談進(jìn)一步重視現(xiàn)金流量管理

摘要：在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響還未徹底消除，我國經(jīng)濟(jì)快速增長步伐放緩，高利民間借貸資金斷裂的現(xiàn)實(shí)下，提出進(jìn)一步重視現(xiàn)金流量管理十分必要。要改變單純重視會(huì)計(jì)利潤而忽視現(xiàn)金流量的傾向，加強(qiáng)現(xiàn)金日常管理，認(rèn)真編制現(xiàn)金流量表，并有針對(duì)性地進(jìn)行現(xiàn)金流量分析，取得并提供有助于包括企業(yè)決策者在內(nèi)的信息使用者有用的經(jīng)濟(jì)決策信息。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量；管理；分析

中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772(2012)02-0111-02

2008年的全球金融危機(jī)雖然初步得到緩解，但其沖擊波仍在繼續(xù)蔓延。后危機(jī)時(shí)代的各項(xiàng)特征告訴人們，金融總體依然低迷，還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有跨出蕭條、步入復(fù)蘇的軌道。此時(shí)此刻，重提進(jìn)一步重視企業(yè)現(xiàn)金流量管理，具有特別重要的意義。

一、進(jìn)一步重視現(xiàn)金流量管理的背景

2008年全球金融危機(jī)的發(fā)生，有其深層次原因，但其直接起因卻是美國的次貸危機(jī)。次貸危機(jī)的全面爆發(fā)，對(duì)國際金融秩序造成了極大的沖擊和破壞，使金融市場產(chǎn)生了強(qiáng)烈的信貸緊縮效應(yīng)，造成的危害必然會(huì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，引起這些實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支付危機(jī)。

當(dāng)前，我國的經(jīng)濟(jì)增長勢(shì)頭明顯放緩。2011年，我國GDP增長已由2010年的最高點(diǎn)10.30％，回降至9.20％，前一時(shí)期由政策刺激起來的鋼鐵、水泥、建筑施工等行業(yè)的一時(shí)繁榮，已被疲軟所替代。廣州紡織工貿(mào)集團(tuán)公司李志新等說，“今年出口形勢(shì)不容樂觀，主要是外需低迷，特別是歐盟需求減少，訂單在下降。另外，出口企業(yè)成本提高，競爭壓力加大?！倍沙隹谥鲗?dǎo)型向領(lǐng)先拉動(dòng)內(nèi)需轉(zhuǎn)變，需要假以時(shí)日。為防范通脹，我國的存款準(zhǔn)備金率曾在2011年多次上調(diào)，這加大了部分中小企業(yè)的融資壓力。雖然2011年12月和今年2月，存款準(zhǔn)備金率分別下調(diào)了0-5個(gè)百分點(diǎn)，但和巨大的資金缺口相比，仍然是杯水車薪。于是，民間高利借貸趁勢(shì)而起，巨額民間集資在一些地方十分活躍。

“現(xiàn)在是中小企業(yè)最缺錢的時(shí)候，如果再貸不出款來，死的心都有了?！?2011年8月24日《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)》趙飛飛劉華)在資金鏈斷裂面前，暴力討債、聚眾討薪、老板跑路、企業(yè)倒閉等消息此起彼伏，因涉嫌巨額集資詐騙被刑拘的案例也時(shí)有發(fā)生。

金融危機(jī)的影響尚未徹底消除，我國經(jīng)濟(jì)增長步伐的放緩，民間高利借貸鏈的斷裂，種種跡象告訴人們，在此時(shí)此地重提進(jìn)一步加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，是十分適時(shí)的。

二、現(xiàn)金流量管理、現(xiàn)金流量表編制

(一)企業(yè)應(yīng)十分重視現(xiàn)金流量管理

有人將企業(yè)的現(xiàn)金比作人體的血液。如果人體由于失血過多，就會(huì)引起部分機(jī)體的壞死，乃至整個(gè)人體的死亡。企業(yè)也一樣，如果企業(yè)缺少必要的現(xiàn)金流，企業(yè)的生產(chǎn)、購銷業(yè)務(wù)就會(huì)停頓，還會(huì)因不能償還到期債務(wù)而遭到破產(chǎn)起訴。

