重慶金融支持沙坪壩區“國家創新型試點城區”建設研究

彭小兵 蔣怡嘉

摘要：對以創新為核心驅動力的創新型城市而言，有效的金融支持必不可少。在分析重慶市金融支持沙坪壩區建設“國家創新型試點城區”的現狀和不足的基礎上，從政策性金融、銀行信貸支持、資本市場和公共服務四個方面提出了加快 “國家創新型試點城區”建設的金融支持措施。

關鍵詞：創新型城市；金融支持；政策建議

中圖分類號：F832

一、引言

為貫徹落實黨中央、國務院關于增強自主創新能力、建設創新型國家的戰略部署，加強國家創新體系和區域創新體系建設、推動城市創新發展，2010年國家科技部在各省（區、市）人民政府推薦申報的基礎上，根據基礎良好、特色鮮明、示范性強、體現層次性等原則，確定了20個國家創新型試點城市（區），沙坪壩區作為“重慶代表”位列其中。首批入選“國家創新型試點城市（區） ”是重慶市沙坪壩區轉變經濟增長方式、提高區域核心競爭力、促進創新發展的歷史機遇。因此，整合和協調各種創新要素、探索和建立功能完備、優質高效的創新體系，是當前重慶市沙坪壩區“創新型試點城區”的建設面臨的主要任務。

創新型城市（城區）是以知識創新和技術創新為核心驅動力、以自主創新為主導，以創新文化為基礎，通過聚集和配置各種創新資源驅動城市可持續發展的城市形態。建設國家創新型試點城市（城區）是一項綜合性、高度集成的系統工程，涉及科技、知識、人力、資本、文化、管理、體制、基礎設施等諸多創新要素，以及各要素之間的有機整合和協調。在影響創新型城市建設的各種創新要素中，金融體系具有推動性支撐作用。因為金融作為現代經濟的核心，具有籌集資金、分散風險、資源優化、信用約束等功能，這些功能的發揮能高效地聚集和分配社會閑散資金、分散創新過程中的各種風險、減低創新活動中的信息獲取成本和交易成本、優化資源配置，推動持續的創新和迅速產業化，從而促進創新發展。一些發達國家和地區的創新發展歷程也表明，金融支持是增強地區自主創新能力、促進科技進步與經濟發展的關鍵性因素。譬如，美國加州硅谷是舉世矚目的高技術產業中心，引領世界科技革命和技術創新的潮流，其成功的經驗主要有三點：一是硅谷的產業集中度高；二是硅谷的風險投資體制；三是納斯達克資本市場作為孵化器。后兩點本身就是金融支持問題，第一點的真正形成同樣也離不開金融支持，有效的金融支持促進了美國硅谷高技術產業的發展。

因此，對于以創新為核心驅動力的創新型城市而言，擁有高效的金融支持必不可少。加強與完善金融支持體系的建設，對于培育高新技術產業和戰略性新興產業、建立區域創新體系、加速創新型城區建設等具有重要的意義。然而，金融支持創新型城市建設需要融資制度的支持以及資本的大量投入與積累，這些僅依靠一個區縣的金融力量是難以實現的，因此就需要重慶市乃至國家層面的金融力量來推動沙坪壩區“創新型試點城區”的建設與發展。

二、重慶金融支持 “國家創新型試點城區”建設的實踐

（一）發展金融業奠定金融基礎

一個城市或地區金融的總體發展規模在很大程度上影響著創新型城市（區）建設金融支持度的高低。重慶金融業穩健發展，社會融資總量穩定增長，金融支持經濟發展的可持續性穩步提升。重慶統計信息網的數據顯示，2005-2010年重慶市金融業增加值持續增長，金融貢獻度雖略有起伏，但總體上呈增長趨勢，并在2010年達到6.1%（圖1），金融業已成為重慶市第五大支柱產業。截止2010年底，重慶市金融機構（含外資）存款余額13613.97億元，貸款余額10999.87億元，較2005分別增長了1.85倍和1.91倍，存貸款平穩較快增長。

與此同時，重慶保險業平穩健康運行，在支持城區創新發展方面也做出了相應舉措。譬如，重慶市于2007年開展科技保險試點工作，截至2011年3月已有113家企業參保，累計投保額192億元，保險產品也日漸豐富，承保范圍逐步擴大，投保企業快速增加，為科技領域開展自主創新提供了有力的風險保障。

