資本控制、信用增級、利益聯結：德佳康牧合作社案例

劉艷武 厲平福 桑亮光

摘要：本文在借鑒前人研究成果的基礎上，結合山東省日照市德佳康牧合作社案例，主要對合作社資本控制的制度合理性以及融資效率問題進行了研究，認為此類形式的合作社具有明顯的比較優勢。

關鍵詞：合作社；資本控制；信用增級：利益聯結

Abstract：On the base of referencing former study，this article，through analyzing the case of Dejiakangmu cooperative，researches the rationality of capital control in the management of cooperative，then gets the conclusion that this kind of cooperative has obvious relative advantages.

Key Words：cooperative，capital control，credit addition，benefit connection

中圖分類號：F830文獻標識碼：B文章編號：1674-2265（2012）10-0030-04

一、問題的提出

目前，我國的農民專業合作社已分化，并呈現出不同類型的組織形態和產權安排。尤其在東部沿海經濟發達地區，傳統意義上的合作社正在逐步向強調利潤和資本化、股份化的現代合作社演變，這些合作社往往由核心農戶發起、組建并受其控制。在現有登記注冊的合作社中，核心社員領辦、控制和主導的合作社廣泛存在，資本控制已經成為了農業資本占有者治理農民專業合作社的主要形式。那么，資本控制型合作社存在的制度合理性表現在哪些方面？ 資本控制會不會必然導致合作社性質變異？對于上述問題，本文擬借助對日照市德佳康牧肉雞專業合作社案例的研究，逐一進行探析。

二、相關理論研究綜述

資本控制型農民專業合作社已引起學者們的廣泛關注。從現有文獻看，大部分學者認識到引入和利用資本是農民專業合作社的發展方向。門煒（2008）認為，資本在合作社制度設計和成員權利規制方面作用的增強，是合作社適應市場的表現，是合作社吸取其他經濟組織形式優點的結果。朱葉、鄧海清（2010）提出，在效率與資本之間尋找到適當的平衡點是新一代合作社可持續發展的核心，資本成為合作社組織形式成功運作的決定性因素之一。崔寶玉等（2011）從“資本——參與——權利”的視角分析，認為合作社資本控制具有必然性和應然性，它是農民專業合作社中的農業資本占有者的必然訴求。

但一些學者也表達出了合作社資本控制所產生的合作社組織功能弱化、社會性功能較差等擔憂。徐旭初（2006 ）認為，絕大多數具有資本化色彩的專業合作社都是新型或變異的合作社，其產權安排有了顯著的分層性和分群性。郭富青（2007）認為，在現代合作社強烈的資本化和“投資——利潤”的市場化取向下，資本控制可能會致使合作社的組織功能弱化和社會功能較差，甚至嚴重偏離合作社的本質規定性及可能的騰挪空間，并給合作社治理帶來難題。崔寶玉等（2008）認為，在經濟發達地區資本控制容易導致合作社組織功能弱化、民主管理制度虛設和合作社股權結構鎖定，影響合作社組織發展的穩定性。溫鐵軍等（2009）認為，合作社本應該是“反市場化”的產物，而資本和部門主導下的農民合作組織實際上是按照市場邏輯運行并進行利益分配的，因此，小農無論是單獨面對市場，還是加入大戶主導的合作組織，都處于被邊緣化的地位。

對于上述問題，部分學者提出了相關的建議。如崔寶玉（2010）提出，通過對合作社民主治理制度的規范化和持續化建設、對外圍社員退出權的保護以及合作社內部較為豐富的社會資本，能夠較大程度上提高外圍社員的參與激勵和融資比例，弱化合作社資本控制的消極效應。朱葉、鄧海清（2010）提出，農業合作社必須改變傳統的組織管理原則和產權制度安排，尋找效率與資本之間的均衡點。日照市德佳康牧合作社所創造的“德佳模式”，其發展和運行的過程，可以提供有益借鑒。

三、德佳模式：資本控制型合作社的范例

位于山東省日照市東港區的德佳康牧肉雞專業合作社成立于2009年1月13日，注冊資金100萬元，最初由理事長侯學明等32人共同發起，第一批入社社員32戶，籌集社員股金100萬元，流動資金300萬元。成立三年來，社員已發展到162戶，預備社員已發展86戶，其中農民養殖戶占91%，覆蓋市內及鄰省江蘇的13個鄉鎮、51個鄉村。該社已成為日照地區效益最好、最規范的合作社之一，被日照市農工辦評為“市級優秀示范合作社”，在業內被譽為“德佳模式”。那么“德佳模式”到底有何獨到之處，值得大家關注呢？

