解決中小工業企業融資難的出路及對策

于京明 李濤

［摘 要］中小工業企業融資難的問題,是一個涉及資源整合與配置的帶有普遍性的社會問題。在通脹預期較強的背景下,由于原材料、煤電油運價格上漲,人工工資普遍增加等因素帶給企業的高成本,使企業贏利水平和內部積累受到擠壓,導致了企業生產經營對外援資金,特別是向銀行貸款需求的增加,但是在現行的金融體制下,中小工業企業融資需求的迅速增加和金融系統資金供給能力的不足,擴大了企業融資需求與金融供給之間的矛盾。如何解決好中小工業企業融資難,將中小工業企業帶出融資難的困境,這不僅是企業自身需要面對問題,也是各級政府、金融機構應該認真思考、深入研究、切實解決的一項重要課題，本文對此進行了分析、研究。

［關鍵詞］中小企業；融資難；創新；市場機制

［中圖分類號］F427［文獻標識碼］A［文章編號］1005-6432（2012）32-0031-03

1 前 言

近年來,濟南市中小工業企業在濟南市委、市政府的領導下得到了快速發展,并在緩解就業壓力、增加城鄉居民收入、推進城市化建設、活躍市場經濟、促進社會穩定中發揮了積極的不可替代的重要作用。截至2011年9月末,全市中小工業企業已發展到1.32萬家,占全部工業企業總數的99.2%,僅年主營業務收入1000萬元以下工業企業就吸收了全部工業54.8%的從業人員,實現增加值94.86億元,為濟南工業經濟發展發揮了積極作用。但是,隨著國家調結構、轉方式等宏觀政策的實施和市場及企業自身發展的需求,中小工業企業缺少資金和融資困難的問題也顯露出來。

據對部分中小工業企業融資情況的調查結果顯示,有資金短缺問題的企業占被調查企業的66.7%,平均每家資金缺口約為413.6萬元；申請過貸款的企業占被調查企業的63.6%,遇到融資難的企業占有過申請貸款企業的28.6%,高出北京大學國家發展研究院公布的7月份調查結果,即全國有22%的中小企業未能獲得過貸款的6.6個百分點。照此推算,保守估計全市約有8000多家企業存在資金短缺問題,缺口約在367億元左右；還將有2400多家企業得不到金融支持。

2 中小工業企業融資難的成因

從企業層面看,其自身規模小、技術水平低、管理理念落后等先天不足,造成了融資困難；從金融機構層面看,銀行過度壟斷信用,體制性的偏好使中小企業難以融資；從政府和宏觀政策層面看,存在著體制改革的非均衡性,支持中小企業融資的相關制度和功能不健全、融資渠道少,不能滿足中小工業企業的融資需求。可以說,中小工業企業融資難,既與企業自身的缺陷有關,又和金融體制、國家宏觀政策等外部因素密切關聯。

2.1 企業自身“底氣不足”,是造成其融資難的直接原因

(1)抗風險能力普遍較弱。調查資料顯示全市54%以上的中小工業企業集中在通用設備制造、非金屬礦物制品、農副食品加工、紡織等傳統勞動密集型行業,其規模小、人員少、資本少,沒有自己的核心競爭力,經營手段和信息交流均落后于市場發展,缺乏對市場判斷的前瞻性,容易受經濟波動的沖擊,抵御市場風險能力普遍較弱。

(2)組織管理相對落后。中小工業企業多是以家族式起家的以手工操作為主的企業,設備陳舊、技術老化、科技含量低、生產經營粗放、法人治理結構不完善、組織制度建設滯后、缺乏技術創新和可持續發展的能力,抑制了金融機構的放貸意愿。

(3)財務信息透明度不高。制度不健全、信息透明度差,是中小工業企業普遍存在的問題,特別是在貸款行為中,銀行難以了解企業經營管理和財務真實狀況,對其還款能力、借款投向難以把握和監督,增加了銀行放貸風險性。同時中小工業企業的貸款額度普遍偏小,銀行放貸調研耗費的人力、物力和得到的貸款利差極不相稱,導致銀行不愿意放貸給中小工業企業。這也直接增加了中小工業企業信用貸款的困難。

