論鄱陽湖生態(tài)經(jīng)濟區(qū)發(fā)展碳金融的路徑選擇

鐘運華

摘要:低碳經(jīng)濟是全球保護環(huán)境、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然趨勢。鄱陽湖生態(tài)經(jīng)濟區(qū)具備優(yōu)質(zhì)的生態(tài)資源，大力發(fā)展低碳經(jīng)濟可以轉(zhuǎn)變區(qū)內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展方式，培育新的經(jīng)濟增長點。而低碳經(jīng)濟的發(fā)展需要與之相適應的金融體系來支撐。因此，探尋碳金融發(fā)展路徑，是促進鄱陽湖生態(tài)經(jīng)濟區(qū)低碳經(jīng)濟發(fā)展的一個重要課題。

關鍵詞：鄱陽湖；生態(tài)經(jīng)濟區(qū)；碳金融；路徑

中圖分類號：F127文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2012）22-0174-02

發(fā)展低碳經(jīng)濟的目的，就是在不影響經(jīng)濟和社會發(fā)展的前提下，通過技術創(chuàng)新和制度創(chuàng)新，盡最大可能地減少溫室氣體排放，從而減緩全球氣候的不利變化，實現(xiàn)經(jīng)濟和社會的清潔發(fā)展與可持續(xù)發(fā)展。從各國碳市場發(fā)展的成功經(jīng)驗來看，金融機構在低碳經(jīng)濟的推進過程中起到了極為重要的作用，碳金融因此成為各國搶占未來低碳經(jīng)濟制高點的關鍵。所謂碳金融，是指旨在減少溫室氣體排放的各種金融制度安排和金融交易活動，既包括碳排放權及其衍生品交易、低碳項目開發(fā)的投融資，也包括銀行的綠色信貸以及其他相關金融中介活動。

鄱陽湖是國際重要濕地和中國最大的淡水湖，對調(diào)節(jié)長江水系、確保長江中下游生態(tài)安全、保障人類生存質(zhì)量等都具有重要的戰(zhàn)略意義。鄱陽湖區(qū)域也是江西省工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的主要基地，省內(nèi)生態(tài)資源優(yōu)質(zhì)、地理環(huán)境獨特，但常規(guī)能源短缺，經(jīng)濟社會發(fā)展的壓力與生態(tài)保護的要求是一對亟待解決的矛盾。充分利用金融資源和自然資源優(yōu)勢，開展碳金融活動是促進鄱陽湖生態(tài)經(jīng)濟區(qū)低碳經(jīng)濟快速發(fā)展的重要手段，但由于國內(nèi)碳金融業(yè)務尚處于起步階段，不可避免地存在一些問題和缺陷。

一、發(fā)達國家碳金融發(fā)展現(xiàn)狀及經(jīng)驗借鑒

目前，全世界范圍內(nèi)已有20多個碳交易平臺，遍布歐洲、美洲和亞洲等市場。據(jù)世界銀行預測，2012年碳交易量和交易額將分別達到100億噸和1 500億歐元（約1 800億美元），有望超過石油市場成為世界第一大市場，有望超過石油成為世界第一大商品；而2020年將分別達到440億噸和4 440億歐元；英國新能源財務公司2009年6月發(fā)布的報告預測，碳市場到2020年將達到3.5萬億美元。隨著全球碳交易規(guī)模的迅速擴大，國際金融機構已經(jīng)成為碳交易市場的重要參與者，歐美發(fā)達國家的金融機構，包括商業(yè)銀行、投資銀行、基金、保險機構、風險投資等都紛紛涉足碳金融領域，開展碳金融業(yè)務，搶奪這一新的利潤增長點。

