提升湖北省裝備制造業競爭力的并購途徑

○胥朝陽 唐 寅

（武漢紡織大學 湖北 武漢 430073）

提升湖北省裝備制造業競爭力的并購途徑

○胥朝陽 唐 寅

（武漢紡織大學 湖北 武漢 430073）

湖北省是我國裝備制造業傳統大省，盡管基礎較好但存在著“產業總體規模不大、結構不盡合理、協作配套體系不完善”等問題。文章運用產業競爭力理論，采用對比方式概述了湖北省裝備制造業的發展現狀，剖析了湖北省裝備制造業發展過程中存在的問題，探索了助推湖北省裝備制造業競爭力提升的并購路徑。

湖北省裝備制造業 競爭力 并購

一、引言

經過多年發展，我國裝備制造業已經形成門類齊全、規模較大、具有一定技術水平的產業體系，成為國民經濟的重要支柱產業。特別是《國務院關于加快振興裝備制造業的若干意見》（國發〔2006〕8號）實施以來，裝備制造業發展明顯加快，重大技術裝備自主化水平顯著提高，國際競爭力進一步提升，部分產品技術水平和市場占有率躍居世界前列。我國已經成為裝備制造業大國，但產業大而不強、自主創新能力薄弱、基礎制造水平落后、低水平重復建設、自主創新產品推廣應用困難等問題依然突出。為應對這一系列問題，一些裝備制造龍頭企業通過并購方式來發展自己，提高自身的行業戰略地位。陸燕蓀指出裝備制造業的發達與否，是衡量一個國家國民經濟持續發展的物質基礎是否雄厚的產業之一，我國的裝備制造業應該在政府的支持下，必須搞好國產化，搶占市場的制高點，努力進入產業鏈的高端，以擴大出口，同時利用本土化制造的擴散效應，加強自主創新的力度，這樣就有可能實現跨越式的發展；陶良虎認為湖北要成為中部崛起的重要戰略支點，必須重視發展裝備制造業，使之成為湖北實現“以信息化帶動工業化，以工業化促進信息化”的載體，成為湖北率先實現中部崛起的產業支點。

二、湖北省裝備制造業的發展現狀

湖北省作為我國中部崛起的戰略支點，中國工業重點建設地區，積極貫徹落實國家裝備制造業調整和振興規劃，推進一些裝備制造優勢企業的整合重組，提高企業的生產技術，自主研發創新能力和管理經驗，推進重大技術裝備成套化、自主化工作，培育一批重點企業和重點產品，提高本地配套水平，增強了在國內外市場的競爭力。

1、總體發展態勢

根據湖北省經濟和信息化委員會發布的數據顯示，2010年，在國家擴內需、調結構、促轉變等一系列政策措施的積極作用下，湖北省裝備制造業全行業呈現出生產高速增長、運行質量不斷提高、效益大幅增加、結構逐步優化的良好發展態勢。全年完成工業增加值2036.1億元，同比增長37.8%，增幅高出全省工業14.2個百分點，高出全國裝備制造業16.7個百分點。完成工業增加值占全省工業增加值比重達33.2%，拉動全省工業增長11.2個百分點，對湖北省工業增長貢獻率達47.6%。其中重點行業——交通運輸設備制造業發展令人振奮：汽車行業完成工業增加值951.1億元，同比增長35.9%；全年汽車產量達172.29萬輛，居全國之首。具體見表1及圖1。

2、細分行業狀況

分行業看，2010年湖北省裝備制造業各分行業工業增加值均保持高速增長，其中：金屬制品業增長28.6%，通用設備制造業增長33.2%，專用設備制造業增長27%，交通運輸設備制造業增長44.4%，電氣機械及器材制造業增長27%，通信設備、計算機及其他電子設備制造業增長25.6%，儀器儀表及文化、辦公機械制造業增長67.5%。與此同時，裝備制造業固定資產投資也實現了快速增長，全年共完成固定資產投資1266.8億元，同比增長47%。其中，金屬制品業增長51.7%，通用設備制造業增長30.4%，專用設備制造業增長46%，交通運輸設備制造業增長54.3%，電氣機械及器材制造業增長58.2%，通信設備、計算機及其他電子設備制造業增長26.5%，儀器儀表及文化、辦公機械制造業增長105.7%。具體見表2及圖2。

