東吳保本基金攻守兼備 不確定環境下的確定之選

證券市場遲遲走不出寒冬，讓投資者愈發看重資金安全性，然而銀行又進入降息通道，有沒有一種產品能在保本的前提下博取較高收益？

東吳保本混合型基金提供了答案。它是東吳基金公司旗下的首只保本型基金，發行時間為2012年7月11日至8月8日。該基金通過投資組合保險策略的運用，在確保保本周期到期時本金安全的基礎上，力爭實現基金資產的穩健增長。

東吳保本基金通過CPPI策略及量化投資模型雙重投資策略，既提供本金保護，也能博取相對較高的收益。

兼顧安全和收益

作為一只中低風險收益水平的基金品種，東吳保本基金兼顧安全性和收益性，是穩健型投資者較好的選擇品種，也是積極型投資者平滑組合風險收益水平可以考慮配置的品種。

尤其是當市場震蕩起伏、不確定因素較多時，投資于權益類產品或固定收益產品都不能很好地滿足投資者的投資需求。此時，攻守兼備的保本基金為投資者控制風險和追求回報創造了可能，是當前投資者最確定的投資理財選擇。

從投資時點來看，由于設定跨越三年的保本周期，保本基金將與目前市場高度契合。其建倉初期，以固定收益債券類產品為基礎，仍有機會分享債市相對較高的收益；而在建倉完成以后，通過債券持有收益，在一段時間內積累一定的安全墊，獲得正向的凈值回報以后，隨著整體宏觀經濟形勢的改善，有望獲得系統性的超額收益。

東吳保本基金通過采用CPPI即恒定比例投資組合保險策略來實現保本和增值的目標。CPPI策略可以最大程度上使基金保本期到期時基金凈值低于本金的概率最小化，而且還能在一定程度上使保本基金從股票市場的整體性上漲中獲益，是國際通用且較為成熟的投資組合保險策略。

目前我國進入加息后半場是大概率事件，今年下半年，若通脹壓力減弱，債市或有一輪上升行情，當前是保本基金較好的建倉時機。

此外，和銀行理財產品相比，東吳保本基金在投資門檻和流動性上也更占優勢。該基金首次最低認購金額為1000元，中小投資者很容易參與。其保本周期為三年，在持有到期日（一個保本周期）后贖回的，贖回部分受保本條款的保護。但由于東吳保本基金采取的是最有利于客戶的保本投資策略，產品募集成立后，前9個月采用純債投資策略，迅速建立并夯實產品的安全墊，所以在整個持有期間產品的凈值始終可以位于面值以上，且過了3個月的封閉期就能進行贖回。

基金經理業績出色

東吳基金公司發展穩健，擁有較強投資管理能力。公司設立以來產品線構建逐步完善，已覆蓋股票型、混合型、指數型、債券型、貨幣型等類型產品。

東吳保本基金擬任基金經理丁蕙女士，香港大學工商管理（國際）碩士，13年證券從業經歷，歷任平安資產管理公司固定收益部投資經理、航天科技財務公司債券投資經理，固定收益類投資實戰經驗豐富。

2011年7月，丁蕙加入東吳基金管理有限公司，并于2011年9月開始擔任東吳優信債券基金經理。對此，海通證券認為，雖然其管理時間較短，但是任職期間業績表現良好，業績排名進入同類前1/2。最近3個月該基金的業績表現突出，累計收益5.63%，在102只基金中排名第13。