此外，重慶還積極開展科技融資擔保服務，依托重慶科技資產控股有限公司出資1億元，成立不以盈利為目的、國有獨資的重慶科技融資擔保有限公司，以政府信用實現5～10倍的擔保放大效應，撬動和聚集信貸資源支持科技創新，幫助科技型中小企業降低融資成本、加快發展步伐。

總之，重慶金融業的快速、創新發展，為金融支持沙坪壩區“國家創新型試點城區”建設奠定了良好的金融與資本基礎。

（二）加大科技創新資金投入力度

近年來，重慶在城市創新發展方面的資金投入增長迅速，尤其是科技活動投入得到進一步提升。統計數據顯示，2009年重慶市科技活動投入指數較上年上升了1.94%，增幅在全國31個省市中位于第6位。

R&D（研究與試驗發展）經費投入特別是其與GDP（國內生產總值）的比例，是評價一個國家或地區科技競爭力及自主創新能力的重要指標。近年來重慶市R&D經費投入快速增長，2009年重慶市 R&D 經費投入達到 79.46 億元，從2000年以來年平均增長25.7%。其中，2009年沙坪壩區R&D經費投入總量達12.41億元，在全市各區縣中位列第一，占全市總量的15.63%，是2000年的8.95倍，年平均增長率為27.6%；特別是工業企業R&D經費支出高達7.36億元，占總量的59.3%，工業企業的科技創新投入在沙坪壩區科技創新活動中占據主導地位。

政府扶持資金對于地區自主創新能力的提升也具有重要的引導作用。近年來重慶市地方財政科技撥款總額呈逐年遞增趨勢，2009年達到歷史最高水平，為15.6億元，比2005年增長了1.6倍。同時，為促進重慶市科技創業風險投資體系建設，2008 年重慶市政府決定出資10億元設立科技創業風險投資引導基金。到目前已吸引眾多社會資本和國內外優秀的創投機構聚集重慶，成功組建創業風險投資基金18支，其中7支已開始投資項目，規模達35億元，引導基金出資7.13億元，以1：4的杠桿效應吸引近28億元社會資本。此外，重慶市自1995年開始實施的科技型中小企業創新基金，到2011年已經累計投入5個多億，支持500多家中小企業在初創期立足并穩定成長，主要涉及光機電、電子信息、生物醫藥等行業。這些資金的投入對推進科技成果轉化，發展高新技術產業起到了重要支撐作用。

（三）優化金融生態環境

其一，在信用制度建設方面，重慶堅持用市場的方式和制度的手段引導金融發展，積極建立信貸風險分擔補償機制，推動企業信用文化建設，完善金融信用環境考核制度；在全國開創小貸公司一口接入征信系統的“重慶模式”，促進小貸公司穩健發展；商業銀行強化信貸風險管理，提升信貸質量，降低不良貸款。金融信用環境的進一步改善促進了沙坪壩區金融風險的防范和化解，維護區域金融穩定，更好地發揮了金融支持城市創新發展的作用。

其二，在科技金融政策方面，重慶市近年來出臺了一系列科技金融政策（表1），就加強科技金融結合、促進科技創新和高新技術產業發展出臺了具體的政策措施，為充分發揮金融在助推經濟轉型升級中的積極作用，轉變經濟發展方式，發展創新型經濟提供政策依據。

其三，在融資服務方面，重慶市聚集各類投融資要素為科技創新搭建綜合服務平臺。2009年啟動“重慶市科技金融服務戰略”，旨在推動科技創新、支持科技型企業發展。2010年重慶市科委全力打造科技金融“投、保、貸、補、扶”五位一體的服務體系，在重慶生產力大廈建立了“一站式”的投融資服務中心。2010年重慶市科技創業投資協會成立，致力于資源整合，為創投、銀行和企業投融資活動提供專業化服務，并通過“重慶創投”網、電子期刊等形式大力宣傳科技金融政策、營造良好投資氛圍。

其四，重慶市沙坪壩區政府積極助推金融支持進社區，對于轄區內發展潛力好的企業，由區金融辦協調金融機構提供資金支持，并推薦其到重慶股份轉讓中心托管，逐步打造成為上市公司；對于轄區內的微型企業，金融辦積極爭取優惠政策，為企業提供資金補貼。

