股債投資能力齊進(jìn)前五 交銀施羅德全面開花

翻閱上半年基金戰(zhàn)況，有40多只主動型偏股基金漲幅超過10%，分屬16家基金公司；漲幅超過10%的開放式債基也有9只，分?jǐn)?shù)于5家公司。不過，在權(quán)益類與固定收益投資領(lǐng)域雙雙取得不俗業(yè)績的公司，僅有一家。

海通證券發(fā)布的基金權(quán)益類資產(chǎn)管理能力榜單顯示，交銀施羅德加權(quán)絕對收益為8.81%，在60多家基金公司中排第4；而在海通證券固定收益類資產(chǎn)管理能力榜單上，交銀施羅德管理的固定收益類資產(chǎn)絕對收益高達(dá)10.07%，排名第2。

不難看出，交銀施羅德是唯一權(quán)益類和固定收益類資產(chǎn)管理能力均進(jìn)入前五的基金公司。

股票投資能力居第四

上半年市場行情可謂跌宕起伏，但仍有不少基金表現(xiàn)出杰出的選股能力。

銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2012年上半年末，股票倉位上限為95%、80%的靈活配置型混合基金平均凈值收益率分別為3.84%和3.47%。其中，交銀施羅德旗下基金交銀穩(wěn)健、交銀主題分別以9.98%和12.98%的業(yè)績奪得其所屬基金類別半年冠軍，遠(yuǎn)超平均水平，成績驕人。

另據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，交銀先鋒、交銀成長股票型基金上半年漲幅均超過10%；在混合型基金中，交銀主題與交銀穩(wěn)健分別上漲13%、10%。

交銀施羅德其他類型基金也表現(xiàn)靠前。如交銀深證300價值ETF、交銀上證180公司治理ETF，分別上漲7.14%、6.33%。

在中長期業(yè)績拉力賽中，交銀施羅德也表現(xiàn)優(yōu)異。

如交銀先鋒與交銀成長近兩年分別上漲6.6%、15.1%，在217只股票型基金中分別排名第44、9；近三年，兩只基金在163只同類基金中分別排名51、26；近兩年來，交銀穩(wěn)健、交銀行業(yè)靈活配置分別在125只混合型基金中排名26、18，近三年交銀行業(yè)靈活配置在113只同類基金中排名18。

交銀環(huán)球近兩年在16只同類QDII中排名第5，近三年在9只同類基金中排名第3，穩(wěn)居前1/3。

固定收益能力排第二

主打固定收益能力的交銀施羅德旗下債券基金同樣也有不俗的表現(xiàn)。在海通證券固定收益類資產(chǎn)管理能力榜單上，交銀施羅德管理的固定收益類資產(chǎn)以高達(dá)10.07%的絕對收益，排名第2。

銀河數(shù)據(jù)顯示，交銀增利A/B、C上半年凈值收益率分別為8.71%、8.46%，在可比的77只一級債券基金中排名第10、12位；交銀雙利A/B、C分別以8.33%、7.94%的業(yè)績在可比的91只二級債券基金中排名第6、14位；交銀信用添利上漲11.8%，在18只封閉式一級債基中排名第3。

海通證券數(shù)據(jù)顯示，交銀施羅德基金公司的3只債券型基金產(chǎn)品全部進(jìn)入絕對收益業(yè)績排名的前20名，其中交銀添利更是位居同類產(chǎn)品業(yè)績排名的第二位，交銀雙利也擠入偏債型產(chǎn)品業(yè)績的前7位。

交銀添利憑借封閉運(yùn)作的優(yōu)勢在2012年上半年取得了較好的投資業(yè)績。偏債型產(chǎn)品交銀雙利的股票投資比例相對偏低，但對于攻守兼?zhèn)涞目赊D(zhuǎn)債資產(chǎn)卻保持了較高的投資比例，使組合具備一定進(jìn)攻性的同時也較好地降低了股市走弱所帶來的下行風(fēng)險。

受市場低迷影響，基金分紅同比大幅減少，不過交銀施羅德旗下3只產(chǎn)品同時逆市向投資者“發(fā)紅包”。交銀雙利、交銀增利和交銀添利已于 6 月 25 日和 27 日分別進(jìn)行第二、第七和第一次分紅。集中分紅，確保了投資者的資金“落袋為安”。

自去年 9 月以來，債券市場逐步上揚(yáng)并走出一波慢牛行情。展望后市，交銀增利、交銀雙利基金經(jīng)理李家春表示，目前經(jīng)濟(jì)整體仍處于底部區(qū)域，債市的大環(huán)境預(yù)計(jì)不會有太大改變。

投資能力大幅提升

海通證券認(rèn)為，交銀施羅德基金公司上半年業(yè)績繼續(xù)提升，從一季度的同業(yè)第7位提升至同業(yè)第4位。

公司旗下交銀先鋒、交銀主題和交銀穩(wěn)健等基金在行業(yè)輪動把握上具備一定優(yōu)勢，而交銀成長則呈現(xiàn)明顯的中盤藍(lán)籌風(fēng)格特征，緊緊把握“新藍(lán)籌”概念使得該基金也獲得不俗業(yè)績。

在基金公司超額收益（即跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)的程度）榜單上，所有平衡混合型基金中，超額收益排名靠前的基金多重倉早周期行業(yè)，持倉結(jié)構(gòu)契合上半年市場風(fēng)格，而助其業(yè)績表現(xiàn)超越基準(zhǔn)。

數(shù)據(jù)顯示，交銀主題一季度末前十大重倉股在二季度全部取得正收益，其中海通證券、金地集團(tuán)等個股漲幅在20%以上。

在擇時選擇上，交銀先鋒、交銀主題面對宏觀經(jīng)濟(jì)政策放松的預(yù)期，保持相對較高的股票倉位并提前布局，為持有人帶來了收益。

國金證券2012年7月份基金組合在推薦交銀先鋒時表示，“基金的板塊配置相對均衡，兼顧周期類、消費(fèi)和新興風(fēng)格的搭配。在目前經(jīng)濟(jì)增長速度下調(diào)、通脹下行的趨勢下，其配置有利于在震蕩市中兼顧進(jìn)攻與防御性。”

Wind數(shù)據(jù)顯示，目前擔(dān)任交銀主題與交銀先鋒基金經(jīng)理的史偉，2001年就開始從事行業(yè)研究，2008年加入交銀施羅德。他2009年4月?lián)谓汇y先鋒基金基金經(jīng)理至今取得13.64%的收益，比同期同類基金平均收益高6.62%，比同期上證指數(shù)高24.64%。他從2010年6月管理的交銀主題至今也跑贏大盤。