論財務風險下的企業資金流內部控制體系構建

李蘊慧

【摘要】 資金流（fund flow）、信息流以及物流成為維系企業發展的關鍵影響因素。資金流如果控制和管理不當，會使企業陷入財務困境，影響到企業未來的發展，因此必須重視企業資金流內部控制體系的建設。文章基于財務風險視角，在明確企業資金流基本內涵的基礎上，對如何更好地以財務風險規避為導向，構建更為合理的企業資金流內部控制體系進行研究和探討。

【關鍵詞】 財務風險；資金流；內部控制；體系

一、風險導向下資金流內部控制的內涵

（一）資金流的概念界定

資金流（fund flow）有別于資金的概念。從營銷的角度來看，資金流是企業與供應商、零售商、消費者之間隨著商品、實物及所有權轉移過程中發生的資金往來的流程。舉例來說，企業從供應商那里購買原材料，需要支付貨款給供應商，從而形成資金流出；從物流的角度，資金流是指企業在銷售完商品后，客戶確認商品購買后將資金支付給企業或者企業形成應收賬款的過程；從信息流的角度來看，建立在信息技術基礎上的網絡交易資金流包含了交易環節以及支付結算環節兩大部分，資金流的狀態轉換意味著商品所有權或者使用權交易過程的發生。

本文認為資金流應從供應鏈與價值鏈的角度來進行定位，一方面市場經濟的不斷發展以及信息技術的應用和功能的不斷完善，使企業的各個構成要素都處于不斷的能量交換之中，資金流成為連接企業內部各個構成要素以及實現企業對外進行交易等各項活動的關鍵因素；另一方面資金流事實上是企業在經營過程中，在一系列的生產交易活動中所產生的資金的動態表現，企業的很多活動都會以價值的形式出現，例如企業工資的發放、企業對外銷售產品，這些都可以看作是企業資金的流動。因此從這兩方面來看，資金流包含了豐富的內容，不但包括了一般意義上的貨幣資金、銀行存款、現金等，還包含了企業經營、交易過程中所產生的靜態形式的資產（如應收賬款、預支付款）以及動態形式的資產（大多由正在進行交易的項目活動產生）等。結合以上論述，本文認為資金流是企業供應鏈中的潤滑劑，是企業進行價值分解和價值創造的重要支撐和表現形式。

（二）資金流內部控制的內涵拓展

資金流內部控制不但包括了靜態形式資金的控制，還包括了動態形式資金的控制，資金流內部控制是一個動態結合的概念。資金流運動的最終目標是產生更高的價值，但是這一切要以資金流的平穩運行為基礎，即以不產生風險或盡量不產生風險為基礎。資金流在運行過程中，會產生諸如籌措風險、投放風險、配置風險、流動性風險等，而這些大多是由于財務結算、財務信息共享以及資金管理無法在一個完全暢通的平臺下運行而產生錯誤的財務決策造成的，因此企業通過一系列制度安排和程序設計建立一種風險防范機制，從而形成了關于資金流內部控制的內容。

隨著內部控制理論的發展，風險導向的內部控制理論成為目前內部控制理論研究的重點。從風險的角度來看，資金流內部控制不但要提升資金在運動中更快地進行形式的轉化，從而保證資金的流動性和彈性，并且必須以財務風險有效規避為前提。資金流內部控制的一個重要目標就是要保證資金流的通暢性、安全性、平穩性以及增值性，如果這些目標不能實現就會帶來財務風險，使企業陷入財務困境。因此從這個角度來看，資金流內部控制不但是關于資金方面的控制，更是一個防范企業財務風險發生的免疫系統。結合風險管理理論，資金流內部控制可以定義為：以保證企業資金流的通暢性、安全性、平穩性為基礎，實現企業財務風險規避的子控制系統。