(4)抵押式擔保能力不足。在現行的金融政策下,銀行放款要求企業必須具備有效的抵押擔保,但大部分中小工業企業卻缺乏貸款抵押能力。目前,全市中小工業企業的固定資產平均僅為208.4萬元,滿足不了金融機構的放貸要求。

(5)企業信用文化缺失。中小工業企業融資難,還有著更為深層的內部原因,即企業信用文化的缺失。一直以來,多數中小工業企業都是家族式的內部控制管理方式,個人意愿大于制度,投機取巧思想作祟,公平、守信程度低,按規則辦事意識差,拖欠貨款、騙貸、逃債現象普遍,嚴重影響了銀行對企業的信任,制約了金融機構對中小企業的信貸支持力度。

2.2 金融部門創新不足,增加了中小工業企業貸款的難度

首先,銀行追求貸款規模效益的經營理念,成為對中小工業企業“惜貸”的動因。長期以來,處于壟斷地位的國有銀行,將其服務對象定位于“抓大放小”。尤其是近幾年,為壓縮風險資產比重,銀行的信貸管理采取集約化經營,主力資金投向了大型企業。資料顯示,到今年7月末,全市工業貸款余額為2057.27億元,其中大型企業占用1368.31億元,中小企業貸款687億元,僅占全部貸款余額的33%。另外,為強化風險管理,銀行普遍實行貸款風險終身責任制,將信貸風險與信貸人員的職位、工資、獎金掛鉤,并追究終身責任,因此,信貸員均不愿冒險逆向選擇,這就增加了中小工業企業的融資難度。

其次,金融機構創新力不足,缺乏對中小工業企業融資服務的靈活性和多樣性。銀行信貸管理門檻高、條件多、審批時間長,與中小工業企業經營靈活、資金周轉快的特點相去甚遠。在對中小工業企業風險定位、風險監測、解決信息不對稱、客戶管理等方面,金融部門還沒有較為先進的手段,創新金融資源不足,導致中小企業貸款缺失政策支持。

最后,金融服務專業化程度不高,缺乏向中小工業滲透服務的能力。目前,全社會的資本供給的結構性矛盾比較突出,一方面大型國企、傳統產業領域或房地產行業存在融資過度,資金使用效率低；另一方面新興產業和創新型企業等中小企業群體急需的資本又供給不足。之所以出現這種局面,關鍵在于金融服務細分化不夠,專業化程度太低。而在美國納斯達克上市的金融機構中,有專注于年營業額在100萬～3000萬美元的中小企業的票據貼現業務；有專門服務于亞洲籍中小企業業主的；有專注于服務于某類新興產業或產業中的某些環節的；另外,金融技術的相對落后、為中小工業服務的手段缺乏、可供中小企業選擇的服務產品不多等問題,都有待于金融機構的改革創新。

2.3 政策層面支持力度落實不到位

有資料顯示,處于三產高端的金融服務業的中、工、農、建等幾大銀行,集中了全國70%以上的存款資金,占據著70%以上的信貸市場,處于絕對壟斷地位,特別是在穩健貨幣政策下,一方面國有商業銀行存款大量積壓,形成沉重的利息負擔,另一方面發展的中小工業企業融資卻越來越難,形成了“有錢的放不出去,沒錢的又借不到”的格局。究其原因,就是金融體制改革的嚴重滯后,造成宏觀層面對中小工業企業融資的支持不夠。

首先,金融體制改革滯后,缺少扶持中小工業企業融資的相關政策。隨著經濟體制的改革,國有大中型企業和企業集團的融資問題已經得到了較好解決,但在支持中小工業企業的融資方面還沒有很好的扶持政策,特別缺乏專門為中小工業提供金融服務的配套措施,導致中小工業企業融資渠道狹窄或融資受阻。