（一）資本合作

合作社的每個雞棚建設都是由社里統一按1000平方米、飼養規模1萬只肉雞的標準進行規劃設計的，基礎設施10多萬元，加上15萬元的自動化養殖設備和25萬元的雞苗、飼料、防疫等生產資料，每棚需投資50多萬元。如此規模的投入對一個農戶來說并非易事。那么德佳康牧合作社又是怎么破解的呢？他們在社員自己投入5萬元的基礎上，為社員擔保貸款5萬元，然后統一提供15萬元的自動化養殖設備（此15萬元分10批、按1.5萬元/批的比例從社員利潤中扣回）；第一批價值約25萬元的雞苗、飼料、防疫等生產資料統一賒給社員，在肉雞回收后扣除。這樣，從建雞舍到第一批肉雞出欄，社員只需初期投入5萬元，即總投資的10%，這樣就有效解決了社員資金短缺的難題。為吸引農戶入社，他們采取了建“示范棚”、樹“標桿示范戶”的做法。到目前，已建起示范棚36個，培育“標桿示范戶”16個（年收入在20萬元以上），已成為遠近養殖戶學習的榜樣。

（二）全程控制

德佳康牧合作社在種苗、飼料、防疫、收購、結算等十個方面實行“統一”，形成了全程可控的“一條龍”養殖方式。僅飼養這一方面就有12條標準，并以合同的形式要求社員嚴格執行。縱觀“德佳康牧”整個生產流程，從產前、產中直到產后，都是完全可控的，社員的雞棚不過是一個完全可控的養殖車間。有高投入作為基礎，有高標準作為保障，該社肉雞養殖周期平均為45天，比傳統養殖縮短了5天；養殖一只雞的肉料比達到了1.65：1，而傳統養殖為2.5：1，每只雞養殖成本下降1.75元；養殖規模也倍增，每年有720萬只無公害肉雞出欄。他們不僅通過了農業部無公害產品產地認證，而且成功注冊了“童仔郎”牌白條雞商標。

由于產品量大，質量有保證，德佳康牧合作社在與下游廠家洽談價格過程中，能夠為社員爭取更多的利益。比如，2010年，他們與“六和集團”、“新昌集團”簽訂了常年供貨合同，約定全年提供56萬只成品肉雞，貨值總額1100萬元。經過爭取，最后達成的價格比原定收購價增加了0.24元/公斤，社員因此多增收0.6元/只雞。按年出欄6萬只計算，每戶社員僅此一項即可增收3.6萬元。

（三）利益聯結

該社有理事會、監事會，在理事會下設生產經營部、技術服務部等五個職能部門，管理制度達到了26個，涉及到了合作社運營的方方面面。在德佳康牧合作社，每個社員都要交納不少于200元的身份股金，由合作社統一編號，發放證書，享有合作社內部資金扶持、訂單銷售以及年終分紅等權益。而且，社員最為關心的利潤分配問題有了保障。該社的《盈余分配制度》規定，年終盈余按提取公積金、提取公益金、余額向社員分配的順序進行分配。公積金按30%的比例提取，用于彌補虧損、擴大生產經營或者轉為成員出資。若累計有虧損，首先彌補虧損，抵虧后的公積金余額再用于擴大生產經營或者轉為成員出資。公益金按10%的比例提取，用于社員技術培訓、文化教育、福利以及生活上的互助互濟。剩余的60%份額，再按六四比例分成兩部分，60%按照交易額分配；40%按社員出資額及享有公積金份額等條件進行分配。入社不滿一年的社員，根據實際出資和入社時間，按時間段按比例進行分配。從該社的檔案記錄看，三年來的盈余分配數額、計算依據、參與分配社員及領取的簽字、手印一應在冊，據實分配。一般合作社難以解決的資金互助問題在這里也迎刃而解。自合作社成立以來，已先后為社員提供扶持資金1287萬元。為擴大扶持資金規模，合作社還采取了募集社員和非社員投資股的做法，募集的資金再以互助金的形式放給需要的社員，以支持社員擴大養殖規模。自2011年起，合作社還每年拿6多萬元為社員辦理養殖保險，解決了社員的后顧之憂。