表1 2010年湖北裝備制造業主要經濟指標

圖1 2009—2010年湖北省裝備制造業主要效益指標對比表（單位：億元）

3、地域分布狀況

從地域上看，湖北主要有“武漢”、“荊宜”、“襄十”（即武漢城市圈、荊州和宜昌、襄陽和十堰）三大裝備制造業集聚區。武漢城市圈已經形成涉及數控機床及板料加工機械、發電與輸變電設備、石油化工工程成套設備、冶金設備、環保設備、航天軍工裝備等一批產業特色突出、專業分工較合理、協作配套較完善、創新能力較強的創新型裝備制造業產業集群，重點龍頭大型企業帶動中小型企業發展，國有企業和地方民企共同發展合作的局面。如烽火科技、武重集團、華中數控、三江航天、武漢凡谷、高德紅外等一批企業都在各自行業處于優勢地位。

表2 2010年湖北省裝備制造業各大類行業主要經濟指標

圖2 2010年湖北省裝備制造業各大類行業利潤總額占比情況

“荊宜”地處湖北西南部，有良好的裝備制造業發展歷史，許多優秀的裝備制造企業都是在這里誕生的“老三線”，然后又在近20多年里走出大山轉型發展。從總體看，這里的裝備制造業與全國50個中類186個小類相比，門類相對較少，但是產業優勢比較明顯，船舶及配套、水工、大型數控機床、航天、光電、電氣、港口設備等在全省占有一定地位，并且產品競爭力較強，如深水下潛、圖像圖形匹配處理、遠程圖像掃描跟蹤技術屬國際先進水平，長機3.5米銑插數控機床為世界首臺，多數機床達到國際先進水平，世界首臺智能船用低速大功率柴油機通過國家鑒定，達到國內領先、國際先進水平，宜昌船廠成為長江中上游萬噸級無限區船舶生產基地等。

“襄十”是我國汽車工業的重要生產地區之一，也是湖北省裝備制造業的傳統優勢地區。這里地處鄂西北，與豫、陜相接，在武漢、鄭州、西安這三大城市中間，具有極其重要的戰略地理位置，也是我國重要的交通中轉站之一。“襄十”地區已形成了一套完整的汽車產業發展模式，整車生產與汽車零配件雙管齊下。在汽車產業的帶動下，又逐步形成了以模具制造、汽車生產線專用輸送帶（鏈）裝置、新型感應熱處理成套設備、新型農用機械為主的裝備制造業產業群。同時，在航天軍工，光電信息等一些高端裝備制造領域也取得了較大的發展，東風汽車、新華光、航宇救生等一批單位的產品和技術均處于行業內領先地位。

三、湖北省裝備制造業存在的主要問題

改革開放以來，湖北裝備制造業取得了長足發展，尤其是近幾年，湖北省裝備制造業呈現出良好的發展態勢。但與先進省份相比發展依然滯后，與建設中部地區重要的裝備制造業基地的內在要求相比，湖北裝備制造業還存在著較大差距。主要表現在以下方面。

