黑龍江省中小企業集群融資現狀及對策研究

黑龍江大學 于 佳 李偉雨

一、黑龍江省中小企業集群融資現狀

中小企業集群融資的發展狀況與中小企業集群發展情況密切相關的?？v觀黑龍江省中小企業集群發展的實際情況，2005年，黑龍江省在裝備、石化、能源、食品、醫藥、技術加工等六大基地完成投資602.6億元，同比增長了45%，占全部工業投資的88.6%，投資額達到了歷史最高水平。這很大程度上促進了中小企業集群的發展，并為其融資提供了良好的基礎。但從整體來看，黑龍江省中小企業集群普遍存在融資難的問題，具體狀況如下：

（一）群內“自有資金”仍是集群內中小企業發展的基礎性資金來源 集群企業內部融資的形式主要包括：集群企業的內源融資即自有資金積累、企業之間貨款相互拖欠即利用商業信用和集群內部企業之間的相互借貸。據不完全統計，目前黑龍江省中小企業集群企業的資金構成主體仍為內部融資，合計已經超過了80%，其中自有資金占總資產的60%。

（二）銀行信貸依舊在中小企業集群的外源融資中占據最重要的地位 一方面由于中小企業整體處于資金緊缺的大環境之下。另一方面，黑龍江省的中小企業集群發展尚未達到有效規模，群內企業解決資金需求的效率與其他省份相差較大，與中小企業集群發展相配套的銀行外金融服務機構未能及時建立，黑龍江省90%以上的中小企業在資金出現短缺時會選擇向銀行申請信貸資金。銀行信貸資金在企業集群融資中仍占據著重要位置。

（三）民間借貸與群內集資仍在集群內企業融資中發揮著積極作用 對于中小企業來說，在諸如銀行信貸、金融市場上市等正規的融資渠道行不通的情況下，民間借貸是一個較好的選擇。在我國的蘇北地區，成長中的中小企業在其他各種籌資渠道受到阻礙時，為了自身的發展，在民間融資的幫助下得到了良好的發展。黑龍江省由于計劃經濟的影響，金融體制構建較為落后，但人們手中閑余資金并不匱乏，為中小企業集群發展民間借貸融資提供了資金基礎。另一方面，縱觀黑龍江省企業體制改革的歷程，多數中小企業在進行股份制改革的過程中，通過內部集資和民間借貸的方式解決了通過正常渠道無法滿足的資金需求的問題。

二、黑龍江省中小企業集群融資問題分析

黑龍江省中小企業集群融資中存在以下問題：

（一）對政策與資源過度依賴，行業分布過于集中 仔細回顧黑龍江省中小企業集群的形成和發展過程，不難發現該省企業集群總體呈現政府指導規劃模式，將該省中小企業集群按照行業進行分類匯總，基本上覆蓋了機械、化工、輕工、食品、煤礦、農副產品等行業，這些集群多依附于該省豐富的自然資源。出于國家政策性原因，該省在石油、煤炭等化工等產業上，對國民經濟的貢獻較大，但中小企業分得的利潤卻比較少。而分布在食品領域的集群又主要集中在利潤較低的乳粉行業，行業間的競爭十分慘烈。企業集群由于行業分布不均，自身創利能力不強，從而影響了集群融資的有效進行。

（二）政府干預過多，集群發展緩慢，融資受到牽制 由于黑龍江省長期受計劃經濟的影響，集群多數是在政府的指導下形成的“計劃型產業集聚模式”。由于政府作為集群形成的主導因素，行政干預過多，產生政府失靈，扭曲了集群發展的方向和結構，不能客觀地體現集群融資的經濟效應。而黑龍江省剩下的為數不多的自發形成的中小企業集群，形成只是由于簡單意義上的行業或地域原因，其無論是地域還是行業分布，都比較零散，沒能發揮集群在降低成本、提高信用等方面的集群優勢。集群內部關系松懈、組織化程度較低、集群內聚力薄弱，致使集群融資發展受到制約。