如今，德佳康牧合作社在日照市及周邊地區肉雞養殖行業已是響當當的名號，已集飼料加工、物流、倉儲、獸藥GSP超市等于一體，成為名符其實的行業“老大”，并與多家高等院校、獸醫科研機構及國際知名動保行業領軍企業建立了合作關系。短短三年多時間，該社出欄肉雞1800萬余只，總產值達4億多元，社員純收入達1500萬元，社員平均增收10萬元，生產效益提高40%以上，勞動強度降低80%以上。“德佳模式”已成為日照及周邊地區的合作社學習和效仿的榜樣。

四、資本控制型農民專業合作社的制度合理性

（一）合作一體化

合作一體化模式在產業化組織內部交易成本得到有效控制的基礎上，將市場交易成本最小化，并能有效地保障入社農戶的經濟利益并激勵其積極性。這種模式具有以下制度特征：一是完全垂直一體化組織；二是利益的高度一致性；三是均衡的博弈關系；四是產權明晰；五是勞動雇傭資本。德佳康牧合作社就是典型的一體化模式，基本實現了垂直一體化的管理，這點從其十“統一”養殖生產模式就可以看出。在這種縱向一體化情形中，產業鏈條上的各環節都屬于同一主體，合作社全程參與農戶經營，等同于把地點分散的農戶養殖看作是一個個的作業車間管理，很好地克服了專用性資產投資不足的問題。同時，合作社各級主體之間的產權關系是明晰的，成員在合作社中具有明晰的股份，并按照規定的方案分紅。農戶對資本具有支配權，合作社實現了剩余控制權和剩余索取權的統一，合作社與農戶之間的利益分配不再是非合作的零和博弈，而是合作的正和博弈。

（二）商品契約與要素契約的有機融合

由于農業生產過程中土地、勞動等生產要素難以定價，農業產業化經營中采取商品契約多于要素契約。德佳康牧這類資本控制型合作社仍然保留了商品契約的主要特征，但同時注意到商品契約的內在弊端，并試圖通過制度創新去克服。德佳康牧合作社以產銷一體關系為紐帶將各成員聯合起來，這種紐帶實際上就是一種商品契約。通過運用商品契約，回避了農業生產中勞動投入的邊際貢獻難以界定的難題，節約了防止勞動者在生產過程中偷懶的監督成本。但是，與單純的商品契約相比，該社的商品契約融合了大量要素契約的特性，合作社參與農戶產前、產中和產后的經營管理過程，從而克服了商品契約不能直接控制農產品生產環節的弊端，從源頭上保證產品質量安全。商品契約與要素契約融合在一起的這種特殊的契約性質，使得這兩類不同契約的優勢都得到了較好發揮。

（三）專用性投資鎖定的合作聯盟

資產專用性是指資產在沒有價值損失的前提下能夠被不同的使用者用于不同投資場合的能力。農民專業合作社能否在成員之間形成專用性資產投資是維持其穩定性的關鍵因素之一。德佳康牧合作社與養殖戶都有相對于各自承擔能力而言的較大的專用性投資，雙方都有誠意簽訂養殖契約并鎖定在由此形成的聯盟中。例如，合作社賒給每位社員15萬元的自動化養殖設備和第一批價值約25萬元的雞苗、飼料、防疫等生產資料，以及專門為養殖建立的化驗室、獸藥GSP超市、建立的銷售網絡等都有較大程度的資產專用性，這讓養殖戶吃下了合作的“定心丸”。而養殖戶自己投入5萬元加上貸款5萬元建的雞棚，也很難挪用，同時由于養殖規模較大，養殖戶很難找到合適的對象銷售，這些專用性資產在很大程度上保證了養戶自始至終信守合約條款，消除了農民“敲竹杠”的動機和制度因素。雙方借此形成較為穩定的合作聯盟。

