企業存貨模式環境下現金流的控制改進

【摘要】在當前的經濟形勢下，企業最關心的莫過于資金問題，而2012年2月份備受關注和熱議的莫過于中國人民銀行的最新決定，從2012年2月24日起，下調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。相關的經濟人士也分析到，2月份起各地經濟活動逐漸恢復正常，企業信貸需求、投資需求、貨幣需求都在逐漸回升，在這樣的背景下，央行下調準備金率可向市場投放適當的流動性，以支持企業資金需求。畢竟對于企業來說，資金持有問題、現金流量問題，是與經營活動休戚相關的。那么在當今形勢下，在企業存貨模式下，企業管理人員、財務人員又該如何應對資金尤其是現金流的問題呢？下面筆者就結合自己的工作經驗做一些探討。

資金是企業開展生產經營活動的基礎，是保障企業正常運作的必然前提。而其中，現金流出入的控制，能否有穩定的資金來源，是否有足夠的資金能夠保持企業的良性循環，都是作為企業的財務管理人員必須高度重視的關鍵。我們知道在市場經濟體制下，現金流是公司賴以生存的關鍵所在，而合理的存貨管理模式對于企業的現金流又尤為重要，因而可以說，企業的財務管理人員做好存貨模式下的現金流管理，將直接關系著企業的生存狀況。本文將就企業存貨模式下的現金流控制問題展開相關的研究和討論，希望能更好的做好現金流的控制和改進。

一、存貨模式和現金流的關系

（一）存貨模式的含義

存貨是指企業在生產經營過程中為銷售或者耗用而儲備的物質，包括材料、燃料、低值易耗品、半成品等。而存貨模式是將存貨經濟進貨批量模型原理用于確定目標現金持有量，其著眼點是現金相關總成本最低。這種模式下的最佳現金持有量，是持有現金的機會成本與證券變現的交易成本相等時的現金持有量。

（二）現金流

上文曾經說過，在現今的市場經濟條件下和如今的經濟形勢下，資金是企業生存和發展的生命源泉，可謂是企業開展經營活動的第一推動力和持續推動力。而現金的進出更是和企業的發展緊密相連，是作為財務人員每天每時都需面對的一個問題。

企業的收入與支出最終都表現為現金的流入和流出，流出現金是可以立即投入流動的交換媒介，是企業中流動性最強的資產。流入現金是企業的最實在收入，是企業產品價值的最直接體現?，F金猶如企業的血液，貫穿著企業的每個角落?，F金流是企業高度重視的一個點，企業的破產或者陷入困境，最直接的表現和原因就是沒有現金的流通，或者只有流出而沒有流入。

（三）存貨模式下的現金流

資金、材料是企業最基本的成立條件，更是日后運作經營發展的重重中之重。而存貨庫存量變化和現金流量變化的關系是辯證的，兩者相互促進也存在著此消彼長的關系。

第一，企業存貨庫存量的增加必然是以一定量的現金流出或延遲變現為前提的。無論是購買必要的生產原料，原材料的加工生產過程中，還是成品的包裝、運輸、銷售過程，都需要資金的投入也就是現金的流出，以材料、半成品、庫存商品等形式占用了流動資金量，某種程度也使生產初期投入的流動資金延遲變現。

如果企業的某個環節如果出現問題，就會直接影響到最后的貨幣回收，嚴重的甚至可以造成企業的倒閉。所以說，企業存貨量的增加勢必增加現金流出，減少現金流入，財務管理要對現金管理投入更多精力。

第二，存貨模式將現金視為一項特殊的存貨，假定企業的現金流入和流出穩定可預測，在需要現金時可通過有價證券的迅速變現來取得?，F金屬于非盈利性資產，持有過多的現金不能給企業帶來收益；而現金持有量過少，則可能使借款成本增加，或因不能把握好的投資機會而喪失收益。

二、企業存貨模式環境下現金流的現狀和問題

（一）企業現金流管理意識的欠缺和財務人員的操作水平層次不高，導致現金流管理不到位

意識反作用于實踐，目前我國的大多數的企業并沒有把創造企業價值的現金流量管理與企業戰略、目標、運營相結合。從現金流量管理的手段上來看也只是側重于事后分析，缺乏事中的控制，特別是事前的預測和安排；從現金流管理的程度上來看，很多現金流管理還僅僅停留在或是側重于公司的財務管理層面，其現金流管理認識和操作層次還比較低，整體的管理水平還有待提高。

