基于Naive模型的違約風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度
2012-04-29 00:44:03孫會(huì)國
會(huì)計(jì)之友 2012年11期
孫會(huì)國
【摘要】 隨著美國次貸危機(jī)的誕生、擴(kuò)散及深化，違約風(fēng)險(xiǎn)的度量技術(shù)和管理方法成為研究者關(guān)注的焦點(diǎn)。傳統(tǒng)的KMV模型也獲得了新發(fā)展，文章就介紹了KMV的一種最新變體：Naive模型，并運(yùn)用它對(duì)中國Ａ股上市公司過去６年間的違約概率和違約距離進(jìn)行了分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，該模型的測(cè)量結(jié)果0.0777，較好地度量了我國上市公司的違約概率。
【關(guān)鍵詞】 違約風(fēng)險(xiǎn)；Naive模型；違約概率；違約距離