（四）緊密型的利益聯結與分享機制

資本控制型合作社能夠借助管理“權威”配置資源，與農戶可以實現正和博弈的分配效果，這樣雙方都能從長期合作經營中獲益。德佳康牧合作社在養雞業中通過對產業鏈和價值鏈的雙重整合，扮演了價值發現、價值生產和價值分配的三重角色。該社之所以穩定并得到很好發展，關鍵在于其獨特的流程機制不僅加強了養雞產業鏈上各物品的資產專用性，而且能夠實現合理分配剩余的目標。德佳康牧合作社年終盈余按提取公積金、提取公益金、余額向社員分配的順序進行，其目的都是借助合作社的資源配置方式，確保養殖戶的養殖收益實現總體穩定的基礎上有所增長。由于合作社與養殖戶投入單位要素的機會成本不等，兩者化解風險的能力懸殊，合作社從合作中多得的利益可以看作其獲取的“風險溢價”收益。養殖戶從合作中獲取的收益也不少，既有不遜于在崗職工的勞動報酬，還有從合作中掌握的養殖技術和管理能力，更有超越結果公平的不可多得的創業機會。

五、資本控制型農民專業合作社的融資效率

（一）遵循優序融資理論的邏輯順序

優序融資理論認為從融資方式的優劣排序來看，企業融資一般會遵循內源融資、債務融資、權益融資這樣的先后順序。吳東立、劉鐘欽（2011）基于優序融資理論，并結合農民專業合作社獨特的制度設計，提出農民專業合作社融資一般應遵循內源融資、權益融資、債務融資這樣的先后順序，這與優序融資理論分析的一般企業融資次序略有不同。從德佳康牧合作社的融資過程看，順應了內源融資、權益融資、債務融資這樣的先后次序。如他們起初建立合作社籌集的資金以及對社員的扶持資金，還有公積金公益金等，都屬于內源融資，而隨后募集的社員和非社員投資股金則是權益融資，最后該社發展起來后取得的銀行貸款是債務融資。德佳康牧合作社的實踐證明，農民專業合作社在面臨融資需求應當首先選擇內源融資和權益融資，否則債務融資的主體資格容易受到限制。

（二）“俱樂部”信用增級

目前，多數合作社已把社員的商業信用整合成一種新型的信用關系——“俱樂部”信用。這種“俱樂部”信用集合了農村較高專業技能、勞動生產率、土地產出率和經濟活動剩余的群體，不僅具有扎實的商業信用基礎，同時又具有較高的內部監督效率，在此基礎上，進一步深度開發、利用和培育這些信用資源，全面開展資金互助、信用聯保、資金結算等金融服務，能夠破解農村合作經濟組織融資難題。按照這一思路，我們認為資本控制型專業合作社由于具有資本充足、經營效率高、管理科學的先天條件，比其他類型的合作社的“俱樂部”信用功能更為突出。以德佳康牧合作社為例，他們給社員墊付投資比例高達80%，這種商業信用是其他類型的合作社難以做到的。他們依托其資源優勢，通過對養殖戶提供貸款信用擔保，能夠使金融部門在規避風險的前提下提升融資激勵。

（三）信貸可獲得性明顯提高

多年來，信貸融資難正成為制約農民專業合作社發展的最重要因素之一。固定資產規模、成立年限、合作組織主要領導者受教育年限是農民專業合作組織獲得信貸的顯著影響因素。戎承法等（2011）利用9 個省的調查數據，對農民專業合作社的信貸可獲得性現狀及其影響因素的研究結果表明，農民專業合作社的經營能力、銀社關系、社長背景與其信貸可獲得性具有顯著的正相關關系，無形資產、外部政策環境對其信貸可獲得性有較大的正向影響。上述觀點在德佳康牧合作社這里得到了很好的驗證，正是該社基本具備了上述所提到信貸可獲得性的條件，2011年春，他們獲得了農行日照東港支行的500萬元貸款，這是山東省農行系統首筆“三農”類專業合作社融資業務。

六、結論

不難看出，與一般型合作社相比，資本控制型專業合作社信貸可獲得性明顯提高。據此，得出以下基本結論：一是資本控制型合作社具有制度優勢。資本控制型合作社具有一體化模式特征、商品契約融合要素契約、專用性投資鎖定合作聯盟、利益聯結緊密等鮮明的制度特征，是其他類型合作社所不能比擬的。適當的制度設計可以保證資本為合作社所用，而不是合作社為資本所用，資本控制不會必然導致合作社性質變異。二是資本控制型合作社融資效率較高。資本控制型合作社的融資方式符合優序融資理論的邏輯順序，融資效率較高。因此具有一定的推廣價值。

參考文獻：

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[5]吳東立，劉鐘欽. 基于優序融資理論的農民專業合作社融資次序選擇[J].農業經濟，2011，（8）.

（特約編輯 趙映光；校對 XS）