人還未意識到最近已經(jīng)悄悄出現(xiàn)的幾個重大的技術(shù)趨勢變化：一是智能手機(jī)應(yīng)用面臨市場轉(zhuǎn)折點，逐漸由小眾市場進(jìn)入主流市場；二是人機(jī)界面從PC機(jī)的鼠標(biāo)變成智能手機(jī)／平板里大量采用的多點觸控；三是在內(nèi)容方面社交化媒體的涌現(xiàn)以及傳統(tǒng)手機(jī)WAP內(nèi)容的逐步衰退。這些變化造成了移動瀏覽器市場的一個斷點：即更加適合智能手機(jī)和手勢操作、易于社交化媒體瀏覽、分享和交互的全新的移動瀏覽器——這即是海豚瀏覽器的市場定位。

年輕創(chuàng)業(yè)者清晰的思路引起了鐘曉林的共鳴。加上海豚創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊在大學(xué)時就累獲微軟全球編程創(chuàng)新大賽冠軍的經(jīng)歷，鐘很快就作出了投資的決定。

“這里并沒有太多單一的技術(shù)創(chuàng)新，而是技術(shù)的基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)生變化，驅(qū)動了新的移動用戶體驗需求，從而形成一個全新的應(yīng)用市場機(jī)會。”

鐘向其投資之后，紅杉中國和經(jīng)緯創(chuàng)投也紛紛入資。在推出不到15個月的時間內(nèi)，海豚瀏覽器在海外安卓平臺獲得超過1000萬用戶的支持，最近推出iOS平臺支持蘋果手機(jī)和iPad，也排到了免費下載類別的前茅。目前用戶主要集中在北美和日韓。“很多用戶用過海豚之后都認(rèn)為這是硅谷做出的產(chǎn)品，事實上這家企業(yè)的開發(fā)團(tuán)隊位于武漢。”

機(jī)會在于跨學(xué)科交叉領(lǐng)域

由于曾經(jīng)有機(jī)器人和人工智能這類跨學(xué)科應(yīng)用的研究經(jīng)歷，鐘一直專注于發(fā)現(xiàn)跨學(xué)科交叉應(yīng)用的新興領(lǐng)域投資機(jī)會。比如IT信息技術(shù)應(yīng)用到ET能源及環(huán)保科技以及IT信息技術(shù)滲透到傳統(tǒng)消費領(lǐng)域的新興機(jī)會。

“作為市場驅(qū)動創(chuàng)新的堅定信徒，我一直認(rèn)為機(jī)會從來并不存在于單一技術(shù)的發(fā)明，而在于跨學(xué)科的技術(shù)應(yīng)用和聚合創(chuàng)新當(dāng)中。這恰恰是中國企業(yè)家更擅長的地方。比如我們在商業(yè)流通及服務(wù)領(lǐng)域還比較低效率，可以利用現(xiàn)在已經(jīng)無所不在的網(wǎng)絡(luò)數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施及技術(shù)對現(xiàn)有模式進(jìn)行改造創(chuàng)新。我們的環(huán)境正面臨前所未有的挑戰(zhàn)，那么如何將先進(jìn)制造、半導(dǎo)體、材料、以及數(shù)字化技術(shù)應(yīng)用到新能源環(huán)保領(lǐng)域，來解決迫在眉睫的應(yīng)用問題，這些將為中國的企業(yè)家提供一個全新的創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新的機(jī)會。技術(shù)上的發(fā)展已經(jīng)使低成本大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用成為可能。”

以上述陽光電源為例，這是一家專注于設(shè)計和生產(chǎn)可再生能源(光伏和風(fēng)能)逆變器以及智能電網(wǎng)分布式能源接入系統(tǒng)及解決方案的企業(yè)。

四年前，國內(nèi)幾乎還沒有可再生能源逆變器的市場。在投資界聚焦的太陽能、風(fēng)能的上游如太陽能板和風(fēng)機(jī)整機(jī)制造機(jī)會的時候，鐘曉林覺得未來智能電網(wǎng)的關(guān)鍵應(yīng)是實現(xiàn)分布式的發(fā)電，“電力傳輸要實現(xiàn)雙向”，而不是單一的自上而下，而要能夠從用戶端接入新能源系統(tǒng)，太陽能、風(fēng)能如要從用戶端接入，必須通過逆變器或變流器這個裝置。“BOS是非常關(guān)鍵的子系統(tǒng)并可能成為瓶頸。”

于是，他向浙江一家知名太陽能企業(yè)的負(fù)責(zé)人打聽，在逆變器這一環(huán)節(jié)上是否有好的企業(yè)，對方則向他推薦了還處于初創(chuàng)期的陽光電源。

經(jīng)過考察，鐘認(rèn)為“這家企業(yè)在行業(yè)內(nèi)客戶和技術(shù)專利的累積不錯，而且電力電子專家出身的企業(yè)創(chuàng)業(yè)者將IT中的半導(dǎo)體智能控制技術(shù)應(yīng)用于ET中的能效管理和智能電網(wǎng)”，這正與他希望在交叉領(lǐng)域?qū)ふ覚C(jī)會的思路契合。

