財政支持中小企業(yè)融資的思考

劉棟偉

在國際金融危機(jī)影響還沒有完全退去，加之國內(nèi)通脹預(yù)期上升背景下，中小企業(yè)的融資環(huán)境發(fā)生了較大的變化，融資難問題更加突出。然而中小企業(yè)單靠自身的力量是難以長期健康發(fā)展的，因此，國家有必要加大財政支持力度，支持中小企業(yè)積極應(yīng)對困難，保持健康發(fā)展。

一、我國財政支持中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

我國的中小企業(yè)大部分屬于非公有制經(jīng)濟(jì)。黨中央、國務(wù)院高度重視中小企業(yè)的發(fā)展，先后就促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展做出一系列決策部署。但是，融資難的問題仍然困擾著中小企業(yè)，制約著中小企業(yè)的發(fā)展。本部分將從我國財政支持中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析，得出我國財政支持中小企業(yè)的不足之處。

（一）偏小的財政資金支持總量

我國中央財政預(yù)算占全國財政預(yù)算比重還不高，地方財力又存在很大的地區(qū)差異，因此大部分經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)因為財力限制得不到理想的財政支持，更沒有形成全國統(tǒng)一的財政預(yù)算支持制度，導(dǎo)致當(dāng)前投入中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)的財政資金總量偏小，很多地方對中小企業(yè)融資體系建設(shè)還不能給予有力支持，出現(xiàn)明顯的財政缺位現(xiàn)象。

（二）財政支持中小企業(yè)融資杠桿效應(yīng)難以發(fā)揮

當(dāng)前財政支持中小企業(yè)融資體系工作的杠桿效應(yīng)還不理想，還不能夠以有限的財政資金撬動整個融資體系的大發(fā)展。在一些有能力開展財政支持中小企業(yè)融資體系的地方，因為缺少經(jīng)驗、內(nèi)部區(qū)域性差異、擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)育遲緩、少數(shù)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)育水平等方面的限制，制約了財政支持的杠桿效應(yīng)。

（三）財政在支持融資時調(diào)動銀行積極性收效甚微

在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家，金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)成為中小企業(yè)融資體系的積極推動者和中堅力量，但是在國內(nèi)因為銀行等金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部機(jī)制、業(yè)務(wù)水平、社會信用環(huán)境、主觀認(rèn)識等方面的原因，金融機(jī)構(gòu)對于中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的積極性還不高，協(xié)作和參與力度還不大。

（四）財政支持資金的跟蹤管理有待加強(qiáng)

目前一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)內(nèi)部機(jī)制不健全、業(yè)務(wù)運作不規(guī)范、外部制約弱化、多頭管理的問題還很突出，甚至因為擔(dān)保資金進(jìn)入投機(jī)領(lǐng)域或者被大股東挪用等原因，導(dǎo)致了不應(yīng)有的損失。針對擔(dān)保機(jī)構(gòu)中存在的以上問題，財政支持擔(dān)保體系建設(shè)工作更要重視對于支持項目的監(jiān)督跟蹤，加強(qiáng)對于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的財務(wù)和業(yè)務(wù)監(jiān)督，加強(qiáng)對于支持資金申報、使用、管理的全面監(jiān)督，杜絕財政支持資金閑置、擔(dān)保機(jī)構(gòu)偽造材料騙取支持資金等問題的發(fā)生，最大程度地發(fā)揮財政支持資金的作用，保護(hù)財政資金安全。

二、發(fā)達(dá)國家財政支持中小企業(yè)融資的啟示

（一）政府主導(dǎo)的多元化資金籌集與補充格局逐步形成

美國中小企業(yè)信貸保證計劃的資金由聯(lián)邦政府直接出資，國會預(yù)算撥款；日本的中小企業(yè)信用保險公庫以中央政府的財政撥款為資本金。地方性信用保證協(xié)會的資金來源包括三部分：一是中小企業(yè)金融公庫、地方政府的主導(dǎo)型投資；二是公共社團(tuán)和金融機(jī)構(gòu)捐助；三是信用保險公庫和地方財政以低息借給保證協(xié)會。可見，國外金融機(jī)構(gòu)具有相對成熟的市場化運作經(jīng)驗和獨立的市場地位，無論從資金捐助還是業(yè)務(wù)協(xié)作等方面，在中小企業(yè)融資體系中都發(fā)揮了很大作用。此外，美國和日本政府都有固定的財政撥款補充中小企業(yè)融資資金，擔(dān)保賠付金主要用擔(dān)保基金和擔(dān)保收費共同支付。