歐美發(fā)達國家的國際金融機構之所以能夠成為碳金融市場上最重要的參與主體發(fā)揮著巨大的作用，主要得益于國家和政府為碳金融發(fā)展所創(chuàng)造的良好環(huán)境與金融機構自身在碳金融領域的探索和投入。第一，政府為碳金融發(fā)展創(chuàng)造了良好的基礎平臺。西方國家的政府對碳金融給予了充分重視，通過直接或間接的方式為碳金融的發(fā)展創(chuàng)造了基礎條件，有力促進了碳金融的發(fā)展。這主要表現(xiàn)在協(xié)助交易機制設定和交易平臺的搭建，也通過設立政府碳基金的形式直接參與到碳金融市場中來。第二，建立了完善的碳交易市場體系。目前，歐盟排放交易體系已經(jīng)成為世界最大的區(qū)域碳交易市場，涉及歐盟27個成員國以及列支敦士登和挪威共29個國家，近1.2萬個工業(yè)溫室氣體排放實體，8個交易中心。2003年美國建立了全球第一個由企業(yè)發(fā)起的芝加哥氣候交易所（CCX）作為以溫室氣體減排為目標和貿(mào)易內(nèi)容的專業(yè)市場平臺。日本也表示正在制定一個類似歐盟排放交易體系的總量管制與配額交易制度。通過建立完善的碳交易市場，把碳排放權轉(zhuǎn)化成可以直接交易的商品。第三，金融機構堅持低碳金融理念不斷創(chuàng)新碳金融產(chǎn)品和服務。國外金融機構契合低碳經(jīng)濟的發(fā)展，進行了大膽的創(chuàng)新和探索，不僅發(fā)展了各類碳信貸、碳基金、碳保險等碳現(xiàn)貨金融產(chǎn)品，還創(chuàng)新了碳遠期、碳期貨、碳期權、碳結構性產(chǎn)品等碳金融衍生產(chǎn)品。

二、國內(nèi)碳金融發(fā)展存在的問題及原因

聯(lián)合國CDM項目執(zhí)行理事會數(shù)據(jù)顯示，截至2010年8月，中國已注冊項目917個，其項目數(shù)和減排量均居世界首位，全球碳交易市場中，中國是CER一級市場上的最大供應國。目前中國碳金融發(fā)展勢頭非常好，已經(jīng)先后建立了北京環(huán)境交易所、上海能源環(huán)境交易所、天津排放權交易所等交易平臺，無論在碳交易市場還是國內(nèi)節(jié)能減排工作上都取得顯著成效，但總體而言碳金融發(fā)展的基礎薄弱，規(guī)模有限，市場不夠成熟，尚屬“起步階段”。

1.相關交易所有價無市，交易量少。雖然北京、天津、上海、重慶、山西等12個省市相繼成立了環(huán)境交易所，但是由于缺乏統(tǒng)一規(guī)劃，缺乏強制減排的相關制度，也缺乏合適的交易產(chǎn)品，這些交易所建立以后基本上很少有碳減排產(chǎn)品的交易。

2.金融機構對待碳金融的態(tài)度還不夠“積極”。《京都議定書》生效后，碳金融在世界范圍內(nèi)受到廣泛關注，但由于認識不到位、外部環(huán)境不充分、成本收益失衡等原因，國內(nèi)金融機構對此較多采取觀望態(tài)度，行動上有一定的“抗拒”。隨著低碳經(jīng)濟的高漲，國內(nèi)部分金融機構從環(huán)境保護的行為中發(fā)現(xiàn)了商機，開始積極探索碳金融的實踐并取得一定成效。例如，銀行業(yè)從新產(chǎn)品開發(fā)的角度，把低碳、新能源作為新的金融業(yè)務，工商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等都先后推出相關產(chǎn)品。但是，總體來講，金融機構在碳金融的介入上還比較薄弱。

碳金融發(fā)展中的突出問題，是金融機構參與碳金融業(yè)務的“動力”不夠充分，即能夠產(chǎn)生利潤的碳金融業(yè)務品種有限。究其原因主要有：其一，認識不足。由于低碳經(jīng)濟理念在中國傳播時間較晚，還沒有得到全社會的真正理解和接受。一方面，國內(nèi)金融機構對其社會效益、利潤空間、項目開發(fā)、交易規(guī)則、操作模式、風險管理等很多方面尚未熟悉，在利益上沒有足夠的動力、技術上又沒有充分把握的情況下，參與碳金融程度還遠遠不足。另一方面，許多國內(nèi)企業(yè)對低碳經(jīng)濟了解甚少，更沒有認識到這其中蘊藏的巨大商機，其參與積極性不高，部分企業(yè)開展碳交易的初衷甚至只是出于行政壓力。其二，儲備不足。低碳經(jīng)濟和碳金融興起時間較短，金融機構對其操作模式、利潤空間和風險控制等認識不深，且在化工、會計、法律等方面綜合人才儲備及業(yè)務培訓不夠。其三，風險較大。社會效益好的項目，其經(jīng)濟效益不一定最佳，而嚴格標準后的綠色信貸的實施也可能擠出部分優(yōu)質(zhì)客源。