其次,現有的直接融資渠道不適用中小工業企業。企業直接融資主要有股票和債券兩個市場。在股票市場上,中小工業企業融資受規模限制(按我國法律規定股份有限公司的注冊資本最低為1000萬元,上市公司股本總額不得少于5000萬元,而全市中小工業企業平均資產總額只有842.9萬元,且大都不是股份制企業)；在債券市場上,中小工業企業幾乎沒有大規模技術改造等項目,所以中小工業企業直接融資的空間較小,而且目前的債券利率也使得中小工業企業難以承受。

最后,社會信用體系不完善,政府在信用體系建設中職能缺位。市場經濟是契約經濟、信用經濟,信用的高低直接影響著企業、個人在市場中的交易范圍、交易成本、交易風險和利益獲得。但是我國尚無信用方面的法律法規和公平的信用評估體系,沒有完備的信用信息披露制度和失信懲戒制度,因此合同違約、惡意逃債、偷稅逃稅、走私騙匯、假賬、假貨、假證等失信行為造成中小企業信用缺失,加大了社會交易成本,從而也影響到中小工業企業的融資信譽。從某種程度上說,此現狀與政府在信用體系建設中的職能缺位有密切關聯。

3 解決中小工業企業融資難的對策

中小工業企業融資難,既反映了社會資源配置的結構性問題,又體現了社會協調發展的政策導向問題,要從根本上解決中小工業企業的融資難,政府要有大作為。首先要引導和幫助企業進行自我完善,減輕金融機構貸款風險；其次要從強化金融市場競爭入手,拓寬中小企業融資渠道,促進大型商業銀行資金更多地轉向中小企業；最后要立足中小企業融資長遠發展,建立科學的政策性金融機制,完善以社會誠信體系為核心的法律制度環境,形成企業、政府、金融機構三方共同努力,社會多方支持的融資環境,方能破解中小工業企業的融資難題。

3.1 企業立足自我完善,是解決融資難的根本出路

不可否認,中小工業企業在促進經濟增長、增加勞動就業、促進城鄉居民增收、穩定社會秩序等方面發揮了重要作用,并已經成為了活躍市場、推動經濟發展的重要力量。但其經營管理落后、財務制度不健全、道德風險高,還是無法回避的現實問題。所以,中小工業企業只有強化內部管理,建立健全各項制度,加強自我完善,才是解決融資難的根本出路。

一要吸收現代企業科學管理要素,改變傳統管理模式,優化治理結構,跳出經營觀念趨同、生產產品趨同的圈圈,立足長遠、自主創新、形成獨特優勢；樹立遵紀守法、公平公正、誠實經營的形象,以贏得社會公眾、金融機構、政府部門的信賴和支持。

二要加強財會基礎建設工作,嚴格執行國家的財務會計制度,確保財務信息的披露完整、真實、清晰,減輕金融機構規避風險的顧慮。

三要拓寬融資視野,不能只盯著銀行,要學會使用企業保留盈余、融資租賃、應收賬款融資等多種融資方式或手段,立足自身解決融資難的問題。

3.2 金融機構立足創新,是銀企雙贏的戰略選擇

解決中小工業企業融資難,對金融機構來說,關鍵在于解決好兩個方面的問題。一方面要立足創新,為中小工業企業拓寬融資渠道；另一方面要降低“排他性”、增強“包容性”,盡可能地向中小企業提供金融產品和服務。

一要快速發展小型金融機構,構建多層次融資平臺,形成小型專營機構向分支機構和基層營業網點延伸,向縣區和集鎮、商貿市場延伸,構建從總行到分支行,從城市到鄉鎮的多層次小企業金融服務專營體系,制定授信額度小的工業企業貸款增幅考核指標,做到客戶層級下沉；加強對科技型中小工業企業的金融服務,比如設立專為科技型中小工業企業服務的支行,建立與創投公司、擔保公司以及政府有關方面的聯動機制,緩解小型金融機構供給不足的矛盾,以滿足中小工業企業多元化金融需求。

二要降低企業融資準入門檻,推進多層次資本市場體系建設,發揮證券市場的資源配置與機制轉換功能；鼓勵風險資本投資中小企業；穩步發展中小企業集合債券；推進銀保合作,開發中小工業企業信用保險產品等。