1、產業總體規模不大，協作配套體系不完善

與絕大多數裝備制造業與先進省份相比，除汽車產業有一定的規模優勢外，湖北其他裝備制造業的規模均不大，尚未形成合理的生產規模和產業集聚效應，中低端技術水平的裝備多，高技術水平的裝備少，信息化程度低，高端設備與產品缺乏核心技術。2010年，除汽車產業外，湖北省裝備制造業其他行業主營業務過30億元的重點企業僅10家左右，顯示出企業產出規模仍然偏小的“短板”，資本、技術、品牌實力等在市場競爭中無法與國內國際大型企業抗衡，現代制造服務業發展相對滯后。2010年，全省現代裝備制造服務業主營業務收入僅100億元，只占該省裝備制造業的1.6%，嚴重滯后于產業發展，與國外平均水平相差巨大。主要原因是產業協作配套體系不完整，設計策劃、技術研發、物流服務等相對薄弱，提供全面解決問題方案的能力還比較弱，一些具有優勢的產品難成套供應，導致全省裝備制造業處于價值鏈的低端，影響了行業整體競爭力的提高。

2、產業結構不盡合理

從表2和圖2中可以看出，交通運輸設備制造業占據湖北省裝備制造業的一半還多，絕大多數經濟指標大幅領先于其他裝備制造行業，是湖北省裝備制造業的絕對優勢產業。但在交通運輸設備制造業快速發展的同時也產生了湖北省裝備制造業各個行業發展不平衡的問題。當今油價上漲過快，國家出于節能減排、生態環保的目的出臺汽車限購的政策，這一系列因素勢必會對主要靠內需拉動的交通運輸設備制造業造成不利的影響，從而對整個裝備制造業的發展產生不利影響。同時，湖北省裝備制造業的發展主要依賴于資本密集型產業拉動，技術密集型產業的發展較慢，還尚未形成高水平的產業研發體系和自主開發能力。

3、缺少具有國際競爭力的大型企業或企業集團

表3 2010年我國部分省（直轄市）裝備制造業主要經濟指標

通過多年的發展，湖北已經擁有一批競爭力較強的裝備制造企業，如武重、武船、烽火科技和華中數控等，并且在國內具有一定的影響力。但從整個產業來講，湖北裝備制造企業的競爭力還不強，特別是缺少具有國際競爭力的大型企業或企業集團。不僅與長三角、珠三角、東北這三大裝備制造業傳統優勢區域仍存在著很大的差距，而且與我們的鄰省湖南省相比也有不小的落后。例如，湖南的南車株機生產的電力機車不僅占我國鐵路電力機車市場約50%的份額，而且在國際市場也很受歡迎，并且其生產的城軌車輛整車產品已打入發達國家市場和歐洲市場。更具有影響力的是，現在的湖南省正被逐步打造成了世界的“工程機械之都”。三一重工和中聯重科已聯合將混凝土機械的研制推向世界領先水平，并且兩家企業均是世界工程機械的30強，一共擁有近三千項有效專利技術和約一千多個品種的完全自主知識產權產品。尤其是中聯重科在近十年左右完成了國內外一系列的并購特別是在2008年收購了世界混凝土機械的頂級品牌——意大利CIFA公司之后一躍成為全球混凝土機械第一名。與此相比，湖北卻沒有幾家處于世界領先水平，具有國際競爭優勢的大型裝備制造企業。

四、湖北裝備制造業競爭力提升的并購路徑

嚴飛、張遠為認為根據現代裝備制造業的產業鏈條長，配套協作要求高等特點，通過實施以大公司和核心企業為龍頭，發展“燕式”產業集群，是加快湖北現代裝備制造業發展的重要途徑；翁珺提出構建內、外部規模經濟優勢，發展湖北裝備制造業的規模經濟可以提高其競爭力。在促進湖北裝備制造業的多項舉措中，以并購重組為抓手，整合資源，加大投入，促進產業結構優化升級，是提升湖北省裝備制造業競爭力的基本思路。而探索適合湖北裝備制造業成長的并購路徑，則是推動湖北裝備制造業競爭力提升的重要切入點。

