“上半年，我們一起追過(guò)的債基”

A股上半年的M形走勢(shì)，讓普通股票型基金僅取得4.74%的平均凈值增長(zhǎng)率，反觀債券基金投資者，收獲更豐。

銀河證券數(shù)據(jù)顯示，上半年一級(jí)債基平均上漲6.26%，二級(jí)債基漲幅為5.73%，均跑贏股票型基金。在債基大面積取得正收益的同時(shí)，還涌現(xiàn)出少數(shù)格外引人關(guān)注的基金公司，這類公司旗下所有債基品種均脫穎而出，顯現(xiàn)出公司固定收益團(tuán)隊(duì)較強(qiáng)的整體實(shí)力。

以基金公司為代表看，在固定收益投資領(lǐng)域一直有突出表現(xiàn)的工銀瑞信基金公司今年霸氣外露，一路領(lǐng)跑，盡顯王者之氣。工銀瑞信也成為《投資者報(bào)》“上半年，我們一起追過(guò)的債基”的典型公司。

來(lái)自海通證券的報(bào)告顯示，工銀瑞信二季度債基業(yè)績(jī)突出，規(guī)模加權(quán)的凈值增長(zhǎng)率達(dá)到6.54%，行業(yè)排名第一；今年以來(lái)，該公司規(guī)模加權(quán)凈值增長(zhǎng)率達(dá)到8.63%，四類固定收益投資品種，上半年均業(yè)績(jī)靠前。

旗下產(chǎn)品全線突進(jìn)

目前，工銀瑞信旗下共有一級(jí)債基、二級(jí)債基、貨幣基金、封閉式基金等4類固定收益產(chǎn)品，上半年他們無(wú)一例外實(shí)現(xiàn)了跑贏同類基金。

在二級(jí)債基中，工銀瑞信添頤A、B各以10.59%、10.25%的回報(bào)，在114只同類基金中排名第5、6位；工銀瑞信雙利A、B分別以8.33%、8.03%的回報(bào)，排名第10、14名。

一級(jí)債基中，工銀瑞信添利A、B上半年回報(bào)各為9.75%、9.55%，在103只同類基金中排第6、8名；工銀瑞信增強(qiáng)收益A、B，分別取得7.09%、6.88%的回報(bào)，均進(jìn)入103只同類基金的前1/3陣營(yíng)。

此外，工銀瑞信貨幣上半年回報(bào)2.33%，在79只同類基金中排名第37；封閉式債基工銀瑞信四季收益上半年也取得了9.47%的回報(bào)，在87只同類基金中排名第23。

尤為讓人矚目的代表性基金是，工銀瑞信添頤成立于2011年8月10日。從歷史業(yè)績(jī)看，無(wú)論在最近3個(gè)月、最近6個(gè)月還是2012年以來(lái)，該基金的業(yè)績(jī)排名均居同類產(chǎn)品的首位。

截至今年上半年末，成立于2010年8月16日的工銀瑞信雙利，亦表現(xiàn)出較強(qiáng)的投資管理能力，近一年業(yè)績(jī)位居99只可比產(chǎn)品的第1位；封閉運(yùn)作的工銀瑞信四季收益，運(yùn)行一年多以來(lái)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好，近一年業(yè)績(jī)位于24只可比產(chǎn)品的第4位。

在工銀瑞信固定收益部副總監(jiān)歐陽(yáng)凱看來(lái)，今年能取得這么好的成績(jī)，與去年底對(duì)市場(chǎng)的準(zhǔn)確判斷是分不開的。“去年底，信用債市場(chǎng)收益率非常高，這也意味著市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期非常差，但政府采取了一些政策緩解流動(dòng)性的壓力。我們預(yù)計(jì)隨著流動(dòng)性的放松，將會(huì)引起資產(chǎn)價(jià)值的重估，今年債券投資的超額回報(bào)有望在信用債品種上出現(xiàn)。因此債基超配了部分信用債，市場(chǎng)走勢(shì)也證明了這樣的判斷。”他向《投資者報(bào)》強(qiáng)調(diào)。

