商業銀行供應鏈融資的發展狀況

其其格

供應鏈金融理念的起源及基礎性產品的出現，在時間上要大大早于現代供應鏈管理體系的產生。據查，類似于保理的業務己見于幾個世紀前的歐洲國家，當時的保理往往是趁火打劫式的，金融機構以很低的折扣從流動性出現問題的商家手中受讓應收賬款等債權（Busch，2006）；美國在《統一商法典》頒布之前的19世紀也曾出現了存貨融資業務；另外，早在1905年左右的沙皇時代，俄國也出現了貨物質押貸款；1916年，美國出臺了《倉儲法案》（U.5.ware housing Act），并據此建立起一套倉單質押系統規則，這帶來了以農產品為代表的各類倉單的廣泛簽發和流通。這種倉單既可以作為結算手段，也可以向銀行申請貸款，開創了現代標準倉單業務的先河。

以上案例均可以認為是供應鏈金融的雛形，而供應鏈金融的大規模發展則始于20世紀80年代。至今，供應鏈融資已具備了各種各樣豐富的業務模式和產品。

一、國外供應鏈融資的發展狀況

從世界范圍來看，提供融資服務的金融機構主要為各大國際銀行以及部分金融公司和物流企業。這些金融機構一般與大型跨國公司早就有著歷史合作，以傳統授信和結算服務為主要的業務品種。這是因為，隨著跨國公司逐步成長為全球化外包的供應鏈核心企業，供應鏈新模式下成員企業對銀行授信產品和結算服務有了全新的要求，而為了深入參與供應鏈運行，適應核心企業對資金管理的新標準，以及解決供應鏈成員企業的資金瓶頸，國際商業銀行近年來設計出了各種供應鏈融資產品和服務，鞏固了與核心企業的業務關系，也培育出了新興市場的客戶群。

根據全球知名技術調查和咨詢公司Aberdeon集團2007年的調查，在發達國家，運用供應鏈金融來改善財務管理的做法日漸普及，目前己采用供應鏈金融解決方案的企業占被調查企業總數的15%，已有明確實施計劃的企業占18%，正在調研的企業占40%，合計占總數的73%。

自上世紀80年代到本世紀初的20多年時間里，供應鏈融資已發展成為歐美銀行最重要的業務模式之一，涉及汽車、電子、食品、重型裝備等諸多行業。2007年金融危機之后，為了有效降低信貸風險，這些國際銀行開始更多地把業務向供應鏈融資傾斜。根據世界知名供應鏈金融電子平臺提供商DemiCa公司2008年發布的一研究報告顯示，2007年各家銀行通過供應鏈融資手段發放的授信平均增長達到了65%。這說明，在金融危機背景下，國際商業銀行正在將有限而珍貴的信貸資源大量地投入到了供應鏈金融領域。該報告還顯示，到2008年5月，全球最大的50家銀行中有46家向企業提供供應鏈融資服務，剩下的4家也在積極籌劃開辦該項業務。

二、國內商業銀行供應鏈融資的開展狀況及舉例

按照有據可查的資料，國內最早供應鏈金融產品領域的實踐活動可以追溯到20世紀20年代的上海銀行進行的存貨抵押貸款。但在隨后的年代里，一直持續到改革開放以后很長一段時間，由于監管機制嚴格、創新意識不足等種種原因，中國商業銀行的業務模式固執地囿于固定資產抵押和保證擔保授信，極少涉足新領域的探索。

與國際上成功的實踐相比，目前國內供應鏈金融的發展大為滯后，無論是銀行、企業還是其他參與主體，都還處在剛剛起步的階段，產品服務體系、風險控制手段、業務經驗、技術水平、法律法規配套等方面均有較大差距。但是，在各行的努力下，我國供應鏈金融已經初步形成了較為完備的產品服務體系。其中，深圳發展銀行、上海浦東發展銀行、民生銀行等股份制商業銀行走在了我國金融機構發展供應鏈金融業務的前列。

21世紀的前10年里，各商業銀行陸續推出了自己的供應鏈金融品牌，這其中以深圳發展銀行為典型代表，其他如廣東發展銀行、上海浦東發展銀行、華夏銀行等也開辟了類似的業務平臺。

具體來看，2006年深圳發展銀行首先將自身定位為專業的貿易融資銀行，并整合推出了供應鏈金融業務。通過制度支持、物流金融、產品支持、信息管理和組織管理的五大平臺，統籌資源，集中發展供應鏈金融模式業務；2006年上海浦東發展銀行推出了“供應鏈融資解決方案”2007年，浦發銀行在整合資源的基礎上繼續創新服務內涵，提出了“供應鏈金融”的整體服務理念，緊密連接了企業供應鏈管理的國內和國際市場，延伸了供應鏈金融的服務范圍，為供應鏈上各參與主體進一步提升盈利空間。

隨后，圍繞供應鏈上中小企業迫切的融資需求，國內多家商業銀行開始效仿發展“供應鏈融資”、“貿易融資”、“物流融資”等名異實同的類似服務。時至今日，包括四大行在內的大部分商業銀行都推出了各自特色的供應鏈金融服務。

2008年下半年開始，因為嚴峻的經濟形勢帶來企業經營環境及業績的不斷惡化，無論是西方國家還是我國，商業銀行都在實行信貸緊縮，但供應鏈融資在這一背景下卻呈現出逆勢而上的態勢。根據2009年一季報數據，六家上市銀行（工行、交行、招行、興業、浦發和民生）一季度新增貼現4558.25億元，較2008年底增長66.4％，充分顯示出中小企業對貿易融資的青睞及商業銀行對供應鏈結算和融資問題的重視。

同時，隨著外資銀行在華業務的鋪展，渣打、匯豐等以傳統貿易融資見長的商業銀行，也紛紛加入國內供應鏈金融市場的競爭行列。

三、總結

供應鏈融資是隨著企業供應鏈管理的出現而出現的，國外銀行在供應鏈融資方面發展較為成熟，幾乎所有的國際銀行都開展了供應鏈融資業務。在金融危機之后，雖然這些銀行的其他信貸業務規模出現了較大幅度的縮減，但供應鏈融資業務卻表現出迅猛的增長。

我國商業銀行供應鏈融資業務還處于初級階段，供應鏈融資業務的發展歷史僅有二十多年的時間，并且供應鏈融資的快速發展也只是在2006年之后才開始。從發展的速度來看，股份制銀行供應鏈融資業務開展速度較快，五大國有商業銀行緊隨其后，城商行等金融機構供應鏈融資業務發展較慢。

（作者單位：呼和浩特市勞動培訓中心 ）