證監系統5名前官員“冷凍期”空降公募

11月23日，證監會發行監管部副主任楊曉松正式擔任南方基金公司督察長，至此今年以來已經有5名證監系統前官員“下海”，空降公募任高管。

據《投資者報》統計，目前在公募基金擔任高管（指證監會認可的基金公司董事長、總經理、副總經理以及督察長）職務的前證監系統官員達到31位，共涉及30家基金公司，而且這個數字還沒有包括在基金公司擔任董事、監事等職的前官員。

一位不愿具姓名的基金分析人士開玩笑說，相比公務員有限的工資，到基金公司等機構任職是去脫貧致富了。

這句話也并非沒有依據，《投資者報》記者從上海一位基金公司董事長處了解到，目前基金公司督察長的年薪大概在100萬元至120萬元，而且獎金另算。要是擔任中等規模以上基金公司的副總經理，薪水則能夠到300萬元左右。

督察崗成官員“下海”出口

今年以來，包括楊曉松在內，已經有5名證監會前官員“下海”到基金公司任職督察長。這包括證監會基金監管部原處長林海中空降國泰基金，證監會上海監管局原法制工作處處長薛珍空降華安基金，證監會上海監管局原副處長范偉雋空降富國基金，證監會期貨監管部原副處長李修辭空降國金通用基金，而這5位證監會的前官員上任后，均擔任基金公司的督察長職位。

《投資者報》統計顯示，目前72家基金公司中，有16位督察長是證監系統背景。

根據2006年頒布的《證券投資基金管理公司督察長管理規定》中的定義，督察長是監督檢查基金和公司運作的合法合規情況及公司內部風險控制情況的高級管理人員。

但督察長并不是這些前官員們的最終去處，很多只是過渡性的崗位。一位不愿具名的基金公司高管人事告訴《投資者報》記者，楊曉松擔任南方基金公司督察長也只是過渡。

實際上，公募基金行業里從督察長到基金公司經營層高管是很多人會選擇的路徑，比如目前國投瑞銀公司代理總經理劉純亮曾是博時基金公司督察長，中歐基金公司總經理劉建平曾是上投摩根基金公司督察長，建信基金公司副總經理何斌曾擔任該公司督察長，而劉純亮、劉建平、何斌均是證監會官員出身。

證監會2009年發布實施的《中國證監會工作人員行為準則》規定：證監會工作人員（包括派出機構人員）離職后，必須經過國家相關法律規定的冷凍期后，才能去證券公司、基金公司等任職。

所謂的冷凍期，指的是證監系統領導人員離職需要在三年“冷凍期”滿后，方能在監管對象中任職，一般人員的“冷凍期”為一年。

這意味著，要到基金公司擔任高管，至少需要一年的冷凍期。公開資料顯示，除楊曉松是近期從證監會離職外，上述的林海中、范偉雋、李修辭也分別在今年6月、7月、2月從證監會離職。這些前官員并沒有經歷一年的“冷凍期”，而直接擔任了基金公司督察長。

但凡事都有例外。據證監會人士稱，合規總監、督察長、首席風險官等職務在證券公司、基金公司中作用有特殊性，監管干部擔任督導公司規范運作類崗位工作，對提升這些機構合規管理水平、防范經營風險有明顯作用，證監會工作人員離職后經過批準可以擔任督察長、合規總監、首席風險官等職務。但是，這個例外并沒有在《中國證監會工作人員行為準則》以及其他公開的相關法規中公開說明。

“大貓”變“小貓”存爭議

有監管背景的官員下海，被社科院法學所研究員張開平稱之為“神仙下凡”。正是因為這些‘神仙’的存在，負責“監管”的監管層與被監管機構之間有了千絲萬縷的關系，使得執法彈性變大。

有人形象的把這種角色轉換比喻成，“貓和老鼠的關系變成了大貓和小貓的關系。”

《證券投資基金管理公司督察長管理規定》第十三條明確指出，督察長應當積極配合證監會及其派出機構的監管工作。

但是，目前70多家基金公司中，有30家基金公司高管有來自證監系統的前官員。“這就是‘刑不上機構’的原因所在”。北京問天律師事務所律師張遠忠接受《投資者報》記者采訪時說。

由監管者變成應對監管者，這種角色的轉換，其實增加了監管難度，執法力度也會大打折扣。“監管者和被監管者形成了利益鏈，一方面，由于證監會的管理職位有限，晉升比較困難，為了謀得高薪職位，監管者會給自己留后路；另一方面，來自證監系統的基金高管們在監管層的人脈資源也為機構提供了保護。”張遠忠說。

“證監系統官員到基金公司當督察長，其實方便了基金公司與證監會的溝通和對接，而很多基金公司督察長管理的部門，其實相當于公司的外聯部。”上述不愿具名的基金分析人士說。

張遠忠律師認為，券商、基金公司等機構愿意請監管者到公司任職，也正是出于看好其與監管層的經歷上。

上半年，證監會會計部主任孫樹明接任廣發證券董事長一職曾引來質疑。為了達到證監會一年“冷凍期”要求，孫在廣發證券公司先擔任黨委書記，然后于今年5月才正式擔任廣發證券董事長。

事實上，據《投資者報》記者了解，在公募基金行業，除了浮出水面的高管職位，基金公司高管之外的職位并不需要監管部門的審批，一些證監系統人員離職后并不需要經過“冷凍期”，就可以通過擔任基金總經理助理等職務開展工作。

但深圳一家基金公司的高管也談到，有證監系統背景的基金高管因為有監管者的經歷，也使得其任職公司在風險控制、政策運用等方面，一定程度上優于大多數市場參與者。

“證監系統官員在機構任職如果運用得當，確實有利于行業以及資本市場良性發展，而且美國、中國香港等市場，也會有上下調動的例子。但是，監管者轉換為被監管者后，權力是否被尋租，進而導致不公平競爭仍有待探討。”上述高管說。

張遠忠也認為，證監會應該加強內部監督制約，進一步完善回避制度。他說，依照法官法和律師法，法官下海當律師，被要求兩年內不得出庭，終身不得作為律師到原任職法院打官司，這樣做的目的，就是防止律師利用過去的關系影響法院審判，法院的這種做法值得證券市場效法。

32位證監系統前官員任公募高管

《投資者報》曾對基金公司總經理進行梳理，把基金公司總經理分成“官系”、“渠道系”和“投資實戰系”，最后數據表明，“官系”總經理所在基金公司從發產品的優勢、基金份額等方面均戰勝了其他兩個派系。

據記者統計，截至目前在公募擔任高管（指證監會認可的基金公司董事長、總經理、副總經理以及督察長）職務的證監系統前官員有31位，這其中董事長1位，總經理9位，督察長16位，代理總經理1位，副總經理5位。

督察長由曾經的證監系統官員擔任的基金公司包括華安、長安、長城、國海富蘭克林、國泰、國聯安、富國、南方、廣發、國金通用、景順長城、德邦、平安大華、融通、萬家、信達奧銀。

值得一提的是，其中早期的一批從下海后任基金公司總經理的證監系統前官員，在獲取一定成績和知名度后，紛紛跳槽到了更具誘惑的行業。除了原國投瑞銀總經理尚健去向尚未確定外，原交銀施羅德總經理莫泰山、原招商基金總經理成保良，原博時基金總經理肖風紛紛離開公募基金行業，有的進入私募，有的進入PE和保險行業。