后金融危機時代完善我國公允價值計量的思考

劉芳

[摘 要]美國次貸危機演化而成的全球金融危機，造成了世界經濟自上世紀九十年代以來最嚴重地衰退。一部分人認為以公允價值計量的會計準則對金融危機的加劇起到了推波助瀾的作用?，F行公允價值計量方式確實存在著一些需要解決的問題：使用公允價值計量時一些重要的數據較難獲得；公允價值計量有可能會降低會計信息的可靠性程度；公允價值計量對于會計人員的職業素質有著很高的要求。后金融危機時代，我國應完善公允價值計量的運用。建立活躍的市場機制；加大對公允價值計量的監督審計力度；加強對公允價值計量的認識；建立建全公允價值計量相關法律規范；增強公允價值計量的可操作性。

[關鍵詞]金融危機 公允價值 完善

一、公允價值的定義及應用現狀

公允價值也被稱為公允市價、公允價格，是指熟悉情況的當事人自愿據以進行資產交換或負債結算的金額，即無關聯的雙方在公平交易的條件下一項資產可以被買賣或者一項負債可以被清償的成交價格。公允價值的時態觀是動態的，能使企業會計報表信息更加相關、更有利于報表使用者正確的決策，這就是其優點所在。公允價值的引入能夠及時揭示企業由于市場風險變化產生的收益或損失，向投資者提供不偏不倚、透明化的會計信息。這種屬性備受FASB和IASB的推崇，也是很多國家引入公允價值的原因。但是經濟危機的發生使公允價值的運用受到了質疑。2007年4月美國開始發生次貸危機，至2008年9月下旬危機開始蔓延，隨著一些國際化的投資銀行相繼倒閉，此次金融危機已經開始轉化為一場全球性的經濟災難。災難中，美國經濟首當其沖，遭遇到巨大的打擊：美國財政部托管“兩房”；摩根大通并購貝爾斯登；美國第一大保險公司美國國際集團(AIG)陷入融資困境；美國第三大證券公司美林證券被美國銀行收購；美國第四大投資銀行雷曼兄弟公司宣布破產。美國五大投資銀行中有三個已經不復存在，相當多的中小銀行開始出現流動性危機，美國第十大抵押貸款放款行Indy Mac Bancorp Inc也進入破產程序，被聯邦機構接管。隨后危機迅速向世界各國蔓延，相繼爆出冰島國家破產、韓國股市崩盤、花旗拍賣等一系列事件，各國的經濟面臨上世紀90年代初以來最嚴重的衰退。是什么導致了這場危機呢？除了金融泡沫的破滅外，有眾多人認為公允價值會計準則加重了金融風險，他們認為公允價值使經濟周期不斷放大，從而導致一些金融負債和不容易變現資產的判斷出現偏差。有些人認為如果公允價值繼續實行，那么金融危機就無法消除。但是會計界的人士對此卻持有不同意見，認為采用公允價值計量仍然是大勢所趨，其理由是公允價值在應用上更能夠適應金融創新的需要。

公允價值計量具備很多優點。傳統意義的成本計量需要等到合約實質性的履行或者取消時，才能夠一次性地計算出來，企業在金融衍生工具上面的損益，實質上只是揭發了一個累積的數字而已，而公允價值卻能夠很好地解決這個問題。在公允價值計量基礎下，衍生工具價值的確定并不取決于業務是否發生，而是取決于交易雙方是否能夠協商一致形成一個對市場價值的判斷。所以說，公允價值能夠計量、反映出金融衍生工具產生的權利和義務，能夠對信息使用者提供更有價值的信息。還能夠把金融衍生工具的到期累計風險分散到合約的各個存續期間內，符合穩健性原則。更重要的是公允價值能夠更加全面、真實的反映會計收益。會計收益主要來自于交易期間內已經實現的收入和相應費用之間的差額。在經濟學定義中，收益的概念不僅僅包括會計收益，還包括非交易以及未實現的資產價值變現所形成的利益或者損失，比會計收益在內容上的表達更加全面。公允價值會計計量要求既要計量資產和負債在資產負債表中的公允價值，也要計量公允價值變動所造成的利益和損失，這樣不僅可以彌補單純會計收益計算的不足，向經濟收益的方向看齊，能更加準確地披露企業真實的現金流量，更能確切地反映企業的經營能力、償債能力以及所應承擔的財務風險，還能更加合理地反映企業的財務狀況和收益狀況，全面的評價企業管理當局的經營業績。與非貨幣性資產相比，公允價值計量的主要目標更加側重于計算企業本期的收益狀況。如今企業計算收益的時侯，收入是按照現行的市價計量，但是成本、費用則按歷史成本計量，收益主要包括勞動者創造的純利潤以及由于經濟因素產生的價格正差額。而現在使用的的利潤分配制度對這兩者不加區分，于是就出現了收益超分配、虛利實分的現象。如果采用公允價值來計量，這種矛盾就可得到很好地解決，因為在公允價值計量下，收益是現時收入與按公允價值計算的成本費用相配比的結果，這樣更能體現出會計制度中的配比原則。