但是長期以來，人們卻偏重于報(bào)表利潤，忽視現(xiàn)金流是否和報(bào)表利潤相適應(yīng)的問題。上級(jí)主管部門對(duì)企業(yè)、企業(yè)對(duì)內(nèi)部職能部門、企業(yè)對(duì)每個(gè)員工的考核，進(jìn)而對(duì)獎(jiǎng)勵(lì)、升職等，一般都與實(shí)現(xiàn)的會(huì)計(jì)利潤多少掛鉤；市場上的投資者，也比較重視每股收益，而忽視每股現(xiàn)金。然而，會(huì)計(jì)的報(bào)表利潤是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制基礎(chǔ)上的收益和損耗的配比結(jié)果，只有企業(yè)的現(xiàn)金流才是建立在直接收付基礎(chǔ)上的現(xiàn)金流入、流出的表現(xiàn)形式和結(jié)果。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)現(xiàn)金流量在很大程度上決定著企業(yè)的生存和發(fā)展能力。一般而言，一個(gè)持續(xù)經(jīng)營企業(yè)的現(xiàn)金流入總是應(yīng)該大于現(xiàn)金流出的，如果它的現(xiàn)金凈流量為零甚至為負(fù)時(shí)，在沒有其他特殊原因的情況下，這個(gè)企業(yè)也就無法繼續(xù)經(jīng)營了。

加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，可以取得有用的現(xiàn)金流量信息，可以使企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)都置于內(nèi)部控制的監(jiān)控之下，確保企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)維持在正常狀態(tài)，以支持各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)事業(yè)的順利發(fā)展和發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此，現(xiàn)金流量管理在企業(yè)經(jīng)營和管理中越來越重要，企業(yè)決策層必須十分重視現(xiàn)金流的管理。

(二)認(rèn)真編制現(xiàn)金流量表

現(xiàn)金流量表，是指反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。其中的“現(xiàn)金”，是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款。“現(xiàn)金等價(jià)物”是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資。

現(xiàn)金流量表應(yīng)當(dāng)分別對(duì)經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)列報(bào)現(xiàn)金流量。經(jīng)營活動(dòng)是指企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)；投資活動(dòng)是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍的投資及其處置活動(dòng)；籌資活動(dòng)是指導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)。同時(shí)，還應(yīng)按規(guī)定進(jìn)行與現(xiàn)金流量有關(guān)信息的披露。

通過編制現(xiàn)金流量表，能夠弄清企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出的來龍去脈，反映企業(yè)的償債能力、支付股利的能力、未來獲取現(xiàn)金的能力，有助于企業(yè)對(duì)整體財(cái)務(wù)狀況作出客觀評(píng)價(jià)并據(jù)以進(jìn)行重大決策。

三、現(xiàn)金流量的日常管理

加強(qiáng)現(xiàn)金流量的管理，必須首先加強(qiáng)現(xiàn)金流量的日常管理。主要應(yīng)做好：

(一)編制現(xiàn)金預(yù)算

企業(yè)進(jìn)行日常的經(jīng)營、投資、籌資活動(dòng)，都會(huì)引起或大或小的現(xiàn)金流動(dòng)。為保持正常的現(xiàn)金流動(dòng)，除了投入的初始資金，首先應(yīng)該依靠銷售中的現(xiàn)金回籠，使銷售回籠的現(xiàn)金大于為繼續(xù)進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)所需的現(xiàn)金流出。而且，由于這些銷售活動(dòng)回籠的現(xiàn)金中包括了此前為正常經(jīng)營而進(jìn)行的長期現(xiàn)金投資，如固定資產(chǎn)購建等，因此，必須從回籠現(xiàn)金中分離出屬于收回長期資金的部分，以便積累起來，在需要時(shí)進(jìn)行長期資產(chǎn)的更新。企業(yè)為了擴(kuò)大再生產(chǎn)，必然會(huì)引起新的現(xiàn)金流出，這些現(xiàn)金來源，除了銷售收入中用于簡單再生產(chǎn)后余下的增量部分，還必須進(jìn)行新的籌資活動(dòng)，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行新的投資活動(dòng)。對(duì)于這些天天會(huì)發(fā)生的現(xiàn)金流入或流出，應(yīng)該有效地進(jìn)行控制，這就需要編制現(xiàn)金預(yù)算。