以上政策舉措對于促進科技資源和金融資源的緊密結合，提高了“國家創新型試點城區”內企業的自主創新能力，同時也為沙坪壩區創新發展提供了寬松而暢通的金融環境。

三、重慶金融支持 “國家創新型試點城區”建設中的問題

（一）金融支持的總體規模相對較小

構建創新型城市建設的金融支持度評價指標體系，對創新型城市建設金融支持度進行科學評估，可以把握金融對創新型城市建設的支持程度，及時發現金融支持創新型城市建設過程中存在的問題，為政府和有關部門制定創新型城市建設的金融支持策略提供參考。

基于可操作性的原則，我們選取了存款總額、貸款總額、存貸比、金融業貢獻度、上市公司數量和風險投資資本額占全國風險資本額的比例6個指標來橫向對比重慶與北京、上海、深圳等城市的金融支持規模。表2顯示，重慶在相關指標值上均低于北京、上海和深圳，重慶金融支持創新型城區建設的總體規模、創新能力與北京、上海、深圳相比存在很大差距。

（二）科技創新經費投入不足

雖然近年來重慶市及沙坪壩區的科技創新經費支出持續增加，沙坪壩區的工業企業自主創新意識及自主創新能力均有所增強，但與需求相比，仍存在政府投入較少、企業R&D經費投入強度不足等問題。根據沙坪壩區2009年科技活動經費籌集情況統計顯示，沙坪壩區科技投入以企業自籌為主，企業資金為7.03億元，占95.5%，政府投入資金0.32億元，僅占4.6%，這樣，一些企業由于資金不足而在技術創新的速度和水平上受到制約。

企業R&D經費投入強度，即區域內企業R&D經費支出占銷售收入的比重，是衡量區域內企業研發水平和研發能力的重要指標。據國際上有關研究顯示：當這一比例小于1%，企業難以生存；2%可以勉強維持；達到5%以上，企業在市場上才具有競爭力。而2009年重慶市沙坪壩區工業企業R&D投入強度僅為1.65%，以該標準來衡量，沙坪壩區工業企業尚未達到勉強維持階段，這從一定程度上說明沙坪壩區作為“國家創新型試點城區”其研發水平和創新能力還相當薄弱。

（三）信貸市場結構失衡

由于高科技創新投入的高風險問題，重慶的金融機構貸款占重慶市科技活動籌資總額的比例一直偏低，熱情不高。從2005年到2008年，重慶市科技活動經費籌集總額增長快速，其主要資金來源為企業自籌資金，金融機構貸款占科技活動籌資總額的比例一直不足10%，所占比例極其微小。此外，金融機構的貸款發放較多集中于大企業、大機構，而中小企業融資比較困難，特別是初創期企業、微小企業貸款有效需求滿足程度較低。并且貸款發放偏好于生產經營性貸款，投入到創新領域的貸款較少。表3顯示，重慶的金融機構貸款總額快速增長，到2008年末達8102億元，較2001年增長1599.27億元；而2008年末重慶的金融機構對科技活動貸款額為13.58億元，僅占當年金融機構貸款總額的0.17%；且從2005年至2008年，基本上是在0.1%左右徘徊。

顯然，與企業自籌資金和政府投入資金相比，金融機構貸款對科技創新的支持作用較差，信貸結構失衡、金融機構貸款渠道不暢使得重慶金融支持沙坪壩區“國家創新型試點城區”建設的力度有限。

（四）風險投資機制尚不健全

風險投資在世界范圍內促進了各國高新技術產業的發展，它不僅在高科技企業創建初期提供創業所需的天使資本，成熟的風險投資公司還為創新企業提供信息咨詢、管理咨詢、戰略決策等多方面的服務，極大地提高了企業效率和質量。因此，風險投資通常被認為是高新技術企業成長的催化劑。重慶市的風險投資起步于1992年，是國內發展風險投資較早的地區之一，但其發展緩慢，尚未建立完善的風險投資機制。具體表現在：

首先，重慶市風險投資的規模小，截至2009年重慶市風險投資機構管理資本額僅占全國風險資本總額的0.21%，新募集風險資本額僅占全國總額的0.36%，比例極其微小。

其次，風險投資主體相對單一，當前成立的風險投資公司主要是由政府出資創辦的國有控股公司，民間資本利用率太低，其結果不僅直接導致風險投資資本不足，而且在資金來源單一的情況下難以建立起有效的風險約束機制。

再次，風險投資服務中介機構不健全，缺少如投融資咨詢機構、項目評估機構、高新技術企業標準認證機構、知識產權估值評價機構這類以風險投資企業為重點服務對象的中介機構，服務于風險投資的體系還不完善。