隨即，他領(lǐng)投A輪投資，作為早期成長期投資項目，幫助管理者將“較為凌亂的產(chǎn)品線做了減法”，決定全力聚焦到可再生能源接入系統(tǒng)的研發(fā)，清除所有其他的產(chǎn)品線。并幫助從更加市場化競爭的IT行業(yè)中招攬有經(jīng)驗的海外市場拓展人材，使其海外業(yè)務(wù)也同國內(nèi)市場一起迅速成長壯大。盡管市場直到“近一兩年左右才發(fā)展起來”，這家企業(yè)已成為光伏和風(fēng)能上網(wǎng)逆變器新興行業(yè)領(lǐng)跑者，首日掛牌上市逆市上升14％。

“今晚在深圳出席被投資公司上市酒會，感觸頗多。從2007年初投資時的一間初創(chuàng)公司，到現(xiàn)在成為國家戰(zhàn)略新興行業(yè)的龍頭，確實很不容易。同時也有小小的成就感。盡管目前市道不佳，但我們作為早期投資人也有幾十倍的回報。”陽光電源上市時，他在微博上這樣說。在關(guān)于陽光電源上市的某一條微博中，他寫道：“期待下一個依靠創(chuàng)新創(chuàng)造財富的案例”，微博@了CFP視覺中國，MADhouse億動傳媒，和海豚瀏覽器等幾家被投企業(yè)。

作為投資人，他的投資關(guān)注領(lǐng)域涵蓋了信息技術(shù)如互聯(lián)網(wǎng)和無線服務(wù)、半導(dǎo)體、新能源和環(huán)保技術(shù)等，很多項目，除了陽光電源以外，如宇星科技(應(yīng)用IT網(wǎng)絡(luò)和傳感器技術(shù)于環(huán)境污染實時監(jiān)控和處理)、江西天人(應(yīng)用生物醫(yī)藥技術(shù)發(fā)展可大規(guī)模使用的生物農(nóng)藥)、立凱電能(應(yīng)用半導(dǎo)體材料及制程技術(shù)發(fā)展新型電池材料及電動車電池系統(tǒng))等等都屬于跨學(xué)科交叉應(yīng)用技術(shù)解決ET中重大問題而贏得市場的案例。

“勇于偉大，勇于孤獨”

在2011年年初離開凱鵬華盈，創(chuàng)立江南資本之后，截至當(dāng)年底，這個新的人民幣基金已經(jīng)投資了5個項目。最近的一個投資則是驢媽媽旅游網(wǎng)最新一輪的領(lǐng)投。

“驢媽媽是將數(shù)字化互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)滲透到傳統(tǒng)旅游領(lǐng)域應(yīng)用的范例。創(chuàng)業(yè)者敏銳地抓住了國內(nèi)休閑游井噴而傳統(tǒng)旅行社服務(wù)高度分散服務(wù)良莠不齊的市場斷點，利用互聯(lián)網(wǎng)及數(shù)字技術(shù)整合休閑度假旅游資源為消費者提供具有一致性的高質(zhì)量休閑旅游服務(wù)。創(chuàng)造的客戶價值清晰并可持久。創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊在該垂直領(lǐng)域的經(jīng)驗和領(lǐng)導(dǎo)力也是我們投資的重要原因。”

“IT的創(chuàng)新都是高度市場化的自下而上的草根創(chuàng)新，這也是人類有史以來最有效的創(chuàng)新范式。在其它領(lǐng)域我們也將嘗試著實踐這一創(chuàng)新范式。”

企業(yè)家精神這個概念，從硅谷而來。在國內(nèi)，第一波的企業(yè)家精神的宣揚(yáng)以海歸為主體。但鐘所追求的企業(yè)家精神，是一種本土化的東西，土壤不同，不能移植。

“第二波創(chuàng)業(yè)家主體應(yīng)當(dāng)是本土群體，他們對市場更加了解，對消費者更加了解，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和政府資源也更加了解，創(chuàng)業(yè)的生命力更為強(qiáng)大并可持久。”

凱鵬華盈成立于1972年，與硅谷共同成長。中國的VC們現(xiàn)在正在做著類似的事情，起步不久，VC和PE還被混為一談，但“遲早要分野”。“尋找華為”使富有理想主義的VC們始終帶有使命感。

鐘為江南資本定下的口號是：激發(fā)中國企業(yè)創(chuàng)新的力量。“創(chuàng)新是創(chuàng)業(yè)投資的生命線。我們將一直貫徹于我們的投資中。但是我們的缺點是“一根筋”，不大喜歡跟隨和參于那些市場上炒得很熱并可能讓你很快成名的機(jī)會，有的時候確實感到有些孤獨。”

在江南資本位于虹橋、四下清靜的辦公室里，鐘的辦公桌被一眾獎杯獎狀與家人照片圍繞著，窗外是一片高大的水杉林——“具有超過億年歷史但經(jīng)過冰川世紀(jì)僅在中國存活下來的水杉樹也象征著我們所追尋的企業(yè)家精神及其品質(zhì)：在惡脅環(huán)境下自強(qiáng)不息，腳踏實地而志存高遠(yuǎn)，韌性，活力，共生，實用，成就棟梁之材。”

凱鵬華盈有一個著名的理念：“勇于偉大，勇于孤獨”。這句話他亦始終念念不忘。