二、金融危機背景下現行公允價值計量存在的問題

金融危機狀態下，市場價格并不能完全代表其公允價值，在這種狀態下，以市場價格作為公允價值進行計量，會引發一系列嚴重后果，使危機進一步加深。而且在金融危機狀態下，許多金融工具失去了活躍的市場，例如，石油由150多美元一桶降至不到30美元一桶，花旗銀行的股價跌至不到1美元。在市場不活躍的情況下，其公允價值難以確定。在目前金融危機狀態下，現行公允價值計量方式確實存在著一些需要解決的問題。

首先，使用公允價值計量時一些重要的數據較難獲得。我國會計準則在確定公允價值時，要求公允價值應當能夠可靠的計量，但我國新會計準則對如何審慎使用公允價值計量未做比較詳細的解釋說明，容易讓會計人員在具體會計操作時不好準確把握。

其次，公允價值計量有可能會降低會計信息的可靠性程度。公允價值是參與交易的雙方對市場價值的一種判斷，但是市場環境并不是一成不變的，有的會計事項可以確認或估計市場同等商品的交易價格，有的則由于存在商業秘密或信息阻斷等因素而無法估計。由于公允價值的取得和公允價值的判斷難度比較大，在一定程度上會影響了會計信息的客觀性，也導致其可靠性大大降低。新會計準則對公允價值的估價并沒有給出具體的方法，并且沒有嚴格區分不同公允價值的公允性等級。在我國新會計準則中規定在運用公允價值計量時，應當保證會計要素金額能夠得到并且能夠可靠的計量，但是在新會計準則中并沒有對怎樣保證公允價值的可靠性做出詳細的表述。

再次，公允價值計量對于會計人員的職業素質有著很高的要求。公允價值計量的可靠性并不是完全的準確，在實際的操作中很大程度上受到會計人員主觀因素的影響。會計人員的職業素質如果較低就會導致公允價值的計量出現偏差。會計人員的職業素質包括道德素質和業務素質。當今社會經濟發展速度比較快，在經濟利益的的巨大誘惑面前，有些會計人員可能會喪失道德水準和職業良知，對資產進行虛假的評估，出現低估損失高估收益等現象，使會計信息的真實性出現偏差，無法確切的反映經濟活動和會計事項的原貌。所以說會計人員的職業素質與會計信息質量息息相關。從06年出臺的新會計準則來看，部分準則中存在著一些高難度的要求，比如購買法、計稅基礎、資產重組等，除了計稅基礎外，大部分都是與公允價值相關。公允價值計量的本質就是估計產品的價值，會計人員不僅僅是報表的編制者，在新會計準則下還應是資產估價人員，但是在我國現階段這種高素質的會計人員數量并不是很多，這就導致了公允價值的合理運用出現瓶頸。

三、如何完善后金融危機時代我國公允價值的計量

每次金融危機過后，都會出現很多需要解決的問題，如何采取有效的方法，防范或避免因市場波動對會計計量的干擾和影響，公允地反映資產的內在價值和企業的經營能力，是擺在會計界面前一個亟待解決的問題。筆者認為可以從以下幾個方面入手。

1.建立活躍的市場機制

建立活躍的市場機制，首先需要有公開的市場價格體系，使每日的市場交易價格公開。要建立全國聯網的價格查詢平臺，能夠很容易的查詢到各種商品的價格。要優化市場資產的估價系統，使各種商品的市場價格能夠很好地反映出真實的商品價值。與此同時，必須充分發揮資產評估、物價評估等中介機構應有的監管作用，建立完善的市場監督、制約和平衡機制，從而防止利用公允價值計量進行造假的現象。在健全的的市場機制下，各項交易才能公平公正的進行，各種資產或負債的市價才能很好地反映出資產真實的價值，這種反映出的真實的價值才能完全符合公允價值的定義。由于市場經濟在逐步建立與完善的過程當中，應當不斷健全和完善市場機制，活躍市場經濟，創造一個有利于公允價值計量全面推廣的良好環境。