（二）支持中小企業(yè)融資體系的財政政策目標(biāo)明確

美國、日本的擔(dān)保計劃都強(qiáng)調(diào)了支持中小企業(yè)發(fā)展和技術(shù)升級、擴(kuò)大就業(yè)、補充季節(jié)性流動資金和防止公害的公共目標(biāo)，具體包括：一是對擔(dān)保對象的性質(zhì)、規(guī)模、行業(yè)以及中小企業(yè)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)等都有明確而統(tǒng)一的規(guī)定；二是明確被支持企業(yè)必須具有市場前景樂觀、發(fā)展良好、管理規(guī)范等基本條件；三是因地制宜重點突出，如日本的中小企業(yè)信用擔(dān)保計劃主要以各個時期的產(chǎn)業(yè)政策為依據(jù)，重點為“中小企業(yè)自動化計劃”等符合產(chǎn)業(yè)政策的項目擔(dān)保。

（三）中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)保持良好協(xié)作關(guān)系

美國、日本的金融體系比較發(fā)達(dá)，并且形成與中小企業(yè)長期穩(wěn)定的協(xié)作關(guān)系，因此為中小企業(yè)融資打下了良好的基礎(chǔ)。首先，金融機(jī)構(gòu)能夠主動積極參與中小企業(yè)融資體系建設(shè)，把中小企業(yè)融資作為發(fā)展自身業(yè)務(wù)、分散金融風(fēng)險的一個重要手段，如美國的大部分銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)參與了聯(lián)邦政府的中小企業(yè)信用擔(dān)保計劃，日本的都市銀行、地方銀行、長期信用銀行等都參與信用保證體系。其次，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)保持了良好的協(xié)作關(guān)系，而且金融機(jī)構(gòu)往往積極主動的申請成為擔(dān)保機(jī)構(gòu)的協(xié)作伙伴，這和目前國內(nèi)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)協(xié)作關(guān)系的現(xiàn)狀形成了鮮明的對比，也給我國在發(fā)展中小企業(yè)融資體系中必須充分重視金融機(jī)構(gòu)的重要作用帶來一定的啟發(fā)。

（四）財政資金支持中小企業(yè)融資的杠桿作用較為突出

政府參與擔(dān)保計劃的主要目的是鼓勵民間金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)貸款，因此特別注重財政手段調(diào)動金融機(jī)構(gòu)的積極性；其次，政府參與的擔(dān)保計劃為民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保，調(diào)動其他擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供融資，大大提高了財政支持資金的杠桿效應(yīng)。如美國的中小企業(yè)信貸保證計劃為地方開發(fā)公司和中小企業(yè)提供融資，大大提高了政府參與基金的融資杠桿。

（五）中小企業(yè)融資風(fēng)險控制制度相對完善

國外擔(dān)保機(jī)構(gòu)在提供融資服務(wù)的同時，還為企業(yè)提供經(jīng)營咨詢服務(wù)，發(fā)現(xiàn)問題及時解決，這對于有效跟蹤控制擔(dān)保風(fēng)險、降低擔(dān)保損失、增加機(jī)構(gòu)收入都產(chǎn)生了積極的作用。如美國的中小企業(yè)信用擔(dān)保信貸保證計劃的執(zhí)行機(jī)構(gòu)下設(shè)“退休經(jīng)理服務(wù)隊”，由有經(jīng)驗的退休管理和技術(shù)人員組成，專門為中小企業(yè)提供管理咨詢；日本有 2000 多家公立實驗機(jī)構(gòu)，聘用有經(jīng)驗的工程師擔(dān)任顧問，為中小企業(yè)的產(chǎn)品、技術(shù)可行性研究和實驗提供具體指導(dǎo)，這些機(jī)構(gòu)都為中小企業(yè)融資服務(wù)。