二、資金流內部控制與財務風險控制的關系分析

（一）財務風險是資金流運動的結果

財務風險的發生與資金流運動的平穩性具有內在的聯系，財務風險包含了資金籌措風險、投資風險、經營性財務風險以及流動性財務風險。財務風險的發生是資金流運動過程中一個典型表現。企業在面臨內外部復雜環境時，常常由于信息無法共享、交流不暢而產生不合理的財務決策，從而導致財務風險的出現，因此從這個角度來看財務風險的發生大多是由于資金流沒有合理科學的財務決策作為保障，導致資金流不能夠合理流動，從而發生資金風險，進一步導致財務風險的發生。

（二）資金流內部控制是財務風險控制的重要影響因素

從狹義的角度來看，財務風險則是與資金有關的企業內外部交易活動中資金的使用、配置與管理產生的，其典型的特點是資金的流動性不足，陷入財務困境或財務危機當中。資金流內部控制一系列制度安排以及內容的建立和完善，使有關資金籌措、投資以及經營性財務信息實現共享，構建了交流通暢，決策科學的信息平臺，極大地提高了資金配置的效率，應保證企業資金流的平穩運動，降低財務風險的發生。

（三）資金流內部控制可以提升財務風險的控制效果

首先，加強資金流內部控制有助于防范資金籌措風險。籌措風險又稱為舉債風險，是財務風險比較常見的一種形式。籌資風險主要表現為在借債或者融資過程中由于資金使用和配置不當，導致企業無法償還到期的債務。加強資金流內部控制可以通過嚴格控制資金的使用、分配與配置，從而提高資金的使用效率和質量，使企業保持一個合理的資本結構，防范籌措風險。

其次，加強資金流內部控制可以防范投資風險。投資風險指企業投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。企業對外投資主要有直接投資和證券投資兩種形式。無論是直接投資還是證券投資，企業投資風險的控制對于企業未來的經營與發展都具有重要影響。加強資金流內部控制可以減少由于盲目投資而帶來的資金損失與風險。通過全面的資金預算與管理，加強對投資項目資金使用情況的監督和考核，可以降低投資風險，增強投資收益。

再次，加強資金流內部控制可以降低企業經營性財務風險的發生。經營性風險是企業在生產經營過程中，在供、產、銷等幾個環節由于一些不確定性因素的影響而導致的企業資金流運動的不平穩或者滯后所帶來的風險。在這幾個環節如果處理不當會導致一些損失或者價值變動。經營風險又稱為營業性風險，主要包括采購風險、生產風險、存貨以及應收賬款變現風險等。資金流內部控制的一個主要目標就是要提高資金流運動的效率和質量，減少由于資金流動環節而帶來的風險。例如原材料采購時，信用條件與付款方式的變動容易導致實際付款與平均付款的偏離，如果不進行資金流方面的控制，就可能由于提前或延后付款而帶來一定的資金損失。應收賬款變現同樣如此，如何降低應收賬款的管理成本，加強賒銷政策的執行與實施，都涉及到資金流內部控制的內容，這些可降低企業經營性財務風險的發生概率。

最后，加強資金流內部控制可以降低企業流動性財務風險。流動性財務風險是導致企業出現流動性不足，從而陷入財務困境的重要影響因素。流動性不足往往是由于存貨、應收賬款或者現金流管理不當造成的。因此流動性財務風險一般是指企業資金不能正常進行轉移來履行企業債務或付現的責任。流動性財務風險包括變現力風險和償付能力風險兩個方面。資金流內部控制就是要嚴格規定資金流在運行中的各個形態，保持合理的資本形式，從而減少由于企業資金不正常、不合理的流動而帶來的變現力風險與償付風險。在流動性財務風險控制過程中，應收賬款與現金流量的管理是重點關注的對象。

