產業集群貿易融資策略的創新探析

西南財經大學國際商學院 張晨曦

產業集群貿易融資策略的創新探析

西南財經大學國際商學院 張晨曦

貿易融資相對于一般的流動資金貸款具有銀行準入門檻低、審批流程簡便、風險度相對較低的優勢，對于緩解中小企業融資困難有著一定的現實意義。本文基于對中小企業融資困難問題的分析，探討了產業集群貿易融資的優勢，總結了以產業集群貿易融資突破中小企業融資這一難困局的思路，在此基礎上，提出了提升中小企業產業集群貿易融資水平的策略和建議。

協同效應 產業集群 貿易融資 中小企業

中小企業是我國國民經濟的重要組成部分，在促進經濟增長、增加就業、滿足人民群眾多樣化需求方面發揮了越來越重要的作用。解決中小企業融資困難問題的途徑之一就是要突破傳統融資渠道的限制，探索與發展更加有效的融資方式。而從中小企業的特點出發，貿易融資實際上為解決其融資困難開辟了一條新路。相對

于傳統的流動資金貸款，貿易融資具有銀行準入門檻、審批流程、風險度方面的比較優勢。鑒于此，本文將嘗試分析產業集群貿易融資的優勢及其在中小企業貿易融資中的作用，并總結以產業集群為基礎提升中小企業貿易融資水平的策略和思路。

1 產業集群貿易融資的優勢分析

1.1 中小企業融資困難問題剖析

中小企業融資困難可以從以下幾個方面進行分析。首先，從資金需求來看，當前企業的資金需求具有以流動資金需求為主、資金需求量大但渠道不穩定的特點。其次，從需求方來看，一方面企業資金使用存在嚴重脫離實業，即一些企業將生產用資金投入資本市場或樓市，企業實體經營資金不斷減少；另一方面，企業規模存在過快擴張、過度多元化的問題，導致了企業內部基礎不穩固，尤其在經濟政策緊縮的情況下，企業的流動資金周轉經常出現困難。最后，高通脹、流動性緊縮、能源價格上漲等問題的凸顯，也使得中小企業的生存環境逐步惡化，經營困難有所加大，而銀行對其進行融資的風險普遍加大。

1.2 產業集群貿易融資的優勢分析

從當前的實踐看，中小企業融資可以采取流動資金貸款和貿易融資兩種方式。前者要求企業的財務狀況、擔?；虻盅簵l件較為完善，且需要經過繁瑣的審批流程。后者則相對淡化了財務指標和準入控制，具有高流動性、重復性和短期性的特點。從我國中小企業的現狀來看，限于企業規模和財務制度方面的要求，中小企業難以及時獲取信貸資金，卻可以以貿易融資的形式與銀行形成穩定的合作關系。

產業集群是大量專業化企業及其相關支持性企業在一定空間范圍內的集聚現象，它植根于當地創新性的社會經濟環境。通過結成密集的合作性網絡，產業集群內的成員可以形成一定的產業鏈關系，并能逐步拓展和延伸產業鏈，促進基礎設施供應部門的發展。當前，我國產業群往往以中小企業為主，而中小企業的協同效應、互惠共生性更強，使得產業集群內的企業進行貿易融資相比單個中小企業有著更明顯的優勢，主要表現在以下幾個方面：

首先，中小企業產業集群具有一定的信譽優勢。產業集群植根于一定的空間和區域范圍內，是具有相互聯系特征的實體企業的集聚。通過分享專業化分工與協同性效應，往往可以建立“柔性專精”的區域優勢，從而避免較高的轉換成本，并在客觀上形成一定的集群退出壁壘。同時，由于專業化分工建立在資本鏈和企業信譽基礎上，信譽對于集群內的企業的生存和發展尤為重要，也使得企業比較重視自身信譽維護，從而使得整個中小企業產業集群形成一定的信譽優勢。

其次，中小企業產業集群的信用依存度較高。產業集群內的企業通過專業化分工獲得了協同效應，形成了新的路徑依賴，即企業之間、企業與銀行之間的關聯性更強，并由此形成互為依托的“信譽鏈條”。依托這條信譽鏈，企業之間的互相幫助與信息共享可以形成一定的長期合作機制，減少交易成本，并成為企業競爭優勢的重要來源。更重要的是，這種長期合作機制的建立有助于區域內信譽文化的形成和信用依存度的提高。

再次，產業集群內中小企業的失信成本較高。作為產業鏈上的環節之一，產業集群內的中小企業一旦違約，其核心資源就面臨被切斷的風險，導致企業喪失重要的下游客戶和上游供應商，并可能在以后的交易中面臨嚴苛的信用條件。此外，企業的失信行為可能導致其被迫退出產業集群，喪失專業化分工的協同效應和風險分散的組織體制，因此，產業集群內中小企業的失信成本更高。

因此，產業集群下的中小企業在信譽的重要性、信用的依存度和失信成本等方面相比單一企業具有一定優勢，這些優勢會降低金融機構的貸款風險和融資成本，從而可以有效解決中小企業融資困難問題。

2 以產業集群貿易融資突破中小企業融資難這一困局的思路

從金融創新的視角看，最優的金融結構要求金融服務的需求與實體經濟發展相適應。當前，我國東部沿海地區以中小企業為主的工業化過程與產業集群形式密切相關，產業集群為中小企業獲取競爭優勢提供了良好的條件。作為中小企業的集合體，產業集群有其獨立性和穩定性，以產業集群形式推動貿易融資發展，實質就是要進行金融創新，破解中小企業的融資難題。綜合當前的實踐，主要有以下幾種思路：

