淺談我國中小企業如何應對財務風險及防范措施

朱珺

【摘要】隨著我國改革開放事業的推進和經濟的快速發展，中小企業越來越多，它的快速發展已成為我國經濟的重要增長之一，在繁榮經濟、促進增長、增加就業、擴大出口、推動創新等方面發揮著越來越重要的作用。2008年受金融危機影響，使得我國大多數中小企業面臨破產的危機，其主要原因就在于資金不足，導致資金鏈斷裂，大量企業出現停工、半停工、甚至倒閉，就暴露出了我國中小企業自身實力薄弱、資金不足、在市場運作中應變能力差的現狀。在金融危機的消極影響尚未消除的情況下，中小企業要想獲得長足的發展，就必須加強中小企業防范風險的意識，加強風險管理，特別是加強財務風險管理。建立健全中小企業的財務風險控制體系，加強內部控制，形成有效的財務風險預警系統，為中小企業可持續發展提供必要的技術保障。本文主要圍繞中小企業財務風險的種類、現狀及產生的原因進行分析，提出相應的對策，幫助中小企業走出困境，使得中小企業能健康穩步發展，從而促進整個國家經濟的持續發展。

【關鍵詞】中小企業財務風險風險管理內部控制防范措施

國務院 2009年發布的《關于進一步促進中小企業發展的若干意見》對指出促進中小企業發展是保持國民經濟平穩、快速發展的重要基礎，也是關系我國民生和社會穩定的重大戰略任務。但隨著2008年金融危機的巨大沖擊，自2008年下半年以來，我國的中小企業生產經營變得越來越困難。根據國家發改委中小企業公司的統計，中國中小企業總數約在1000萬家左右，占全部注冊資本的99% 以上，中小工業企業總值占全部工業總量的60%，因此，中小企業成為拉動經濟的新的增長點。據艾瑞咨詢統計2007年中國中小企業的總數為3453萬家，經過2008年的金融危機，中國中小企業的總數降到3400萬家，說明我國中小企業的抗風險能力較弱。以新疆茥屯的一個塑料廠為例，該廠2008年的銷售收入由6800萬元降到3700萬元，下降了46%，由于歐美消費能力的萎縮和國內市場價格風險的相對不穩定，使得一些直接面向國際市場的中小企業的訂單銳減，導致現金流緊張，經營風險加大，因此，對中小企業財務風險的防范進行研究具有重要意義。

一 中小企業財務分險概述

1．中小企業的界定標準

根據《中華人民共和國中小企業促進法》的界定，應同時滿足以下兩個條件：

第一，不對外籌集資金。即不公開發行股票和債券。

第二，經營規模較小的企業。即按照原國家經貿委、國家計委、財政部、國家統計局四部門聯合發布的《關于印發中小企業標準暫行規定的通知》（國經貿中小企［2003］143號）文確定的小型企業。劃分標準詳見表1。

2．財務風險的含義

財務風險是指企業在特定的客觀情況下和特定的期間內，在企業經營運作過程中，由于各種難于或無法預料、控制的企業外部環境和內部經營條件等不確定因素的作用，使得企業資金運動的效益性降低和連續性中斷，進而使得企業的實際經營績效與預期的目標發生背離，從而對企業的生存、發展和盈利目標產生負面影響或不利結果的可能性。

3．財務風險的種類

第一，籌資風險。是指由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化，企業籌集資金給財務成果帶來的不確定性，是財務風險的重要組成部分。籌資風險主要包括利率風險、再融資風險、財務杠桿風險、匯率風險等。

第二，投資風險。是指由于投資決策失誤和投資環境惡化所引起的企業投資的預期收益率的不確定性。投資風險主要包括利率風險、在投資風險、通貨膨脹風險等。

第三，經營風險。是指中小企業由于生產經營的產供銷各個環節的不確定因素的影響，造成企業資金運動遲緩。經營風險主要包括采購風險、生產風險、存貨變現風險等。

第四，存貨管理風險。企業保持最優庫存量對于其進行正常生產來說非常重要。存貨太多會導致產品積壓，存貨太少有影響企業的正常生產，風險較高。

二 我國中小企業財務風險的現狀

1．融資能力差

第一，現有金融體系問題不利于中小企業的融資。我國金融體系是以國有大企業為主要對象設計實施的。金融機構依然是國有銀行壟斷的局面，以國有經濟為導向的金融制度安排，使國有商業銀行與中小企業在融資體制上不對稱。中小企業可以抵押的資產少，信用信息不透明，擔保難等不利于因素制約了從現有金融機構獲得貸款，企業發展關鍵環節需要資金，只能從民間借貸，付出加倍的代價，增加企業財務負擔，制約了中小企業的發展。