2.加大對公允價值計量的監督審計力度

公允價值計量在會計發展中的地位越來越高，我國應盡早建立和完善公允價值審計制度，從而更好的監督企業做好公允價值的計量和披露工作，加大對資產評估機構和企業的監督力度。審計該事項的人員應當熟悉公允價值審計的相關知識，在實施審計過程中，專家的評估結果也可以作為審計證據的一部分，但是審計人員應當對專家的專業水準做出客觀的評估，以確定其是否有進行公允價值估價工作的能力，并且還應該對其估價的結果進行恰當的實質性測試。

3.建立建全公允價值計量相關法律規范

建立建全公允價值計量的法律法規要從制度和程序上入手，防止人為的利用公允價值操作利潤等舞弊行為的發生。新會計準則的不斷規范和完善使得沒有客觀依據的商品信息無法進入到會計信息系統，降低了舞弊事件的可能性。對公允價值的計量屬性，由于公允價值在理論上代表著會計制度未來的發展方向，因此應當不斷發展和完善其在我國的適用程度。但是公允價值也是存在著缺點，所以必須參考國際先進的會計理念，及時解決運用中出現的問題。

4.增強公允價值計量的可操作性

增加公允價值的操作性需要加強國內會計人員對公允價值的培訓和學習，提高實際技術操作水平及職業判斷能力，增強職業道德意識，從而為公允價值的全面運用提供保障。應推廣先進的電子計算機技術進行實際的業務操作，從而有利于公允價值在實際操作層面上的推廣。我國除了應加強會計計量外部環境外，還應當在會計準則、會計制度上及有關法律法規上給予明確的有利于具體實務操作的規范要求。比如應制定出關于如何采用現值技術來估計公允價值的操作指南。在操作指南中應盡可能詳盡地規定出有關現值的確認、計量以及報告等問題，促使會計人員對于公允價值的使用更加規范、合理。

四、公允價值在會計準則中的發展方向

在上世紀末期，公允價值計量是會計界爭議不斷的話題。當存在著同類商品或類似商品活躍市場的時候，商品的成本、市價和短期可變現凈值可以作為公允價值，在這種情況下公允價值計量的難度不會很大。但是對于所有資產或負債的活躍的市場并不可能處處存在，此時的公允價值計量必須要采用現值技術。由于特定的個體對于與特定的資產相關的未來現金流量的估計、風險的估計和折現率的選擇一般來說是不一致的，從而導致現值技術運用的主觀判斷因素比較大，但是驗證性卻相對較低，從而使公允價值在實務中的運用倍受挫折。

雖然公允價值存在著很多的不足，而且還有不少經濟學家對公允價值計量仍存在著種種疑慮，但是公允價值計量在國內外經過十多年的運用，已經得到了長足發展，其運用領域已經從簡單的金融工具擴展至其他領域，大有取代歷史成本計量模式之趨勢。會計的發展必須要針對現實的環境作出變革，公允價值計量在會計工作中的應用還需要適宜的市場環境。但是在我國現階段，市場化程度和監管水平不高，公允價值計量所依存的市場環境還不完善，公允價值可能難以達到公允，并有可能成為利潤操縱的工具。未來會計準則的發展方向，不僅需要吸收現行會計準則公允價值計量的理念，還要解決采用公允價值計量的弊端，建立歷史成本與公允價值結合的會計計量模式。本世紀初，由于我國加入WTO后經濟市場化程度越來越高、公允價值有了越來越容易取得的趨勢，財政部提出了要在更多的準則中采用公允價值計量的指導思想。這一指導思想深入地貫徹在2006年初發布的新會計準則當中，于是公允價值的概念和計量得到了全面的發展推廣。

從我國會計制度改革的方向看，公允價值計量結合歷史成本法的新型會計計量模式將會得到很好的運用。從經濟發展的角度來看，公允價值計量是大勢所趨。處理好金融危機下公允價值的使用，能夠為推動金融市場的進一步完善提供必要的方法和保障，也能夠使會計信息在資本市場的發展過程中起到基礎設施的作用。所以說，我們需要進一步研究完善我國公允價值計量的諸多相關因素，使其能夠更好地為我國經濟穩定健康發展發揮作用。

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