三、完善我國財政支持中小企業(yè)的融資機(jī)制

通過對我國財政支持中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析，以及借鑒發(fā)達(dá)國家財政在支持中小企業(yè)融資方面成功經(jīng)驗，在完善財政支持中小企業(yè)融資方面應(yīng)從以下幾個角度考慮：

（一）加大財政投入力度，突出市場化運作和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向

積極組織財力，建立健全科學(xué)合理的財政支持體系，建立中小企業(yè)融資的財政資金投入機(jī)制，完善對于中小企業(yè)融資機(jī)制的資金和政策支持、引導(dǎo)機(jī)制，有選擇的充實擔(dān)保風(fēng)險基金。同時，對于符合國家產(chǎn)業(yè)政策和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展的中小企業(yè)，財政要加大扶持力度。

（二）提高財政資金支持的杠桿效應(yīng)

以財政資金推動再擔(dān)保體系建設(shè)和互助擔(dān)保基金發(fā)展,一方面由政府牽頭注入啟動資金,中小企業(yè)、銀行共同出資建立互助擔(dān)保基金可以減輕財政負(fù)擔(dān),降低財政代償風(fēng)險；另一方面,通過財政主導(dǎo)投入建立分層次的再擔(dān)保體系,擔(dān)保機(jī)構(gòu)而后再擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間按照出資擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)主要風(fēng)險、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)部分風(fēng)險的原則,約定風(fēng)險承擔(dān)比例分擔(dān)擔(dān)保責(zé)任,可以有效轉(zhuǎn)移擔(dān)保風(fēng)險,實現(xiàn)擔(dān)保風(fēng)險金的集約管理,擴(kuò)大財政資金影響擔(dān)保社會資本的杠桿作用。

（三）設(shè)立政策性銀行金融機(jī)構(gòu)

2010年，中央財政安排專項資金198.9億元，用于支持中小企業(yè)發(fā)展；在中央預(yù)算內(nèi)企業(yè)技術(shù)改造專項投資中，安排30億元支持中小企業(yè)特別是小企業(yè)技術(shù)改造，在切塊地方的技術(shù)改造專項投資中，68%的資金用在了中小企業(yè)。為發(fā)揮財政資金對社會資金的引導(dǎo)作用，積極探索和實踐中小企業(yè)基金的設(shè)立和運作，2007 年中央財政設(shè)立了科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，一些地方也設(shè)立了支持中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。這些專項資金普遍采用貼息、直補和提供擔(dān)保的方式。通過資助中小企業(yè)進(jìn)行市場開拓、技術(shù)創(chuàng)新、擴(kuò)大就業(yè)，取得了較好的效果。與此同時，我國應(yīng)設(shè)立政策性中小企業(yè)銀行，將部分財政專項資金注入，同時也可以接受企業(yè)捐贈和中小企業(yè)參股，通過發(fā)行金融機(jī)構(gòu)債券進(jìn)行融資，放大資本規(guī)模。

（四）設(shè)立單一獨立的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)

目前我國針對中小企業(yè)提供融資支持的政府部門主要包括國家發(fā)改委中小企業(yè)司、工業(yè)與信息化部中小企業(yè)司，財政部負(fù)責(zé)支持中小企業(yè)專項資金的撥付，科技部主導(dǎo)與中小企業(yè)科技創(chuàng)新相關(guān)資金的審批。多頭管理不但給各相關(guān)部門的管理帶來了很多協(xié)調(diào)溝通的不便，也直接影響著相關(guān)政策的制定和資金的運用效率。隨著中小企業(yè)的發(fā)展，對國民經(jīng)濟(jì)的影響力越來越大，應(yīng)逐步將中小企業(yè)管理職能進(jìn)行合并，設(shè)立單一獨立的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，以便于更高效地實施財政支持政策。

綜上所述，財政在支持中小企業(yè)融資方面大有可為，在后金融危機(jī)時代以及我國國內(nèi)面臨通貨膨脹的預(yù)期，要加大財政資金對中小企業(yè)融資的支持力度，這對于我國經(jīng)濟(jì)順利實現(xiàn)轉(zhuǎn)型以及產(chǎn)業(yè)的升級換代有重大意義。

（作者單位：內(nèi)蒙古財經(jīng)學(xué)院研究生院）