第一，基于產業集群的地域空間發展關系借貸。關系型借貸是基于關系專用投資而實現的長期和多維的合作行為，它要求銀行獲得客戶企業的相關非公開信息，并提供金融服務。當前，關系型借貸存在一定爭議，一些學者認為此類借貸需要通過私人渠道獲取企業信用，可推廣性不強。不過，鑒于產業集群中的企業存在密切的合作關系，企業家往往在產業集群內建立了相關的信息網絡。因此，銀行可以通過這種集群內的信息網絡獲取企業信息進行關系借貸業務，促進銀行與企業長期、穩定關系的形成。

第二，以產業集群為依托，發展通倉融資。通倉融資通常由生產經營企業以其原材料或產出品為質押并存入第三方企業的融通倉，以此獲取銀行貸款，并在此后的產品銷售中分階段償還。通常融資過程中，第三方企業負責質押物的保管、價值評估和監管，實際上扮演了橋梁作用。當前，我國中小企業產業集群以產業鏈上的企業集聚為主要形式，企業能夠以此獲取物流、技術服務，因此，以產業集群為依托進行通倉融資切實可行。

第三，以集群形式進行開發性融資。開發性融資是指國家建立相應的金融機構，為資金需求者提供中長期貸款和融資服務，并通過完善市場制度，推動企業等市場主體的發展。開發性融資的運行機制主要沿著“政府入口—— 開發性金融支持—— 市場出口”三個環節展開，產業集群內的中小企業通過整體鏈接，可以實現與政府支持的對接，滿足自身的融資需求。

第四，以集群形式建立聯保機制或進行互助式的民間借貸。中小企業產業集群的融資擔保機制具有非盈利、風險補償等特點，可以減輕中小企業的融資成本，彌補信貸損失。同時，產業集群下的中小企業有良好合作關系，這可以成為企業建立互助式民間借貸的基礎，也使得企業之間的商業信用成為可能。通過互助式合作，產業集群內的企業可以降低對外部融資的依賴，并鞏固企業間的合作關系。

3 提升中小企業產業集群貿易融資水平的政策建議

如前所述，我國中小企業的發展多以產業集群的形式出現，而產業集群內的中小企業往往在競爭中建立了較高的信用，使得企業不管在集群內部融資還是通過集群網絡進行對外融資都更為容易。同時，中小企業基于產業集群進行融資的形式也更加多樣，不僅可以采用銀行貸款，還能夠充分利用銀行的貿易融資產品，緩解中小企業融資的困境。進一步創新產業集群貿易融資模式、提升中小企業貿易融資水平的建議如下。

3.1 政府要建立產業集群內的企業資信評估機構，并完善立法

當前，以產業集群形式進行的貿易融資逐漸增多，但發展中存在的一個問題是專業性企業資信評估機構的缺乏。產業集群內部的企業資信與風險評估機構能夠幫助銀行進行中小企業的風險評估，并根據評估結果進行融資行為，作用不可替代。因此，政府要基于合理需要，建立相應的產業集群內部的企業資信評估機構。同時，要建立產業集群內企業信息庫，對企業的產品、進出口和信用狀況進行登記，改變銀企信息不對稱問題。另外，政府要借助于產業集群優勢，推動立法部門盡快完善國際貿易融資法律，完善相關法律體系，并制定切實可行的操作程序，規避貿易融資業務中的法律風險。

3.2 商業銀行要適當創新貿易融資產品，實現與中小企業產業群的對接

當前，商業銀行提供的貿易融資產品大多局限于傳統業務，在產品創新上力度不夠。隨著中小企業產業集群的業務范圍的拓展，傳統的貿易融資產品顯現出了一定的局限性。商業銀行應該向中小企業開放保理和信用證等業務，運用福費廷、保理授信和出口退稅授信組合等融資手段向中小企業提供融資。

同時，商業銀行要重視產業集群貿易融資業務，積極開展針對產業集群的中小企業貿易融資，并適當降低門檻，實現與中小企業產業群的對接。在注重傳統的財務分析基礎上，要綜合考察產業集群內企業的銷售渠道、經營者素質、企業結算狀況和產品的市場潛力，并結合財務與非財務因素綜合評定企業的信用狀況。要開發差異化的專門針對中小企業的評價系統，一方面著重考察企業單筆業務的風險狀況，在進行貿易融資時要適當減弱擔保要求或降低抵押物標準，培育具有成長性的核心客戶群；另一方面，根據歷史信用記錄，可以嘗試在收取保證金的前提下免除擔保，維護銀企雙方的合作關系，并擴大銀行對外融資，促進中小企業成長。另外，要創新金融服務，比如可以嘗試將打包貸款業務拓展到托收和出口發票融資中，滿足中小企業的融資需求。

3.3 中小企業要充分利用產業集群的金融輔助體系壯大自己

對于中小企業產業集群而言，金融輔助網絡中除了國有銀行，還有大量的中小金融機構。中小金融機構立足于產業集群網絡系統，有一定的地方信息優勢，尤其對產業集群內的中小企業的經營狀況和信用水平十分了解，同時，中小企業與中小金融機構具有相似的產權關系和內部機制，更容易實現業務對接，這些機構可以為中小企業開辟一條重要的融資渠道。此外，中小企業要提高貿易融資業務人員的素質。無論是商業銀行還是中小企業，都要對本單位從事貿易融資業務的人員進行培訓，完善業務人員在國際貿易、法律、貿易規則等方面的知識體系，使業務人員充分了解各類貿易融資產品的特點和操作規則。同時，要提升業務人員的風險控制意識，并促使業務人員注重工作經驗的積累，增強識別風險與貸后管理的能力。

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1005-5800(2012)08(a)-165-02