國內(nèi)首款鉆石信托預(yù)期年化收益率9%

2012年6月7日，山東信托的官網(wǎng)公告，日前推出的“美鉆之緣1號鉆石投資基金集合資金信托計劃”（下稱“美鉆之緣1號”）成立，成立資金2000萬元。

這是國內(nèi)首款鉆石信托。

據(jù)了解，該項目只針對工商銀行深圳市分行私人銀行客戶發(fā)行，原定募集3000萬元，用于投資深圳市藍玫瑰珠寶有限公司價值不低于6000萬元的鉆石收益權(quán)，預(yù)期年化收益率為9%。

配置換鉆石和收益選擇權(quán)

“美鉆之緣1號”的發(fā)布，填補了信托尚屬空白的鉆石投資領(lǐng)域，這與去年8月，中信信托發(fā)行了“中信鈺道翡翠投資基金信托”有異曲同工之妙，令珠寶領(lǐng)域近幾年的快增長受到矚目，甚至有人預(yù)計，未來可能成為信托創(chuàng)新的方向之一。

據(jù)悉，深圳市是國內(nèi)珠寶行業(yè)的主要聚集區(qū)域，集中了全國80%以上的珠寶（非金銀首飾）批發(fā)交易及加工行業(yè)，此次“美鉆之緣1號”在當(dāng)?shù)匾蚕破鹆藷岢薄?/p>

“這對鉆石行業(yè)發(fā)展是好事，可以讓更多的投資者關(guān)注和了解鉆石。”常年在深圳一家綜合型貴金屬珠寶公司工作的資深市場人士陳雪（化名）告訴本報記者，現(xiàn)在公司也經(jīng)常參與銀行的客戶活動，做知識普及。

“很多高端客戶看好鉆石，但是不懂，我們和銀行的合作，一是與信用卡部，分期付款買鉆石；二是大客戶推介會，銀行希望我們參與，提升知識性、趣味性，畢竟老說基金、儲蓄，客戶已經(jīng)不想聽了。若有新的內(nèi)容，還愿意來看一看、聽一聽。”陳說。

然而，對于這種標(biāo)的物的往復(fù)變化，信托業(yè)內(nèi)人士顯然已經(jīng)見怪不怪。

“產(chǎn)品都一樣，標(biāo)的物即原料，可以是鉆石，也可以是其他寶石。做鉆石嘛，顯得高級，有價值、可變現(xiàn)，說起來好聽，信托公司只是做了一個不大的項目，表面上是‘投資+融資’的復(fù)合類型，可獲信托收益，也可拿鉆石，但投資者不是貿(mào)易商，誰會花100萬去收這些大大小小、標(biāo)準(zhǔn)可能不一的鉆石呢？”近日，一位長期在南方從事信托第三方理財業(yè)務(wù)開發(fā)的產(chǎn)品經(jīng)理對《投資者報》記者說，“我認為，本質(zhì)的融資屬性依舊明顯，你也可以將出發(fā)點理解為給珠寶公司的流動資金貸款，只不過用途借道受讓鉆石的收益權(quán)而已。”

“美鉆之緣1號”項目向私人銀行客戶發(fā)售，并已成立，想要再看信托計劃具體內(nèi)容已經(jīng)很難。不過，山東信托一位知情人士私下向本報記者確認，項目的確配置了一個選擇權(quán)，可選信托收益，也可換鉆石，有相對劃算的價格。

“融資方是純鉆石的一級代理商，標(biāo)的物是裸鉆，如果沒記錯，應(yīng)該是具備美國GIA的鑒定證書，項目做了一個類似的鉆石庫，有名單，每顆鉆石什么品種，具體信息都有證書，該庫內(nèi)鉆石可以調(diào)換，只要總價值保證即可。”上述山東信托人士說，“融資主要用來擴大銷售，由企業(yè)還款，對于9%的收益也有衡量。”

鉆石珠寶商擴張新模式

“美鉆之緣1號”在當(dāng)下發(fā)布，是信托找上了鉆石，還是鉆石找上了信托呢？

根據(jù)《投資者報》記者的走訪了解，目前不僅信托處在創(chuàng)新發(fā)展的大環(huán)節(jié)急需項目支持；國內(nèi)的很多鉆石珠寶商，也正思忖著進入擴張銷售。

自上世紀(jì) 70 年代至今，國際市場鉆石的平均年回報率在5%到8%之間，較為穩(wěn)定；2010-2011年更是出現(xiàn)了爆發(fā)式上漲，漲幅均在20%左右?！爸袊氖袌隽可形幢l(fā)，鉆石文化不深厚，而人民幣對美元匯率處在低位，鉆石供貨受西方人控制，物以稀為貴，需求量大的話，市場前景是可期的。”陳雪說，“但是，鉆石經(jīng)營需要大資金的運作?！?/p>

“擴大銷售，現(xiàn)在家家都想?！标愌└嬖V記者，信托融資給了鉆石商一個很好的啟示，所以，大家都在琢磨，“在資金高要求的鉆石行業(yè)，籌措資金其實是有難度的。自籌資金需要實力，過程且慢；銀行貸款難，銀行對抵押物鉆石尚不認可，又無法評估價值?！?/p>

而如果做成信托基金，把鉆石變成錢，對于銷售擴張有利。通過“美鉆之緣1號”，不難發(fā)現(xiàn)，遠低于五千萬的募集規(guī)模算不上大單，而對于行業(yè)的特殊性和謹慎度可見一斑。

關(guān)注鉆石市場走勢

了解鉆石的人明白，鉆石經(jīng)營是項極其專業(yè)而細致的工作，一個小瑕疵，價格就有可能千差萬別。那么，作為一款鉆石信托，又要如何評定產(chǎn)品的安全性呢？

“繼紅酒信托和藝術(shù)品信托之后，鉆石信托的成立，無疑開創(chuàng)了又一新的信托品種，但是否引起泡沫，可以關(guān)注鉆石市場的價格走勢和融資方的信用評級。”北京的一位信托經(jīng)理對《投資者報》記者說。

陳雪表示，帶證書的裸鉆，隨時可以賣，作為銷售商的銷售能力不用擔(dān)心?？墒?，單純賣裸鉆的利潤并不高，“想要保證9%的年化收益率，就一定要多元化經(jīng)營，例如成品和加工，有客戶積淀就不困難。”

而深圳市千禧之星實業(yè)發(fā)展有限公司董事長楊乖進在接受本報記者采訪時則表示，經(jīng)過權(quán)威鑒定的鉆石在手，價值不用擔(dān)心，但一定要保證貨品的真實性和歸屬性，鉆石是否安全，流程是否正規(guī)，是否具有實質(zhì)控制權(quán)，都得長點心，否則價格看再準(zhǔn)也沒有用。