對公允價值的反思

【摘要】新會計準(zhǔn)則體系提出以歷史成本計量為主，重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值和公允價值為輔的新計量體系，公允價值成為了一項新的計量屬性，同時也引發(fā)了一些爭議。本文將聯(lián)系會計信息質(zhì)量要求，分析采用公允價值計量的利弊，進(jìn)一步反思這種新的計量屬性。

一、公允價值的定義

從廣義上講，公允價值是指交易雙方在公平交易的情況下自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。目前我國的會計準(zhǔn)則采用此三種方式：第一，假如該資產(chǎn)存在活躍市場，那么資產(chǎn)的市價即為公允價值；第二，如果該資產(chǎn)不存在活躍市場，但是與該資產(chǎn)類似的資產(chǎn)有活躍市場的情況下，那么該資產(chǎn)的公允價值應(yīng)該比照類似資產(chǎn)的市價確定；第三，如上述兩個活躍市場都不存在，則該資產(chǎn)的公允價值按其所能產(chǎn)生的未來現(xiàn)金流量以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率貼現(xiàn)計算的現(xiàn)值確定。

二、采用公允價值計量的優(yōu)點(diǎn)

與歷史成本計量相比, 公允價值計量最大的優(yōu)勢是其提高了財務(wù)信息的相關(guān)性。把公允價值與市場緊密聯(lián)系，提高了會計信息的使用價值。另外，這種計量屬性有助于投資者和債權(quán)人合理地作出投資、融資決策及相關(guān)預(yù)測，能有效的對會計信息使用者的合法權(quán)益進(jìn)行保護(hù)。

其次，公允價值也在一定層面上反映出市場對企業(yè)資產(chǎn)與整體價值的一個評價。這也是適應(yīng)金融創(chuàng)新的需要，同時由于利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表在會計計量中是此消彼長的關(guān)系，計量方式越合理，資產(chǎn)負(fù)債表的作用越大，公允價值計量模式與資產(chǎn)負(fù)債表較好地吻合, 提高了資產(chǎn)負(fù)債表的作用。

三、公允價值計量中出現(xiàn)的問題

（一）對公允價值可靠性的質(zhì)疑

相關(guān)性和可靠性是會計信息的兩項主要質(zhì)量特征。二者存在著此消彼長的關(guān)系，那么我們在利用公允價值計量高度的相關(guān)性的同時。其可靠性未必能得到合理保證。

首先，以活躍市場交易價格作為公允價值的最優(yōu)計價這一方式是否合理？我們從公允價值的定義中容易看出，其有效性與市場發(fā)展的程度密切相關(guān)。市場越有效，公允價值應(yīng)用越廣泛，也越能反映商品真實價值。在中國目前市場經(jīng)濟(jì)還不夠完善的環(huán)境下，資源的自由流動受到較大限制，制度缺陷導(dǎo)致不同市場上反應(yīng)出來的信息不一致。同時，部分市場競爭不充分，其資源價格并不能反應(yīng)市場的公允性。這些問題使得公允價格很難真正反映價值。

其次，公允價值和個體價值對于特定的企業(yè)來說是有偏差的。這是源于資產(chǎn)的專用性。我們知道，由于同樣的資產(chǎn)對于不同的企業(yè)的效率不一樣而產(chǎn)生了交易。而公允價值實際是大家認(rèn)可的平均價格，但是一旦到了企業(yè)內(nèi)部，他變成企業(yè)的特定價格。這使得公允價值和個體價值產(chǎn)生偏差。

（二）對不活躍市場公允價值取得方式的質(zhì)疑

會計準(zhǔn)則規(guī)定當(dāng)市場不活躍時，我們?nèi)匀豢梢酝ㄟ^兩種方式來取得公允價值，一種是參照類似資產(chǎn)的價格定價；另外一種是利用定價模型（理論上是未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值）或者是專業(yè)人士的評估價格。這些方式理論上可行，事實上并非那么容易。如果利用類似資產(chǎn)的交易價格定價，如何界定“類似資產(chǎn)”這個概念？他們之間的調(diào)整系數(shù)如何確定？如果使用未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為公允價值，折現(xiàn)率的確定以及未來現(xiàn)金流量的預(yù)測都帶有較強(qiáng)的主觀性。對于這些復(fù)雜的問題，會計準(zhǔn)則目前還未給出具體的判斷標(biāo)準(zhǔn)和計算方法予以規(guī)范。使得公允價值的取得帶有較強(qiáng)主觀性。

（三）公允價值易導(dǎo)致價格波動頻繁

公允價值適用于交易性強(qiáng)的資產(chǎn)，交易性強(qiáng)的資產(chǎn)的市場價格波動性較強(qiáng)。而其公允價值隨市場價格的變化而變化，必然會導(dǎo)致財務(wù)報表相關(guān)科目的波動性變化。而這些外部因素所引起的變動，可能并不能提供非常有效的信息。甚至可能誤導(dǎo)財務(wù)報表使用者，影響其財務(wù)決策。

（四）公允價值可能成為利潤調(diào)節(jié)工具

我國的公允價值在交易市場和評估機(jī)制這塊還存在著薄弱的環(huán)節(jié), 導(dǎo)致企業(yè)在特定的環(huán)境下人為的高估或低估相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的價值，制造虛假信息操縱利潤。例如新準(zhǔn)則的投資性房地產(chǎn)，如果采用成本模式計量, 其市價的變動并不計入損益。而采用公允價值計量的投資性房地產(chǎn)的折舊或攤銷不單獨(dú)計提，直接反映在公允價值變動中，并通過相關(guān)損益類科目對企業(yè)利潤產(chǎn)生影響。也為操縱利潤提供了可能。

再例如，在對金融資產(chǎn)進(jìn)行公允價值計量時，“公允價值變動損益”屬于損益類科目，期末結(jié)轉(zhuǎn)到“本年利潤”，這樣將企業(yè)未實現(xiàn)的持有收益直接計入當(dāng)期損益，虛增本年利潤。另一方面當(dāng)企業(yè)將未實現(xiàn)的持有損失計入當(dāng)期損益后，又會虛減企業(yè)利潤，為調(diào)節(jié)利潤創(chuàng)造可能性。

三、結(jié)論

綜上所述，會計準(zhǔn)則中提出的公允價值是市場經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，他一方面提高了會計信息的相關(guān)性，同時另一方面又帶來了許多問題。這些問題主要是由于資產(chǎn)本身的專用性，市場有效性，有關(guān)公允價值計量規(guī)范的完善，以及市場監(jiān)管機(jī)制有關(guān)。當(dāng)然，目前會計準(zhǔn)則中對公允價值的使用還是非常謹(jǐn)慎的。公允價值的應(yīng)用范圍主要是金融工具、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組和非貨幣性資產(chǎn)交換等方面。要推廣公允價值的應(yīng)用還需要充分考慮其可能帶來的問題，進(jìn)一步完善市場機(jī)制。

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作者簡介：劉洋（1991-），女，漢族，四川成都人，就讀于西南財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院，研究方向：公司財務(wù)。

（責(zé)任編輯：劉晶晶）