三要發展新的金融機構和替代中介機構向受到金融排斥的中小企業提供和傳遞金融資訊，增加中小企業接近金融服務的可能性；開發并提高適合中小企業需求特點的金融產品；適當控制金融服務價格,減輕中小企業融資成本；擴大對中小企業金融服務的覆蓋面。

3.3 政府在解決中小工業企業融資難的問題上應發揮關鍵作用

隨著中小工業企業在社會經濟中的作用不斷顯現,其融資難應當成為政府重點關注的經濟問題之一。特別是在經濟轉型的大背景下,更要關注中小工業企業的健康發展。近年來各級政府先后出臺了一系列促進中小企業發展的政策和法規辦法,對中小企業發展起到了積極作用,但有些政策和辦法還需要進一步落實到位。“十二五”規劃綱要提出“要大力發展中小企業,完善中小企業政策體系,促進中小企業加快轉變發展方式,強化質量誠信建設、促進結構調整、提升專業化協作水平”的要求,政府部門應站在大力推進中小工業建設發展的角度,制定和實施適合于中小工業企業融資需求的結構性金融政策,鼓勵金融機構加大對中小工業企業的金融支持力度,從根本上突破中小工業企業貸款難的瓶頸。

第一要堅決落實國家穩健的貨幣政策,抑制通脹水平,控制原材料、能源價格,降低企業運營成本,以減緩中小工業企業增長的融資需求。

第二要實施對中小工業企業的“分類管理”,加強對戰略性新興產業和符合國家經濟結構調整及產業政策導向的中小工業企業的信貸支持,幫助企業加強技術改造和產品結構調整,提高市場競爭能力；嘗試設立中小工業企業投資專項資金,發揮其引導和放大效應,引導銀行加大對中小工業企業的信貸傾斜力度。

第三要結合濟南工業發展和金融環境實際,制定實施包括中小企業信貸配套抵押、擔保、信用評級、財政支持等一攬子政策和制度,防止“頭疼醫頭、腳痛醫腳”的情況發生。

第四要結合地域和企業特點,建立健全對中小企業融資的信用擔保體系。有資料顯示,發達國家的政府部門雖然也為中小企業提供資金,但最主要的形式還是提供擔保支持。美國小企業管理局(SBA),以其信譽為小企業向商業銀行貸款擔保,一般擔保貸款總額的75%～80%,其余部分由商業銀行承擔風險。其擔保貸款最高限額為75萬美元,擔保貸款的風險損失由政府預算列為風險處理。20世紀80年代初英法等歐洲一些國家也采納了美國的做法,通過立法規定政府可以按照一定程序,為中小企業貸款提供擔保,擔保人可以是政府,也可以是由政府給予財政支持的擔保銀行或基金,需要貸款的企業要提交有關項目資料,由政府指定的銀行審查。日本也建立了中小企業信用擔保制度,設置中小企業信用保險公庫,為中小企業從民間金融機構借款的債務進行擔保,并在此基礎上設立了全國性的“信貸擔保協會”,共同為中小企業貸款提供擔保服務。

第五要建設有工商、稅務、銀行共同參與的中小工業企業信用體系,建立企業信用檔案,搭建信用信息平臺,提高企業誠信意識,為中小工業企業信貸融資創造基礎條件。

第六要廣泛宣傳,樹立正確的輿論導向。從抽樣調查的情況看,濟南市中小工業企業,盡管遇到了資金趨緊和融資難的問題,但企業生產經營總體平穩,沒有出現浙江、廣東等南方地區中小企業大面積關停、倒閉現象。因此,正確的輿論引導,避免由于錯誤的輿論導致決策失當。

參考文獻：

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［2］鮑靜海,賈電軒.破解中小企業融資難：基于保理業務的思考［J］.金融理論與實踐,2007(2).

［3］張優勤.金融危機下再談中小企業融資難問題［J］.商場現代化,2009(9).

［作者簡介］ 于京明(1959—)男,山東濰坊人,大學學歷,國家統計局濟南調查隊處長。研究方向：實體經濟的發展問題；李濤(1973—)女,山東萊州人,碩士研究生,《中國市場》山東記者站站長。研究方向：中小企業資本運營。