第二，中小企業受規模市場的制約，借貸能力不高。中小企業自身管理現狀，約束了直接從銀行獲得貸款。中小企業管理基礎薄弱，普遍缺乏良好的公司治理環境，缺少自有資金，資產負債比例不協調，內部管理不規范，財務制度不健全，可抵押資產少，規模小，信息不透明，資信度不高，企業經營風險大，盈利模式不穩定，技術水平一般較低，難以適應多變的市場變化等現狀，增加了銀行貸款風險，制約了在銀行直接獲得貸款概率。

第三，政府扶持力度不夠。目前我國缺少切實面向中小企業服務的機構，如中小企業擔保機構，中小企業評估機構，以及為中小企業服務的金融機構，現有的擔保機構為了企業自身的利益，擔保費用高，要求條件苛刻，很難滿足。現有的商業銀行由于資金、服務水平、項目限制，貸款手續等嚴格限制了中小企業的融資。

2．現金數量偏少

這是中小企業財務風險的最普遍表現。中小企業一般把多余的現金投入短線經營活動，使得現金的持有量偏少；另外，應收賬款回收不利，也會導致企業現金流的不暢。中小企業產品易出現積壓，使得資產的變現能力差，現金流量不足，加大企業的財務風險。

3．市場拓展日益困難

我國大多數中小企業都還是家族世襲企業，實行粗放型經營，沒有科學的經營決策于管理，所以權經營權統一，不利于形成有效地監督。缺乏創新，市場競爭力弱。

三 產生的原因分析

1．外部因素

主要是國家政策的變化和經濟環境不確定的影響。第一，國家經濟或金融政策的變化，都有可能對中小企業生產經營、市場環境和融資形式產生一定的影響。例如，央行2010～2011年六次調整存款準備金利率，從年初的13.5% 提高到21.5%，使得中小企業面臨貸款利息高、成本費用上升、無力償還貸款本息的風險。第二，國家經濟環境的變化主要包括產業結構、國民生產總值增長狀況、經濟周期波動、利率、通貨膨脹于就業、工資水平等。例如，通貨膨脹帶來物價上漲，必然導致資本市場的資本成本上升、行業原材料價格、工資水平提高，引起經營成本上升，財務狀況惡化。中小企業所處的產品性質特征、產品銷售的競爭程度、行業的景氣變化情況也會引起企業財務風險。

2．內部因素

第一，資本結構不合理導致企業財務風險。中小企業資產負債率過高，利息支付多，收益減少，導致償債能力弱，風險程度高。還有資金運動各個階段、各種形態的資金占全部資金的比例不合理等現象，加劇流動負債的償還風險。

第二，內部財務制度混亂導致企業財務風險。中小企業管理者的管理能力和管理素質較差，導致企業財務管理薄弱，資產管理不嚴。具體表現為資金使用缺乏計劃；對日常資金使用去除管理；存貨控制薄弱；應收賬款周轉效率低下；在生產過程中資源利用率低；產品質量 控制不健全；生產管理水平低下。

第三，缺乏風險管理意識導致企業財務風險。中小企業的內部財務管理薄弱，管理層缺乏風險意識，只追求經營利潤，投資時不考慮資本成本和資本結構，不測算風險報酬，導致財務風險。沒有專門建立對財務活動進行風險管理的機構，無法對財務風險進行防范。

第四，內部控制、監督機制不健全導致財務風險。中小企業內部控制體系不健全，管理部門的約束機制不到位，缺少必要的內部監控體系及制度，使得資金使用效率低下、資產流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

第五，投資決策失利造成財務風險。對企業來說，正確的產業選擇是生存發展的戰略起點。中小企業缺乏科學的投資決策機制，企業財務人員由于受到自身經驗和能力的局限，對市場的調查和預測不夠，不能進行精細的投資預算，加大了中小企業的財務風險。另外，中小企業資金相對緊張，自有資金比例低，短期金融負債占總負債和銷售額的比例較高，長期投資比例十分低下。

四 中小企業財務風險的應對措施

1．政府部門宏觀環境的扶持

政府應創建激勵中小企業發展的財務金融環境。加大信達支持力度、拓寬直接融資渠道，各城市商業銀行要把中小企業作為主要支持對象；加快金融機構改革，鼓勵金融服務創新，尤其是改進商業銀行貸款審批程序以適應中小企業貸款要求；改進對非公有制企業的資信評估制度，采取可行的中小企業財務信貸評估體系，提高審貸效率；建立健全信用擔保體系。通過上述途徑多方面為中小企業財務健康發展提供良好的人外部環境和激勵。此外，強化外部監督，是促進中小企業財務風險管理工作規范的重要途徑和方法。