現(xiàn)金預(yù)算應(yīng)建立在以收定支、量入為出的基礎(chǔ)上。在一定預(yù)算期內(nèi)，可以從哪些渠道取得收入，可用作支付的現(xiàn)金如何科學(xué)地運(yùn)用，要在事前編制好現(xiàn)金預(yù)算。企業(yè)應(yīng)切忌無計(jì)劃使用現(xiàn)金，不能將用于日常周轉(zhuǎn)的現(xiàn)金以及籌得的短期現(xiàn)金用于長期投資，而長期現(xiàn)金應(yīng)首先用于支持企業(yè)技術(shù)改造、轉(zhuǎn)型升級(jí)，使這樣的投資能夠在可預(yù)見的將來收回并取得收益，絕不能將籌得的長期現(xiàn)金用于填補(bǔ)經(jīng)營中出現(xiàn)的現(xiàn)金缺口，以避免日后在無法收回時(shí)出現(xiàn)現(xiàn)金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)加強(qiáng)現(xiàn)金流量的日常動(dòng)態(tài)管理

企業(yè)應(yīng)以預(yù)算為標(biāo)尺，從現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量兩個(gè)方面抓好對(duì)現(xiàn)金流量的日常動(dòng)態(tài)管理與控制?，F(xiàn)金預(yù)算應(yīng)堅(jiān)持“開源節(jié)流”原則。所謂“開源”，即是說要不斷擴(kuò)大銷售渠道，千方百計(jì)增加銷售和其他財(cái)物變現(xiàn)的流入，只有不斷開源，不斷增加現(xiàn)金流入，企業(yè)的發(fā)展才有堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)；所謂“節(jié)流”，即是說現(xiàn)金支付要在計(jì)劃范圍內(nèi)經(jīng)規(guī)定的分級(jí)審批后，再去現(xiàn)金管理部門按輕重緩急安排使用。對(duì)原計(jì)劃要支付的現(xiàn)金，在不影響企業(yè)正常運(yùn)行的前提下，盡可能減少或延緩流出，這就要不斷降低成本費(fèi)用支出，合理確定存貨定額，努力將存貨與銷售成本的比重保持在一個(gè)合理的水平上，盡量減少存貨現(xiàn)金的占用。只有堅(jiān)持增收節(jié)支，才可以使企業(yè)的現(xiàn)金流能夠有效地支持日常業(yè)務(wù)發(fā)展和企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)對(duì)現(xiàn)金的需求。

由此可見，加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，決不是僅僅在報(bào)表編制后進(jìn)行的事后監(jiān)督，而是要將監(jiān)督放在日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之中。因此，應(yīng)設(shè)置現(xiàn)金流量日?qǐng)?bào)，逐日進(jìn)行跟蹤填報(bào)。在格式上，可以以現(xiàn)金流量表格式為基礎(chǔ)，同時(shí)根據(jù)不同行業(yè)、不同業(yè)務(wù)性質(zhì)，對(duì)某些項(xiàng)目進(jìn)行細(xì)化，以及時(shí)取得有用的現(xiàn)金信息。最為有效的辦法就是設(shè)計(jì)相關(guān)的計(jì)算機(jī)程序，當(dāng)每一筆收支輸入計(jì)算機(jī)后，就自動(dòng)生成分項(xiàng)目的現(xiàn)金流量數(shù)據(jù)，在當(dāng)天業(yè)務(wù)結(jié)束時(shí)，當(dāng)天的簡易現(xiàn)金流量表就出來了。企業(yè)有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和部門，就能適時(shí)了解現(xiàn)金流動(dòng)情況，隨時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，及早解決。

四、作好現(xiàn)金流量分析

對(duì)現(xiàn)金流量表的分析，應(yīng)從三個(gè)方面進(jìn)行。

(一)分析的內(nèi)容和重點(diǎn)

現(xiàn)以處于成熟期的一般企業(yè)的現(xiàn)金流量表為例：

經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要有：銷售商品、提供勞務(wù)、稅費(fèi)返還和收到其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入；開展經(jīng)營活動(dòng)、購買商品、接受勞務(wù)、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金和支付各項(xiàng)稅費(fèi)的現(xiàn)金流出。

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要有：投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出和收回投資、取得投資收益的現(xiàn)金流入；購建或處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)流出或流入的現(xiàn)金等。籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要有：吸收投資、取得借款和其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的流入現(xiàn)金，償還債務(wù)本息、分配股利利潤和其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出。