三、資金流內部控制體系的構建

（一）資金流內部控制是財務風險控制的子系統

資金流內部控制的目標應從實現資金的保值與增值中實現進一步的拓展。資金流內部控制無論是資金的保值還是增值，其實都是為了穩定企業的財務狀況，規避財務風險的發生。現代市場經濟條件下，企業之間的競爭日趨激烈，資金流內部控制對于企業整體的可持續性發展具有重要的作用，因此應將資金流內部控制視為企業財務風險的子系統，通過一系列制度安排和科學設計來完成財務風險控制的目標。資金流運動貫穿于企業的各個方面，任何環節出了問題，都會導致財務風險的發生，從而影響企業的經營和發展。

（二）優化資金流管理與控制的模式

資金流管理與控制是資金流內部控制的重要內容，資金流內部控制的內容與資金流管理模式息息相關，資金流管理的模式從某種程度上決定了資金流內部控制的內容。雖然關于資金流內部控制的內容有些是固有的制度安排，但是資金流內部控制的內容必須與資金流管理的模式相匹配，尤其是隨著企業規模的不斷發展、信息技術的發展，以網絡技術為平臺進行資金流管理與控制模式的優化，成為一種趨勢。為了取得規模經濟效益，目前很多企業都在嘗試進行資金管理模式的創新。資金管理與控制模式的優化，將是資金流內部控制的重要內容，通過改變過去資金流管理的不當形式，本身就意味著資金流內部控制的改進和創新。

（三）建立全面預算管理機制

全面預算管理主要是通過價值分解的形式來進行的，其中財務預算是全面預算管理的重要內容，而資金的特性決定了財務預算的內容和方向。資金存在的形態分為有形和無形兩種狀態。貨幣資產與變現性很強的非貨幣資產都是資金的表現形式。資金的流動性比較強，可以自由地進行聚合與分割。資金在配置的范圍與形式、重組的狀態以及轉移上都很少受到空間和時間的限制，這些都為全面預算管理提供了客觀的支持。全面預算管理對于防范資金使用風險具有重要的作用，通過建立資金的全面預算管理，可以做到每個部門、每個環節、每一個崗位資金使用的控制；通過編制科學合理的資金使用計劃，做到強化資金管理的事前預測、事中控制和監督、事后分析與考核。通過推行全面預算管理，不但可以提高企業集團的資金整體使用水平，更可以有效預防財務風險的發生。

（四）優化信息資金流平臺，建立資金流管理決策支持系統

網絡信息技術使關于資金流的信息處理融入到了網絡信息平臺之中，使資金流內部控制制度的執行效率和監督控制常態化與動態化，并且將資金流內部控制嵌入到了企業每個部門和單位，拓展到了企業的每個角落。資金流管理決策支持系統平臺的內容主要包括：一是資金使用情況監控：及時反映整個企業的資金動態情況，實現資金使用與配置監控功能；二是資金存量分析：對全部結算資金余額的變化規律進行分析，對資金的使用提供有效根據；三是資金流量分析：對結算資金流量的內部與外部比率進行分析，對資金的使用和企業績效評價提供有效依據；四是資金流向分析：對結算資金流量的流入與流出分類，按結算單位、按付款單位、按預算項目類型進行分析，為企業集團的上下級關系分析提供可靠依據；五是預算執行情況分析：將實際結算資金量與預算指標進行對比分析，為預算管理提供分析數據。通過建立資金流管理的信息平臺以及決策支持系統，不但可以減少由于資金管理制度實施帶來的風險，更可以加強財務風險預警功能，從而優化資金管理功能，更好地規避財務風險。

結束語

資金流內部控制是財務風險控制的重要組成部分，是財務風險控制的子系統。隨著企業內外部環境的不斷變化，財務風險作為企業在日常經營過程中需要面對的主要風險，必須給予應有的重視。通過資金流內部控制，可以保證企業資金流的通暢性、安全性以及增值性，從而可以有效減少財務風險的發生。總體來看，資金流內部控制作為一個財務風險控制的子系統，將在企業財務風險規避方面發揮重要的作用。因此以風險為導向建立適合企業自身情況的資金流內部控制體系是擺在我們面前的重要課題。

【參考文獻】

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