2．拓寬融資渠道，優化資本結構

由于中小企業的信譽問題以及可以提供擔保的財產物資缺乏，造成融資困難，對此，中國小企業應當優化籌資渠道，根據生產經營情況合理預測金需求量，確定合理的資金結構，選擇銀行借款、融資租賃、商業信用等合適的資籌方式，制定科學的融資策略減少籌資風險。例如，可以通過在我國中小企業板塊上市融資，向政府申請貸款補貼支持，降低融資成本。充分利用杠杠作用，多方面籌資，拓寬籌資渠道，分散籌資風險。

3．完善風險管理體制，強化內部控制

2004年，COSO美國發起人組織委員會將內部控制擴張到風險管理領域，在其研究報告《企業風險管理整合框架》中將內部控制的要素更細化，尤其重視風險，將風險評估細化為四個要素：目標制定、事項識別、風險評估、風險反應。要求做到以下內容：

（1）建立職務分工制度，實行不相容職務分離的原則。對不相容崗位實行相互分離、相互制約，做好崗位之間相互監督。如會計人員與出納人員分離，倉庫保管人員與會計記賬人員分離，審核與記賬人員分離等。

（2）建立健全會計系統控制。根據《會計法》《企業會計制度》《企業會計準則》制定的適合本單位的會計制度，會計憑證，會計賬簿，建立嚴密的會計控制系統。重視企業流動資金的投放與管理，保持資產流動性；建立成本費用預算制度，實施成本費用責任追究制度；加強存貨管理、運營科學的發法加強存貨監控，盤活存貨資產；加強應收賬款動態管理，做好信用調查與評估工作，防范信用風險；保持財務資料的完整，健全會計核算體系。

（3）嚴格日常核對制度，實物控制。加強內部審計控制是對企業內部經營活動和管理制度等的一個監督，加強對企業的貨幣資金的控制、采購和付款控制、銷售與收款控制、對外投資控制、成本費用控制、固定資產存貨控制等。

4．建立有效的財務危機預警系統

財務預警是指通過運用財務分析的方法，利用財務報表及其他相關資料進行及時的信息處理，并通過這種信息化、數據化的管理及時發現企業經營管理中存在的財務風險，分析引發財務風險的原因，揭示企業經營過程中存在的潛在問題和薄弱環節，最后提供相應的對策建議，以幫助企業糾正經營過程中存在的錯誤和偏差，優化決策和資源配置，做好財務風險防范工作。

運用財務預警體系，首先，進行分析。企業相關信息經過篩選進入財務預警系統，對財務風險進行分析，確定本單位的財務風險指標和閥值。其次，進行財務預警處理，結合自身情況，利用現代處理技術方法，找到最佳解決方案。最后，

建立財務職責體系。要建立一個職能明確，責任清晰地職責體系，使財務風險管理深入人心。

五 結論

財務風險控制是企業管理永恒的話題，因此，研究中小企業如何加強財務風險控制，如何有效控制各類財務風險因素，進而提高中小企業抵御財務風險的能力，對中小企業的發展有著重要作用，對國民經濟的發展也有著重要的完善作用。中小企業在我國擴大內需，保持經濟穩定增長，增加財稅收入，增加就業，穩定社會，活躍市場等國民經濟活動中起舉足輕重的作用。但今年以來，受國際金融危機的影響，國內經濟增速放緩，中小企業大面積經營困難，沿海地區因原材料價格上漲、勞動力成本上升以及人民幣匯率升值等因素的影響出現了大批中小企業倒閉現象。為積極應對國際金融危機對我國的不利影響，國家及時制定了當前進一步擴大內需、促進經濟增長的十項措施。財政政策由穩健調整為積極，貨幣政策則由從緊調整為寬松。央行也加大對中小企業的護持力度，面對相對寬松的貨幣政策，中小企業融資難瓶頸突破和解決，積極引導支持中小企業的發展。中小企業自身也應加強內部資金科學管理，建立健全相應的管理措施，增強企業的經濟實力，以應對瞬息萬變的市場環境。

注釋

①是用于預測財務風險的一系列財務比例，可以有效判斷財務運行狀況

②通國財務指標判斷財務狀況的臨界點，指標高于臨界點啟動預警計劃

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