中長(zhǎng)期投資管理健將

不僅上半年出眾，工銀瑞信旗下固定收益產(chǎn)品線的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)更顯出色。

據(jù)海通證券基金研究中心的單開佳統(tǒng)計(jì)，最近3年工銀瑞信固定收益類基金規(guī)模加權(quán)業(yè)績(jī)達(dá)到16.61%。其中，純債型產(chǎn)品在2008年和2009年平均凈值增長(zhǎng)率位于全部基金公司的前1/3，2011年居所有基金公司第1位。

從歷史業(yè)績(jī)排名來(lái)看，工銀瑞信中短期業(yè)績(jī)處于行業(yè)中上游水平，相比而言，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)更為出眾，這也體現(xiàn)出該公司淡化短期排名，追求長(zhǎng)期回報(bào)的管理理念。

《投資者報(bào)》注意到，在近三年業(yè)績(jī)對(duì)比中，工銀瑞信旗下純債型產(chǎn)品取得了26.7%的凈值增長(zhǎng)率，超過(guò)同期基金公司平均收益7.52個(gè)百分點(diǎn)，位列第2位，體現(xiàn)了較強(qiáng)的固定收益管理能力。

該公司兩只偏債型產(chǎn)品均于2010年之后成立，2011年平均凈值增長(zhǎng)率居所有基金公司的第1位；成立于2007年、2008年的工銀強(qiáng)債、工銀添利的凈值增長(zhǎng)率分別達(dá)到48.13%、32.97%，工銀強(qiáng)債成立以來(lái)年化回報(bào)率達(dá)到7.95%，在同期可比的19只債基中排名第二；成立于去年8月的工銀添頤債基，累計(jì)凈值增長(zhǎng)率也達(dá)到了15.9%。

長(zhǎng)期良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)讓工銀瑞信贏得了不少投資者的青睞，自2007年以來(lái)，該公司旗下債基管理規(guī)模持續(xù)居國(guó)內(nèi)基金公司前列。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，扣除短期理財(cái)產(chǎn)品后，工銀瑞信債基規(guī)模上半年達(dá)到187.5億元，居行業(yè)第二位。

創(chuàng)新突圍固定收益

在基金業(yè)誕生的第14個(gè)年頭，當(dāng)全行業(yè)都在尋找變革之路時(shí)，工銀瑞信也在通過(guò)堅(jiān)持不懈的創(chuàng)新之路，尋找實(shí)現(xiàn)質(zhì)變的突破口。

《投資者報(bào)》從相關(guān)渠道獲悉，工銀瑞信與工商銀行近期將強(qiáng)強(qiáng)攜手重磅出“基”，雙方鍛造的國(guó)內(nèi)首張全自動(dòng)智能貨幣基金卡——工銀貨幣基金信用卡的推出已進(jìn)入讀秒階段。

據(jù)了解，工銀貨幣基金卡是張準(zhǔn)貸記卡，其最大的創(chuàng)新意義在于這是國(guó)內(nèi)首張可自動(dòng)申贖貨幣基金、可用貨幣基金自動(dòng)償還貸記卡欠款的信用卡。未來(lái)，投資者將通過(guò)設(shè)定基金卡存款余額的自動(dòng)申購(gòu)上限和自動(dòng)贖回下限，實(shí)現(xiàn)“貨基申贖全自動(dòng)”，在追求貨幣基金收益的同時(shí)，而免于頻繁操作之苦，“用自己的錢理財(cái)”。

在基金業(yè)內(nèi)看來(lái)，此舉有望打通理財(cái)與消費(fèi)的“任督二脈”，讓貨幣基金“現(xiàn)金管理之王”的美譽(yù)，更加名副其實(shí)。