企業財務風險成因及其防范研究

【摘要】隨著經濟全球化的趨勢不斷擴展，企業財務風險已成為當今企業財務管理的核心問題之一。一般來講，財務風險主要是指企業融資結構、財務分配等不合理的情況下，使企業可能失去償債能力導致企業運營產生問題的風險。財務風險是企業所面臨一些風險的具體表現形式，由多種內部因素和外部因素互相作用而產生，導致企業在經營的過程當中面臨潛在的風險。本文主要對企業財務風險的成因進行了分析，提出了防范風險的具體措施，希望能夠對企業的持續、健康、穩定的發展起到積極的作用。

一、企業財務風險的概念分析

對于企業來講，財務風險的收益及其財務結果達不到預期的目標，即認為是存在財務風險。財務風險一般可以分為廣義和狹義兩種。狹義的觀點認為，財務風險主要是企業運營中與負債相關聯的風險，特別是指在籌資活動當中應用財務杠桿造成的企業股權資本所有者的收益下降，甚至造成企業破產的可能。廣義的風險指風險不單純是損失的不確定性，同時還包括了盈利的不確定性。此觀點認為風險是不確定的，既可能帶給企業威脅，也可能為企業帶來機遇。

二、企業財務風險的特點

事物都有其自身特點，只有真正認識到特點，才能夠制定出解決問題的措施。同樣，在企業財務管理過程當中，只有充分了解財務風險的基本特點之后，才能夠制定出行之有效的風險防范措施。企業所面臨的財務風險主要具備以下幾個方面的特點：

（一）客觀性

客觀性主要是指財務風險是不以人的意志為轉移的，它是客觀存在的。企業財務活動存在兩種可能的結果，即實現預期目標和無法實現預期目標。財務風險的這一特點可以幫助我們去揭示財務風險的產生原因，更好的識別風險，從而找到相應的風險防范措施。

（二）不確定性

企業財務風險的不確定性是財務風險的基本特性之一，假如企業沒有不確定性，那么也就沒有了風險。風險由事件不確定性導致。簡單來講，風險是結果差異引發的結果偏離，即期望結果的可能偏移。

（三）雙重性

財務風險雙重性指風險不僅具備損失，還有收益。財務風險的這一個特性對于企業充分掌握財務風險有著巨大的作用，在進行財務風險分析時，不僅應該看到財務風險可能帶來的損失，還應看到承擔財務風險可能會為企業帶來的收益。，合理評估企業的風險可承受力，進行科學的決策，才能夠有效的控制風險并獲得相應的風險報酬。

（四）全面性

財務風險主要存在于企業財務管理的整個過程當中，資金運用、籌集、積累、分配等活動，都能夠產生財務風險。企業財務風險的這一個特性對于我們從全局出發有著很大的裨益，不僅要研究財務活動當中風險形成的原因及其控制方法，同時還需要對企業財務風險進行整體控制，權衡好企業的各種財務關系。

三、財務風險的成因分析

企業財務風險的形成原因非常多，且存在于財務活動過程中的各個環節，不同的財務風險形成的具體原因是不一樣的，即有外部原因，也有自身的原因。財務管理的外部因素主要包括自然因素、社會因素及其市場因素等。假如外部因素發生變化，那么很難進行把握，勢必會造成企業財務風險。但是在企業的內部，為了能夠更好的適應市場需要，現代企業的財務的多樣化，在資金投放、運營、收益等方面的風險應該逐漸強化。此外，企業的管理水平、經營條件、服務質量、員工素質等也給企業財務管理活動造成了非常大的風險。

（一）宏觀環境的變化

宏觀環境是企業產生財務風險的外部原因。財務管理的宏觀環境復雜多變，主要包括法律環境、經濟環境、市場環境、社會文化環境等因素。這些因素雖然存在于企業外部，但是對于企業的發展產生著非常大的影響。假如企業財務管理系統不能夠盡快適應外部環境變化，那么必將給企業帶來嚴重的風險。

（二）管理人員對財務風險不夠重視

財務風險是客觀存在的，只要進行財務活動，都會存在相應的風險。很多企業的管理人員對于風險的客觀性沒有足夠的認識，風險意識較低，只是單純的認為管理好資金就不會產生風險，但這一理念在目前已無法適應企業管理對風險防范的整體要求。如果繼續秉持之一觀點將無法避免決策失誤，最終將導致企業財務風險的產生并會為企業帶來損失。

（三）企業財務決策缺乏科學合理

對于一個企業來講，正確的選擇是生存發展的關鍵。但是有很多企業在進行選擇產業中，對于“產業選擇是動態過程”這一觀念不能夠很好的重視，不能夠把握產業發展的方向。當前，企業財務決策普遍存在著主觀決策的現象，由此產生的決策失誤經常發生，最終造成企業財務風險發生。