最后，風險投資退出困難，目前，重慶市風險投資退出機制還不完善，這會使得一些潛在投資者因懼怕無法收回投資而望而卻步，從而限制了風險投資業的發展。

四、強化金融支持“國家創新型試點城區”建設的政策建議

重慶金融支持沙坪壩區建設“國家創新型試點城區”的主旨和目標是重慶的金融體系與結構有利于從總體上幫助沙坪壩區的創新發展，有利于沙坪壩區的創新企業、創新技術與項目、創新人才隊伍、創新科研群體、創新項目推廣與創新市場的健康發展。基于重慶金融支持沙坪壩區建設“國家創新型試點城區”的現狀和問題，提出以下四個方面的政策建議：

（一）完善政府金融支持平臺，優化財政投入結構

首先，優化財政支出結構，加大財政資金對自主創新和科技進步的支持或保障力度。在基礎研究環節，充分保證R&D經費的投入，同時進一步加大財政撥款的科技三項經費投入。各級政府部門應充分發揮財政政策的導向功能，通過加大對高新技術企業和其他鼓勵發展的創新產業的財政投入，來調整沙坪壩區經濟結構，促進行業創新均衡發展。

其次，實施更有利于科技創新的財政稅收政策。譬如，運用財政資金對沙坪壩區高新技術企業及向其發放貸款金融機構提供利息補貼，從而降低高新技術企業的融資成本，同時撬動信貸資金的投入；改進和完善對自主創新和科技進步的稅收優惠鼓勵政策，對高新技術產業、傳統產業技術改造等予以必要的稅收優惠，以鼓勵沙區創新產業的發展，特別是對國家重點支持的高新技術領域內的企業，要允許其研究開發費用按一定比率抵扣稅款。

再次，加快推進重慶長江上游地區金融中心建設，優化金融投資環境。堅持用市場的方式和內陸開放的手段引導重慶市和沙坪壩區金融發展，發揮區域性金融中心的功能，完善信貸風險補償制度，推動金融信用文化建設，改善金融生態，為支持沙坪壩區建設“國家創新型試點城區”營造良好的金融環境。

（二）推動重慶金融機構的創新，加大對創新金融的政策支持

首先，鼓勵商業銀行積極參與支持沙坪壩區創新產業發展。鼓勵在渝商業銀行通過創新適合“創新融資”需求的金融產品來加大對創新產業、高新技術企業和科技創新項目的信貸支持力度，在風險可控的前提下，增加信貸規模，向高新技術企業和科技創新項目提供更多有擔保的貸款。同時，開展多種形式的擔保方式，探索以知識產權質押的信貸支持方式，不斷深化金融機構與創新企業的合作領域、加強合作力度、探索合作渠道、開發合作產品。此外，鼓勵商業銀行建立適合高新技術企業的授信政策和程序，提高貸款審批效率。

其次，完善中小金融機構體系。政府部門應努力發展中小金融機構，如建立社區銀行、獨立民營中小銀行、專門的中小企業合作性金融機構和融資機構、或其他旨在為中小企業服務的貸款性民間金融機構，緩解沙坪壩區創新型中小企業的融資困難。

再次，充分發揮政策性銀行對高新技術產業的支持作用。對于符合《支持國家重大科技項目政策性金融政策實施細則》的重大科技創新項目和科技開發項目，政策性銀行應積極提供貸款，重點支持。政府部門應充分利用政策性金融機制，積極爭取政策性貸款，建設完善地方科技投融資體制，引導社會資金，加大對高新技術企業和科技創新項目的融資支持力度。

最后，探索建立科技銀行。科技銀行指專門為高科技企業提供融資服務的銀行機構，在國外被稱為風險銀行。由于科技銀行在我國尚處于摸索階段，建立具獨立法人地位的科技銀行尚有些困難。可以參考杭州銀行科技支行的經驗，允許商業銀行試行下設專門為科技企業服務的信貸專營機構和特色支行，鼓勵采用“銀行+擔保+額外風險收益補償機制”的運作模式，即銀行對科技企業提供基準利率貸款，由擔保機構對科技企業實行優惠的擔保措施，政府最后給予風險補償和激勵。

（三）完善風險投資體制，建立多層次金融要素市場體系

其一，加快建設完善風險投資體制。一方面，從政策上對風險投資加以激勵與引導，優化風險投資環境，調動民間風險投資的熱情。另一方面，拓寬風險投資的資金來源渠道，擴大資金規模。政府應引導鼓勵企業資本、民間資本、海外資本和其他各種社會資金進入風險投資領域，從而有利于風險投資規模的擴大和結構優化。同時，應引導面向創新型企業的中小型投資機構發展，制定相應政策，降低創辦風險投資機構的門檻。此外，還應完善風險投資退出機制，構建并完善多層次、互為補充的資本市場，疏通風險投資退出渠道。