企業(yè)應(yīng)十分重視經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的分析，并將其作為整個(gè)現(xiàn)金流量表分析的重點(diǎn)。這是因?yàn)榱己玫慕?jīng)營活動(dòng)、現(xiàn)金流入是增強(qiáng)企業(yè)盈利能力，使企業(yè)保持良好財(cái)務(wù)狀況的基礎(chǔ)。如果經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量發(fā)生問題，就需要依靠從外部籌資，就會(huì)增加企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)。

(二)分析方法

1 總量分析

對(duì)現(xiàn)金流量表的分析可以和現(xiàn)金預(yù)算數(shù)據(jù)對(duì)照進(jìn)行。這是因?yàn)?，現(xiàn)金預(yù)算已經(jīng)包括了在預(yù)算期內(nèi)應(yīng)達(dá)到的流量目標(biāo)，包括企業(yè)為發(fā)展而預(yù)計(jì)發(fā)生的現(xiàn)金目標(biāo)。首先應(yīng)從總體上分項(xiàng)進(jìn)行對(duì)比：如果企業(yè)的銷售現(xiàn)金流入沒有達(dá)到預(yù)算要求，是否因?yàn)榇嬖诓缓侠淼男庞娩N售?如果投資回收沒有完成，是否因?yàn)橥顿Y出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)?如果籌資沒有達(dá)到預(yù)算，是否出現(xiàn)了上市或發(fā)行債券被否?等等。對(duì)分析中發(fā)現(xiàn)的問題，應(yīng)進(jìn)一步查找原因，制定對(duì)策，加以化解。

2 結(jié)構(gòu)分析

企業(yè)還應(yīng)進(jìn)行經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的合理性分析。對(duì)一個(gè)經(jīng)營正常的企業(yè)而言，如果企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量主要來源于銷售商品、提供勞務(wù)等主營業(yè)務(wù)流入量的提高，就說明現(xiàn)金流量的質(zhì)量比較好，如果主要來源于存貨、經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少或經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加，這就應(yīng)該引起管理當(dāng)局的重視，要進(jìn)一步分析企業(yè)的主營業(yè)務(wù)是否出現(xiàn)了問題。此外，對(duì)全部現(xiàn)金流量而言，如果主營業(yè)務(wù)收入不能在全部現(xiàn)金凈流量的增加中占主要地位，而是主要依靠投資回籠等，就應(yīng)檢查是否存在企業(yè)向“棄實(shí)就虛”方向發(fā)展的可能，而這樣的現(xiàn)金流入盡管可以在某些時(shí)段突然上升，卻是不能持久地上升。

3 趨勢(shì)分析

現(xiàn)金流量的趨勢(shì)分析，就是對(duì)公司前后幾個(gè)會(huì)計(jì)年度的現(xiàn)金流量進(jìn)行比較分析，可以觀察現(xiàn)金流量的變動(dòng)趨勢(shì)，為預(yù)測(cè)未來的現(xiàn)金流量提供有用依據(jù)。如果某公司的主營業(yè)務(wù)收入每年都有所上升，而銷售商品收到的現(xiàn)金卻明顯下降，這說明該公司的現(xiàn)金流量狀況正在轉(zhuǎn)差，應(yīng)該進(jìn)一步分析原因，采取措施，嚴(yán)格控制信用銷售的比重，抓緊經(jīng)營業(yè)務(wù)中應(yīng)收賬款的回收，努力增加公司的現(xiàn)金持有量，以適應(yīng)業(yè)務(wù)開展的需要。

現(xiàn)金流量表的分析方法和分析公式很多，本文只就其重要性以及個(gè)別基本分析進(jìn)行說明。此外，在分析時(shí)還應(yīng)根據(jù)企業(yè)所處的不同發(fā)展階段，如企業(yè)在萌芽期、成長期、成熟期和衰退期這四個(gè)階段，以及不同行業(yè)的不同特點(diǎn)，提出不同的要求。在具體分析過程中，應(yīng)將從現(xiàn)金流量表中獲取的數(shù)據(jù)與公司實(shí)際的生命周期進(jìn)行比較，就可以清楚地發(fā)現(xiàn)公司現(xiàn)金流量存在的問題。