上海凱寶:主力洗盤后可半倉進場等

上海凱寶：主力洗盤后可半倉進場

二季度經營業績比較優異。公司預計上半年實現歸屬于母公司凈利潤約1.18 -1.27億元，同比增長約40%-50%，對應EPS0.45-0.48元。其中，2季度單季實現凈利潤約6800萬-7640萬，增長40%-57%，對應EPS約0.26-0.29元。業績快速增長的主要原因是公司產能穩步釋放，主導產品銷售繼續保持良好發展勢頭。

痰熱清終端需求比較旺盛。預計1-6月痰熱清銷售收入增長約40%，銷量約2300萬支。從衛生部數據來看，今年前6月手足口病發病和死亡人數分別大幅增加79%和55%，疫情推動了終端對痰熱清的需求。同時抗菌藥物限制使用政策也間接促進了在醫院的開發，預計12年痰熱清營收增速將達到35%以上；

加強產品開發和新品引入。痰熱清膠囊、5ml規格注射液仍在藥監局審評階段，今年下半年有望獲得批文，而口服液處于3期臨床中。近期公司還獲得了“一種山羊角提取物的制備方法”發明專利。并購方面，公司前期進展較為緩慢，但今年預計將在這方面有所收獲。

操作策略：二級市場上，該股目前量能比較溫和，均線呈多頭排列，但接下來可能要面臨主力洗盤的風險，但是該股只要不出現縮量大跌，而是量能溫和的下跌，那么成交量縮至較低點時，便可以考慮半倉進場。

首開股份：大洗盤后便是良機

北京作為此輪房地產行業調整的領頭羊，銷量低迷及降價等率先發生和完成，長期壓制的真實需求在未來相當長時間持續釋放具有必然性。而北京供地偏低、且保障房擠占商品房用地，未來供應將持續緊張，同時北京的需求極為旺盛，預判供不應求狀態將持續。

預計公司上半年簽約銷售收入約70億元左右，已完成12年140億銷售計劃50%，12年銷售存在超預期可能。估算公司全年可售貨值超過310億元，新推貨值超過21億，看好12年全年銷售前景。從首開目前現有北京產品結構來看，除了鉑郡等少數高端項目，絕大部分項目均定為剛需和首改，預計銷售情況將持續火熱。

看好公司下半年在京拿地前景，理由有四點第一，上半年謹慎的投資態度（未出手拿地）加之良好的銷售回款，公司具備充裕的現金作為保證（預測超過80億元）；第二，上半年北京土地出讓金收入僅145億元，僅完成900億預計目標的16%，下半年政府加快土地供應是必然趨勢；第三，公司作為京城最大保障房建造者，具備多樣性的拿地渠道和手段；第四，公司作為北京市國資委最重要上市地產平臺在拿地時具有背景優勢。

操作策略：二級市場上，該股量能出現小陰小陽的步伐，說明主力籌碼集中度算比較高了，目前股價穩站60日均線上方，未來即使下穿60日均線也只是主力的洗盤行為，回調后便是進場的好時機。

迪安診斷：中期業績超市場預期

公司2012年上半年實現歸屬上市公司股東凈利潤2950萬元-3170萬元，同比增長30% - 40%業績保持快速增長，略超市場預期。公司司2012年上半年實現歸屬上市公司股東凈利潤2950萬元—3170萬元，同比增長30% - 40%，略超市場30%的預期。預計公司二季度實現凈利潤1738萬元-1958萬元，同比增長31.80% - 48.47%，增速環比提升。

獨立檢測實驗室全國布局拓展順利：獨立檢測業務是公司業績高增長的主要驅動力，預計上半年增速在40%以上。江浙地區仍是公司檢測業務的主要來源，北京、上海兩地的實驗室也都保持了50%以上的增長。目前公司濟南、武漢、佛山等地均實現了布局，隨著這些地區實驗室的逐步成熟，公司長期發展值得期待。

試劑代理業務保持穩定增長：目前除了代理羅氏的試劑，公司也與法國梅里埃公司簽訂了協議，代理其在華東地區的業務，預計上半年代理業務增速在30%以上。通過試劑代理業務，公司能夠與各地優秀的經銷商建立聯系，通過他們的業務關系來推動檢測業務的發展。