某些抗原在不同種族中頻率差異較大，例如一般認為K抗原是歐洲人特有的[2]，幾乎所有抗-Jsb都發現于黑人。Fya在中國人群中超過90%[3]，但在白人中僅占66%，黑人人群常見Fy（a-b-）。In（b-）在印度和阿拉伯人群中頻率相對較高，在國內尚未發現，Ok（a-）目前僅發現于8個日本家系和1名高加索人[4]，Jr（a-）在日本人中相對常見，目前發現的抗-ABTI均來自以色列阿拉伯。

（三）缺乏配套金融服務機構 黑龍江省中小企業集群融資存在著融資渠道單一，資金配置率低的問題。除了依賴政府的資金投入外，其他有效的融資渠道尚未建立，資金配套能力同企業以及集群的發展能力極其不相適應。目前市場上存在的金融機構普遍存在著服務質量差、信貸品種少、操作程序繁雜的問題。黑龍江省的金融發展較為落伍，中介服務機構缺乏，金融一體化程度較差。

（四）黑龍江省中小企業集群對資本市場融資功能利用不夠充分 截至到2009年12月，黑龍江省共有34家上市公司，僅占全國1570家上市公司總數的2.17%，遠遠落后于全國的平均水平；在新開市的創業板上，黑龍江省中小企業集群更是榜上無名；海外資本市場上也沒有黑龍江省中小企業集群的身影。作為多數企業主要融資渠道的資本市場，卻罕見黑龍江省中小企業集群的身影，足以說明黑龍江省中小企業集群對資本市場的認識和利用上還遠遠不夠，沒有發揮出資本市場的巨大融資作用。

（五）群內企業自身建設缺失，嚴重制約著集群融資開展 與國內外發達國家和地區的中小企業集群相比，一方面技術創新尚未成為黑龍江中小企業集群成長和盈利的主要手段。而技術創新既是企業集群發展的動力，也是使集群獲得持續競爭優勢的基礎。在缺失持續發展動力和競爭優勢下，集群融資更是無從談起。另一方面，品牌效應的缺失，同樣制約著黑龍江省中小企業集群融資。目前黑龍江省的企業集群中，只有為數不多的品牌，有些群內龍頭企業，在省內的影響力都不足，更無法輻射到周邊省市，未達到為企業集群融資增加砝碼的作用。

三、黑龍江省中小企業集群融資改進對策

中小企業聚集成群后，會形成與單個的中小企業截然不同的集群融資優勢，但目前黑龍江省中小企業的集群融資優勢并沒有充分顯現出來。要加大政府的引導與扶持力度，構建全方位的中小企業集群融資體系，通過理論研究和中小企業集群自身的不斷完善，從而進一步促進黑龍江省中小企業集群融資優勢的充分發揮。

（一）政府引導與扶持 具體包括：

（1）加大理論研究與宣傳力度。集群融資理論于本世紀初才引入國內，國際學術界還未形成統一的理論體系。黑龍江省要確保中小企業集群融資的有效進行。首先，注重理論的研究，支持科研機構結合該省中小企業集群的發展的歷史經驗，對集群融資理論進行細化剖析，促進研究機構與中小企業集群互動合作，使理論研究在具體實踐中不斷完善。其次，加大集群理論知識的普及宣傳力度，從思想和知識上為中小企業集群融資掃清障礙。第三，不斷探討、創新融資方式，借鑒大企業的融資經驗，探索適合自己的金融工程技術、國際貿易、資產證券化融資渠道。

（2）逐步完善相關法律法規。為了促進黑龍江省中小企業集群融資的健康發展，省委省政府在認真學習和貫徹落實國務院關于促進中小企業發展的相關規定的同時，參見發達省份和地區的成功經驗，結合該省的實際省情，逐步建立和完善針對中小企業集群和企業融資等方面的法律法規，為中小企業集群融資創造一個良好的法律環境。例如加快對《中小企業信用擔保法》、《中小企業抵押制度》的制定，建立科學完善的信用等級評價機構等。