其二，推動高新技術企業在證券市場融資。如重點推薦一批高成長性的高新技術企業在中小企業板和創業板上市融資交易，推動有條件的創新企業在香港或海外二板市場上市。

其三，大力發展金融要素市場。遵照中央關于重慶統籌城鄉改革與發展的戰略部署，把發展金融要素市場作為創新發展的“制高點”。為此，重慶市應進一步推動重慶聯合產權交易所、重慶農村土地交易所、重慶農畜產品交易所、重慶股份轉讓中心、重慶藥品交易所、重慶內河航運交易所、重慶金融資產交易所等七大要素市場的改革和建設，鼓勵研究和探索金融要素市場對創新型城區建設與發展的支撐作用。

（四）完善投融資公共服務功能，加強對創新產業的服務支持

其一，搭建投融資信息服務平臺。應完善信息共享機制，完善高新技術企業相關動態和資金供求情況等信息的供求機制，為創新搭建信息平臺，促進資本與創新產業的有效對接。

其二，改善金融中介服務。政府應鼓勵發展金融會計、政策法律、知識產權以及科技項目評估、資信評級、信息服務、信用擔保等各類中介服務機構，加強對各類中介機構的規范和監督，完善金融中介服務支持體系；同時，應加強對高新技術企業信用擔保體系的建設。

其三，推進高新技術企業信用環境建設。重慶市應進一步推動和完善社會征信體系建設，加快非銀行信息采集工作步伐，推動沙坪壩區高新技術企業數據庫建設，促進信用信息共享，幫助金融機構了解企業信用狀況，防范金融風險，保證金融支持功能的有效發揮。

其四，建立科技投融資集團。整合重慶市現有科技投融資機構、產品和資源，形成集貸款、股權投資、保理等全方位的綜合經營，為沙坪壩區高新技術企業發展提供全方位、全程化的投融資服務，成為支持創新型城區創新發展的科技金融綜合服務平臺。

參考文獻：

[1].Richard L. Florida and Martin Kenney, 1988, “Venture Capital, High Technology and Regional Development,” Regional Studies, (2).

[2].Josh Lerner, 2002, “Boom and Bust in the Venture Capital Industry and the Impact on Innovation,” Economic Review.

[3]. Cinzia Colapinto, 2007 , “A way to foster innovation: a venture capital district from Silicon Valley and route 128 to Waterloo Region ”, International Review of Economics.

[4].張忠軍.新型城市的金融制度支持[N].中央黨校學報.2007，（1）：49~54.

[5].胡鈺.創新型城市建設的內涵、經驗和途徑[J].中國軟科學.2007，（4）：34~38.

[6].王仁祥，鄧平.創新型城市建設中金融支持度的評價與指標體系設計[J].海南金融，2008，（2）：22~24.

[7].陳柳欽.高新技術產業發展的金融支持研究[J].當代經濟管理，2008（5）：59~65.

[8].王仁祥，鄧平.金融支持武漢創新型城市建設研究.財會月刊.2008，（6）：32~34.

[9].聶峰，蘇華興.金融支持創新型城市建設的機理分析[J].現代商貿工業.2008，（10）：233~234.

[10].丁濤，胡漢輝.金融支持科技創新國際比較及路徑設計[J].中國軟科學.2009，（3）：50~54.

[11].張杰，李宏瑾，王巍.創新型城市的金融支持體系與金融創新能力研究[M].北京：中國人民大學出版社，2009，8~9.

[12].中國風險投資研究院.2010中國風險投資年鑒[M].北京：民主與建設出版社. 2010.

[13].中國人民銀行重慶營業管理部貨幣政策分析小組.2010年重慶金融運行報告[R].中國人民銀行.2010.

[14].殷興山.建立完善的科技金融服務體系支持國家自主創新示范區創建[J].武漢金融.2010，（11）：4~9.

[15].秦軍.科技型中小企業自主創新的金融支持體系研究[J].科研管理.2011，（1）：79~87.

[16].王寶運，馮怡.科技創新的金融支持研究——以山東省為例[J].科學管理研究.2011，（2）：110~113.

（編輯：王露）