操作策略：二級市場上，從技術上看均線系統逐漸形成多頭走勢，MACD指標聚攏翻紅，隨著量能的增加，后市有望向上突破箱體。

華測檢測：利好推升股價向上突破

華測檢測入圍中國RoHS檢測首批實驗室名單。國家認監委近日公布從事中國RoHS（即國家統一推行的電子信息產品污染控制自愿性認證）的第一批實驗室名單。首批名單中共有20家實驗室機構，均為國內的實驗室，無外資機構；其中上市公司有華測檢測和電科院，由于華測在當前的RoHS檢測市場占有較大份額，我們認為華測檢測受益更大。

華測檢測在RoHS檢測領域的市場份額有望持續擴大。從行業了解到，目前國內的RoHS檢測市場規模在4億元左右，主要針對歐盟。華測和SGS市場份額最大的兩家，其中華測主要專注于中小企業客戶，而SGS則服務大企業。中國RoHS檢測將會打破現有的競爭平衡格局，一方面SGS現在被排除在中國RoHS檢測的范圍以外，遭到削弱，另一方面華測成為少數幾個既能做歐洲RoHS檢測也能做中國RoHS檢測的機構，市場份額將會持續擴大。

政府在加大對第三方檢測開放的力度。華測入圍檢測機構名單，表明華測被政府認可和接納，合作關系進入新高度；考慮到當前我國正處于加大向第三方檢測開放的時期，整個第三方檢測迎來快速發展的歷史機遇，作為其中的龍頭，華測受益的確定性大大增加。

操作策略：二級市場上，該股仍處于上升通道中，但是短期面臨回調壓力，回踩30日均線后，有望向上尋求較強突破，關注。

上汽集團：底部背離出現 有望反彈

上海大眾、上海通用12年下半年開始進入產能投放期，12年產能利用率仍超過100%，但13年開始產能利用率下降增加折舊壓力。大眾2012年底產能將到達130萬輛產能，14年達到165萬輛。上海通用2012年產能增至100萬輛，14年武漢工廠投產上海通用產能將達到160萬輛。

上汽通用五菱微車市場份額繼續鞏固，寶駿上量提升公司產品結構，12年業績增長或超預期。五菱2012年微車市場份額已超過50%，汽車下鄉政策帶來銷量彈性。預計上汽通用五菱12年銷量預計超過135萬輛，同比增長7%。寶駿12年銷量有望突破12萬輛，有利于帶動五菱銷量結構和盈利能力提升。

汽車金融成長空間大。汽車金融處于快速成長期，通用金融、上汽財務最大化受益行業發展，成長空間巨大。

操作策略：二級市場上，目前該股雖然在均線系統上出現空頭排列，但是多數指標一出現底背離，超跌后的反彈近期有望出現，看高一線。

人福醫藥：業績支撐股價繼續攀升

麻醉藥業務保持高增長。宜昌人福仍是公司業績的主要驅動器，保持了較高增速。上半年，芬太尼收入略有增長，舒芬增長超過60%，瑞芬增長超過30%。新品種二氫嗎啡酮、納布啡有望下半年獲批，上市后將與現有產品互補，產品線更加豐富。我們認為宜昌人福5-10年內仍將保持較高增速，麻醉藥行業龍頭地位穩固。

定增收購巴瑞醫療，進入診斷試劑行業。公司擬斥資7.76億收購北京巴瑞醫療，進入高速發展的診斷試劑行業。巴瑞醫療作為羅氏診斷試劑在中國的最大經銷商，跟北京多家大中型醫院建立了穩定的合作關系，渠道資源豐富。巴瑞醫療承諾2012-2014年凈利潤不低于1.16億、1.40億、1.68億，不足將現金補償。巴瑞醫療將與公司形成協同效應，不排除向第三方診斷檢測領域發展。

制劑出口立足長遠，風險可控。制劑出口是公司重點培育的新業務，立足長遠，區別于傳統的原料藥升級模式，風險相對可控，有望成為公司重要的增長點。我們看好以海外資深團隊為主在境外規范市場運作，國內低成本生產出口的創新模式。預計美國普克2012年虧損大幅收窄，將于2013年實現盈虧平衡，2014年開始貢獻可觀利潤。

血制品等有較大提升空間，非醫藥業務加速剝離。公司的生育調節藥、特色維藥、中成藥等業務尚有改善空間，血制品中原瑞德現有投漿量80噸左右，可能獲批1-2個漿站，采漿量提升至150噸左右。公司將進一步聚焦醫藥主業，教育業務已經徹底剝離，房地產不遲于2013年完全退出。

操作策略：二級市場上，該股均線呈多頭排列，但是近期面臨回調壓力，等小幅洗盤后，股價回踩60日均線的時候，便是進場的好時機。