（二）全方位中小企業集群融資體系構建 具體如下：

（1）金融機構構建。第一，完善國有銀行對中小企業集群融資方面的職能，在國有銀行內部建立專門為中小企業服務的職能部門，針對中小企業集群融資設定專門的審批步驟和方案，不斷完善其對中小企業集群融資的金融服務功能。第二，健全商業銀行內部中小企業集群信貸服務體系，大力扶植中小金融機構的發展，考慮建設面向中小企業集群服務的諸如政策性銀行、區域性中心銀行、中小企業銀行等各類特色銀行，在企業集群內部建立資金調度中心。第三，引導民間資本的發展，加快發展集群內中小民營金融機構。

（2）進一步完善中小企業信用擔保體系，并建立中小企業集群信用擔保體系。首先，完善中小企業信用擔保體系，構思創建中小企業集群信用等級評估體系和登記制度，完善集群內中小企業信用信息平臺，強化群內中小企業的信用觀念，建立中小企業信用保證制度，加強集群的信用管理。

其次，進一步建立信用擔保的風險控制和防范體系，加大對違反信用擔保的處罰力度。然后建立中小企業集群征信系統，有效的降低集群內部企業間以及銀行獲得信息的成本。

再次，加快信用中介機構的發展腳步，會計、審計、資產評估等中介機構的快速發展，既降低了企業融資的費用和成本，又提高了中小企業集群融資的市場效率，規范了企業集群融資的操作流程。

最后，作為體系的補充和重要構成，各級政府應全力支持中小企業集群信用擔保體系的全面構建，引導有實力的個人、企業投資建立民間擔保機構及一些互助性質的擔保組織，不斷擴大體系的輻射范圍。

（3）建立和運用中小企業集群基金。借鑒發達國家和地區的經驗，結合黑龍江省的具體情況，在中小企業集群內部成立中小企業集群基金，其主要由產業發展基金和風險投資基金構成。集群基金的資金初始來源可從以下三個方面籌集：一是來自省政府的財政資金；二是政府用中小企業集群的上繳的稅金來支付；三是從中小企業集群內所有中小企業的營業收入中提取一定比例。形成的中小企業集群基金統一由集群內的中小企業基金管理公司（或集群所在地的中小企業局）進行管理，通過基金直接投資支持和培育那些有前途的中小企業。

（4）發展中小企業集群融資中介機構。通過一系列的激勵政策，鼓勵企業集群和政府共同努力，建立和扶持一批能夠促進集群企業投資增長并改善其資產結構的市場化中介機構。首先，扶植部分可以改善金融機構、企業、政府三方之間信用、信貸擔保關系的中介機構。其次，逐步建立并完善進行融資服務的相關業務的中介機構，如進行投資決策咨詢、項目評估等方面的中介咨詢機構。中介機構的好壞將間接影響到企業集群融資的交易費用、時間效率等。第三，為確保中小企業集群能夠進入直接融資領域，完善指導中小企業集群進行資產結構調整、產業升級改造、為其提供信托、投資、咨詢服務的中介組織

（5）發展風險投資業。由于中小企業自身原因，很難通過間接抵押融資或直接債務融資的方式籌集到充足的資金，當集群企業無法通過其他融資渠道籌集足夠的資金用于企業發展時，風險投資將是彌補這一資金缺口的有效選擇。

借鑒國外發展風險投資業的經驗，要改善黑龍江省中小企業集群融資風險投資環境。首先，不斷拓寬風險投資的籌資渠道，鼓勵有條件的企業、社會財團和民間閑散資金參與到風險投資中來。此外，逐步出臺針對證券公司、信托投資公司等專屬金融機構進行風險投資的法規條文。鼓勵和引導外商進行風險投資。其次，建立風險投資公司、完善風險投資的中介機構、健全風險投資的相關法律規定。第三，建立風險投資的退出機制，風險投資是否具有順暢的退出渠道，對風險投資者至關重要，不但影響潛在投資者對是否介入的決策，而且制約著其投入資本金多少。第四，培養風險投資人才，高水平的風險投資人不但可以為風險投資公司創造更多的收益，一定程度解決了中小企業集群融資難的問題，并且為規范風險投資業帶來更多更好的推動和規范作用。