另外，應付對外報送需要和流于表面形式的現金流管理，不僅沒能起到現金流量表的作用，還會使現金流的導向作用變弱，現金流的管理上存在著嚴重滯后和被動性特征。

（二）投資管理中現金流動性風險的存在，暴露了企業缺乏有效的現金流預算及管理的問題

流動性風險是指由于資金周轉不靈無法及時支付到期債務的可能性，這是和企業的現金流預算及管理相連的，這一風險的存在和發生主要是由于企業資產、負債在期限結構上不匹配而造成的。

現金流預算管理，是根據企業的生產經營計劃，按照先自下而上，后自上而下的程序，通過對現金流入、流出的預測，進行綜合平衡，合理安排，科學調控資金的一種管理方法。

這其中必不可少的投資和變現環節，如果一個企業的財務部門缺乏與銷售部門的溝通，沒有市場調研，制定了粗放簡單的現金流預算，沒有科學合理的預算指標、價值測評等一系列管理現金流的方式，必然會導致企業的產銷率和回款率達不到高水平。

而在企業的投資過程中，短借長貸的資產負債結構發生支付風險的可能性極大。而變現能力差的企業，在投資出現問題時，會使其擁有的大量非貨幣性資產難以短期內變現，同時由于由于我國企業的資金來源主要依靠貸款這一單一的資金來源，也將導致企業經營發生困難，還容易陷入流動性陷阱。

（三）對存貨控制認識不到位，企業缺乏相關的存貨管理制度

對于大部分企業來說，存貨管理對他們一個弱項，存貨管理看似是倉庫的責任，但事實上存貨涉及企業的大多數部門。從負責原材料的采購部門，負責資金出入的財務部門，負責生產使用材料的生產部門，到最后的銷售部門，每個部門都與存貨管理分不開，各部門的職責也是相互影響的。存貨管理制度的不健全，導致會出現職責的不明確或者出現問題時的相互推諉。而存貨問題是與現金流問題直接聯系的。企業非正常的庫存占用了大量的流動資金，企業的存貨以各種形式存在，信息的不流通使得這些情況不能得到很好的反饋，直接影響到庫存管理模式的運行。

三、對存貨模式下現金流的控制改進的建議

（一）加強對現金流過程的管理

現金流的過程管理主要包括流程、流速等方面的控制和管理，其目的是為了確保企業的生存能力、流動性以及財務靈活性，宗旨是加速現金周轉，增強企業價值創造能力。

所以說加強在流動資產采購、運輸、保管、使用及其資金的安排程序的針對性，注重預警系統的構建等會有效的改善現金流的管理過程中的問題。

（二）提高對投資的管理

關注資金的使用效率，使現金流真正在投資、理財活動中流轉起來。可以建立集團財務管理中心，對分公司或子公司實行嚴格的預算管理；對各部門實行備用金制度，嚴格按備用金的額度審核預留現金；同時要加強投資后管理，切記虎頭蛇尾。

只有財務部門對企業的經營情況有準確的了解，并從實際情況出發的做好預算以及控制，這樣才有可能做好現金流的控制，達到企業利益最大化。

（三）做好預測和監督，控制和跟進要及時

現金流的管理離不開事前的預測，事中的監督與控制。現金流預測的主要目的是確保企業在需要時，以可以接受的成本籌集到足夠的現金?，F金流量控制應該是從一個項目開始就進行策劃、定位，然后從總量、分項進行控制，并且這種控制是實時控制。企業的財務控制應以現金流量管理為基礎，保持合理的現金流量，以足夠的現金流出去獲取現金流人，把多余的現金流人量轉化為現金流出量。

所以合理地確定現金持有量，使現金收支不但在數量上，而且在時間上相互銜接，以便企業在保證經營活動所需現金的同時，盡量減少閑置現金的數量，提高企業的收益，確保財務管理目標的最終實現。

（四）責任明確，建立和完善指標體系與考核標準

凡事都要目標明確，責任落實到人，并且有明確的考核標準和指標體系，這樣才會使得各個過程更好的控制。企業各單位、各部門都是現金收支的環節，現金流量是它們共同的管理對象。通過預算分解企業的總體目標，使各個部門按照各自承擔的預算任務、現金流量指標去合理安排部門的業務工作，增加其可操作性，也可有效地防范控制企業的財務風險。

四、結束語

現金流與流水一樣，滿則溢、少則干，都是要追求平衡和最佳狀態的。尤其在存貨模式下，管理好現金流才會真正使企業得到良好的發展。對于財務部門來說，企業存貨模式環境下現金流的控制，不僅要有全面的預算，讓企業全面的工作計劃與現金流相銜接，還要建立良好的企業內部溝通管理機制和明確的制度，為企業的發展服務。

參考文獻

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作者簡介：許麗平（1974-），女，中級會計師，中國平煤神馬集團平禹煤電公司，研究方向:企業會計。

（責任編輯：李娜）