三、鄱陽湖生態(tài)經(jīng)濟區(qū)發(fā)展碳金融的建議

1.金融機構應提升低碳意識。積極開展碳金融業(yè)務關注低碳產(chǎn)業(yè)，提高對碳金融的認識不僅是金融機構應負的責任，也是其未來走上可持續(xù)發(fā)展道路的必然趨勢。因此，管理者應著眼長遠利益，積極學習國外金融業(yè)處理環(huán)境和社會風險的先進理念和方法，熟悉赤道原則等國際慣例，在適合中國國情的情況下，響應政府的宏觀政策，努力引導社會資金流向低碳產(chǎn)業(yè)，從而改善自身形象，提高自身品牌價值。

2.加快綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，為低碳經(jīng)濟的發(fā)展提供資金支持。一方面，各商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、基金公司、大型企業(yè)和機構投資者要努力提高本身的環(huán)境意識與社會責任；另一方面，要善于捕捉低碳經(jīng)濟發(fā)展所帶來的金融發(fā)展機會，在發(fā)展低碳經(jīng)濟的過程中，適時建立環(huán)境風險投資基金、環(huán)境產(chǎn)業(yè)投資基金、環(huán)境金融市場中的對沖基金，發(fā)行綠色金融債券，開展商業(yè)銀行的綠色貸款以及環(huán)境信用風險評估，重點支持鄱陽湖生態(tài)經(jīng)濟區(qū)生態(tài)環(huán)境建設和環(huán)境經(jīng)濟發(fā)展，創(chuàng)新出環(huán)境與金融互動的金融工具。在具體運作中，建議選擇若干個金融機構作為低碳經(jīng)濟發(fā)展基金的具體操作單位，通過政府特別投入、企業(yè)稅務提取（如碳稅）、社會公益充值等多種方式充實該發(fā)展基金。

3.建立和推進CDM（即清潔發(fā)展機制）項目庫，不斷提高區(qū)內(nèi)CDM項目進入國際清潔發(fā)展機制市場的能力。利用市場機制減少溫室氣體排放、走低碳之路是《京都議定書》的一項有益創(chuàng)舉。全球碳市場支持符合成本效益的減排，在一定程度上促進了向發(fā)展中國家的融資和技術轉(zhuǎn)讓。針對鄱陽湖生態(tài)經(jīng)濟區(qū)建設的需要，建議由政府牽頭，會同各金融機構、科研院所和相關企業(yè)共同研究制定出動態(tài)的環(huán)保產(chǎn)業(yè)目錄、環(huán)保項目庫，同時出臺相應的政策管理體制，推進CDM項目的國際國內(nèi)合作。為促進該項目的具體落實，有必要在省一級層面建立起相應的統(tǒng)一協(xié)調(diào)和處理機構。

4.構建鄱陽湖生態(tài)經(jīng)濟區(qū)碳交易平臺，加快碳金融市場的形成。目前國際上已經(jīng)開發(fā)建立了碳交易所、氣候期貨交易所等交易網(wǎng)絡，對全球范圍內(nèi)的碳交易起到了很好的推進作用。江西省一方面，可以鼓勵已有金融機構參與建立相應的交易平臺；另一方面，也可以引進成熟的交易平臺在江西設立分所、分部。在構建交易平臺的同時，要對交易市場進行適當引導，具體內(nèi)容包括碳交易市場統(tǒng)計調(diào)查、規(guī)章制度制定等。

5.加強碳金融業(yè)務的專業(yè)人才建設。開展碳金融業(yè)務需要大量熟悉能源、環(huán)境和金融等專業(yè)的綜合性人才，不僅要熟悉國家能源政策、產(chǎn)業(yè)政策及相應法規(guī)，還應熟悉企業(yè)能源審計、節(jié)能項目工程預決算，更應熟悉金融基礎知識及其運作規(guī)程。鑒于目前江西省金融機構相關人才還比較緊缺，鼓勵省內(nèi)有條件的高校開設相關專業(yè)，培養(yǎng)新型低碳金融復合人才。可以對金融機構內(nèi)部員工進行定期的針對性的培訓，提升金融機構各級工作人員對碳金融業(yè)務的管理能力；也可以從外資銀行引入熟悉碳金融國際標準的專業(yè)人才；同時還可以聘請和儲備一些社會與環(huán)境專家充當外部顧問，借鑒國際成熟經(jīng)驗和專業(yè)知識，動態(tài)地跟蹤和掌握國際碳交易市場行情，依據(jù)碳金融國標評估標準，科學評估各個低碳項目，從而提升開展碳金融的業(yè)務水平。

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[責任編輯 安世友]