（四）道德風險較為廣泛

在激烈的市場競爭當中各種詐騙、違約等現象稱之為“道德風險”。道德風險會對企業的長遠發展造成極大的影響，主要表現為債權債務關系、違約等嚴重的扭曲。同時，經濟合同履約率較低也會影響整個企業的正常經營，增加了倉儲成本，造成了資金占用過量，加大企業財務風險。

（五）缺乏完善的財務管理制度

企業內部財務關系混亂是當前企業產生財務風險的一個非常重要的原因，企業各個部門之間在資金管理、利益分配等方面存在著權責不明確、管理混亂的現象，最終造成了資金利用率較低，安全性和完整性不能夠得到很好的保障。此外，因為我國的市場已經成為了買方市場，企業基本上全部處于一種滯銷的現象。一些企業為了能夠更多的銷售產品，擴大占有率，大量使用賒銷方式，最終造成了應收賬款極度增加的局面。同時，因為在企業賒銷的過程當中，對于客戶的商業信用了解缺乏，盲目進行賒銷，最終造成了應收賬款的失控，大量應收賬款不能夠回收，最終形成呆壞賬。

四、防范財務風險的措施

（一）建立健全財務管理系統

面對當今不斷變化的財務環境，企業一定要設置高效的組織機構，并配備專業的管理人才，健全各項規章制度，強化財務管理的各項工作，使企業財務管理系統能夠快速、有效的運行，防范財務風險。

（二）建立財務風險預警系統

企業中的任何一個財務危機不是突然發生的，而是一個不斷惡化的過程，所以應該對于公司財務運營管理進行監控，及早發現危險信號，從而避免對于企業的破壞。財務風險預警主要是在財務風險發生之前，及早發現異常變化，并抓住時間，對其進行預防和控制。預警系統的建立一定要本著前瞻性和成本原則，要堅持在成本最低的基礎上對于風險進行識別和評估，從而采用合理的對策應對財務風險。

（三）提高財務人員綜合素質

企業一定要強化員工的財務風險意識，改變傳統的自我分割管理思想，健全整體風險觀念，在平時的工作當中要時刻具備風險意識，實現整個團隊的風險控制，將風險管理觀念落實到每一個人的身上。特別應該明確，財務風險是存在財務管理工作當中的各個環節，任何環節的失誤都有可能造成財務風險。所以財務人員不僅應具備專業的素質應用理論知識進行分析，同時還應該對具體方法、環境進行設計，在此基礎上準確的識別財務風險，盡早發現問題。

（四）強化決策的科學化、合理化

財務決策是否正確直接關系到財務管理工作的成敗，決策的主觀性非常容易造成決策的失誤。為了更好的防范財務風險，企業一定要應用科學的方法，在進行決策的過程當中，應該認真考慮影響決策的各種因素，并應用科學分析方法進行決策模型設計，對各種方案認真分析，從中找到最優的方案。例如，在籌資決策的過程當中，企業第一要考慮的是根據生產經營情況合理預測資金的需求量，之后通過對于資金成本的分析及其籌資方式風險評估，選擇科學合理的籌資方式，在此基本上進行決策，降低失誤的可能性，避免因為財務決策失誤帶來的風險。

（五）強化企業資產流動管理

一般來講，企業在借入資金時，首先就應該對于資金成本、財務風險、信息傳遞等認真考慮，而且需要做到適度負債經營，一定要確保具有足夠的現金來償還到期債務本金和利息。假如企業資產流動性比較差，不能夠償還債務，就會使企業潛在風險變成實現風險，造成財務危機，最終導致企業經營的失敗。對于一些生產經營較好的企業，負債比率應該適當給予提高；對于那些資金周轉比較緩慢的企業，負債比率需要降低。

（六）不斷強化企業應變能力

企業一定要關注市場環境企業的外部因素，追蹤各種環境因素變化造成的風險，采用積極的措施，強化企業對于外部不利因素的規避。此外，還應該密切關注與自身利益有關的方面，諸如企業所得稅改革、個人所得稅調整等一些因素，做到企業與外部因素協同發展。

五、小結

企業財務風險是普遍存在的，大批企業的衰退在很大程度上都是緣于對于風險的管理不當。所以，企業財務管理人員一定要建立健全財務風險的控制機制，通過對于籌資、投資、收益分配等環境進行控制，及時預防和控制財務風險，實現企業經濟效益最大化，保持企業健康、穩定的發展。

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作者簡介：徐媛媛（1983-），女，漢族，吉林長春人，工程師，中國人民大學商學院在職研究生，就職于中國鐵路物資股份有限公司，研究方向：會計學。

（責任編輯：陳岑）