（三）中小企業集群自身不斷完善 主要包括：

（1）合理規劃，促進中小企業集群形成和建設。促進中小企業集群融資發展的第一步，完成中小企業集群的健康形成與建立。首先，省政府應結合該省特色資源和現已基本成型的企業集群分布，盡快出臺關于中小企業集群發展的規劃指導性意見。其次，整合企業集群的產業鏈，優化升級集群組織結構，支持那些符合市場發展需求和產業升級的企業集群，優先扶持適合該省經濟特色的高新科技企業集群的發展壯大，并對影響環境、浪費資源的集群及時喊停。第三，合理布局，明確其發展方向，提高專業化協作和相互的關聯度，避免過度競爭的同時，獲得更高的生產效率。第四，全力推進省內集群間的經濟適用型基礎設施與配套項目的建設，提高整體競爭力，為該省中小企業集群融資打下篤實基礎。

（2）著重中小企業集群龍頭企業的建設，加快上市步伐。該省現有五大集群的發展已初具規模，并且很好地帶動其周邊集群的興起，但集群中各個企業力量均衡，缺少競爭力強勁的龍頭企業帶領整個集群突破發展瓶頸。針對這一發展現狀，必須集中優勢力量推動龍頭企業的建設，樹立屬于每個集群區別于同類的品牌效應。

首先，政府應該加大對龍頭典型的宣傳和扶持力度，允許一定程度的資金傾斜，集中優勢力量把企業集群的龍頭做大做強。其次，借助其成功發展經驗，帶動本集群其他企業的升級發展。第三，要抓住剛剛起步的創業板融資這一新途徑，在省政府的扶持下，中小企業集群積極運營，籌備上市。同時，黑龍江省省委省政府要把龍頭企業上市也作為一項系統工程來抓，對其進行積極培育和輔導，加快中小企業集群上市融資的步伐。

（3）鼓勵集群企業加大創新力度。中小企業集群的成長，外部條件中，政府政策條例、法律條文，完善的金融財政支持體系，健全的服務平臺、健康的發展環境等輔助支持系統缺一不可；回歸到集群內部，除了科學合理的管理規劃，不斷創新是確保其持久發展的決定因素。黑龍江省中小企業集群要想順利度過市場經濟轉軌階段，必須加快自主創新能力的建設。另一方面，中小企業集群的興起源于中小企業的集聚，而中小企業的成立需要擁有較好的創業水平來支持。建立完善的創業機制有助于推動新企業創設，為日后企業積聚成群提供可能。首先，中小企業集群要強化內功，以實力說話，加強與教育培訓的交流和技術交易，以加強產學研結合，促進技術創新成果轉化，降低中小企業技術創新風險和成本，激發集群企業技術創新的積極性，擴大集群內技術創新的整合效應。其次，最大范圍地培養濃厚的創業文化氛圍，通過教育、科研機構和媒體等方面，大力宣傳創業文化與理念，培養創新型企業人才。進入知識經濟時代的二十一世紀，創新型管理者加上高素質的從業人員，是中小企業集群不斷發展壯大的根本保障。培養富有創新和冒險精神的企業家，激發每位員工投入到創新當中去，是企業集群形成和不斷前行的內在動力。

［1］國家法則改革委員會中小企業司：《中國中小企業發展報告》，機械工業出版社2007年版。

［2］張俊喜、馬鈞、張玉利：《中國中小企業發展報告No.1》，社會科學文獻出版社2005年版。

［3］李庚寅、周顯志等：《中國發展中小企業支持系統研究》，經濟科學出版社2003年版。

［4］劉曼紅：《中國中小企業融資問題研究》，中國人民大學出版社2003年版。

［5］李子彬：《中國中小企業發展報告》，中國經濟出版社2007年版。

［6］宋遠啟、張美萍：《中小企業集群式融資探討》，《企業技術開發》2007年版。

［7］陳雪梅等：《企業集群的理論與實踐》，經濟科學出版社2003年版。