1、技術進入型并購

技術進入型并購旨在通過獲得新的（產品）技術以進入新的產品市場（產業），屬于以提升主并企業技術能力為主要動機的技術并購。理論上講，只要并購獲得了某種產品（企業原來不生產該產品且不擁有該產品的任何生產技術）的生產技術，該并購就應當視為技術進入型并購，而不考慮該產品（技術）與企業原產品（技術）關聯度的大小。理論上，即使雙方企業同屬一個（細分）行業，也存在發生技術進入型并購的可能。為實證研究的方便，通常只把跨（細分）行業的技術并購視為技術進入型并購。技術進入型并購可以視作混合型并購的特例，其特殊性在于技術并購是通過產品技術及技術能力的獲取實現雙方優勢互補，而普通混合并購考慮的關鍵因素往往是市場的擴展。當企業出于自身發展戰略需要，欲進入新的產業領域（相關或不相關）時，可以實施技術進入型并購。借助目標企業的技術、市場、人才等資源構建的平臺，技術進入型并購與新建等方式相比更易于進入新的領域，是傳統企業跳出原產業領域、進入成長性好的產業領域的一條重要途徑。例如，2010年二季度末期，以生產傳統軍用和民用光學玻璃元器件為主的中國兵器工業集團的子公司湖北新華光信息材料有限公司有條件的通過了中國證監會的審核，通過定向增發股票的方式控股重組了中國最早進行太陽能電池制造的專業公司之一——云南天達光伏科技股份有限公司，從而進軍了太陽能光伏發電這一高新產業新領域。

技術進入型并購可以助推金屬制造、電氣機械、儀器儀表等大型傳統裝備制造企業的產業升級。但由于購并公司經理人員不熟悉目標公司所在行業的業務，或者由于在效率不高的并購活動上浪費“自由現金流量”，相對于同行業內的合并難度更大。管理者主義理論認為，跨行業并購的動因是追逐自身利益。效率理論也認為，跨行業并購的目的是降低經理人員自身的風險，而不是提高企業效率。因此，跨行業的技術進入型只適用于少數企業。

2、技術互補型并購

技術互補型并購是主要發生在兩家擁有互補技術（特別是核心產品的關鍵技術）的大小企業間的并購，目的是為了同時提升主并企業和目標企業雙方的競爭實力最終達到互利共贏。這類并購可以使大型裝備制造企業完善其上下游產業鏈，增強自己的配套協同能力；可以使具有某項產品優勢或是技術優勢的中小型裝備制造企業拓寬自己的產品輸出渠道，吸引主并企業對自己技術研發的資金投入。例如，隸屬湖北國資委主要從事專用汽車、特種汽車、軍用汽車、汽車零部件生產的三環集團在2009年收購了曾是我國四大軸承生產基地之一的襄陽軸承。重組后，三環集團可以通過襄軸的軸承生產技術優勢提高自己的汽車零部件這一傳統優勢項目，逐步實現把自己打造成為湖北省內的專用汽車和汽車零部件的航空母艦這一目標，而襄軸則可以通過三環的管理優勢和資金優勢優化自己的治理，增加自己優勢產品生產和技術研發方面的資金投入，還可以將自己的產品直接給三環進行內部配套，這些都給襄軸帶來了更大的發展機遇。正是它們在產品與生產技術上的互補，使它們互相能發生更大的協同效應，讓自己各自的產業和技術得到了很好的升級。

技術互補型并購可以促進專用設備、交通運輸設備、計算機及電子通信設備等先進裝備制造企業的競爭力提升。它不僅可以使處在同一產業中的上下游企業實現產業升級，企業之間的產品線得到互補完善，同時也可以讓高新技術企業的先進技術與傳統裝備制造企業的產品融合到一起，例如，數控技術與機床產業的結合。

3、主動尋求被并購

以上兩種并購路徑中所列舉的實例是湖北省內企業走出去并購目標企業或者是省內企業聯姻提升自己的競爭實力，但在現實中，并不是所有的企業都有實力去并購其他的公司，很多企業在發展過程中都會遇到資源短缺、銷售及市場份額下降、經營狀況日趨惡化等問題，此時，主動地選擇把自己的企業“賣掉”也可以看成是一種積極的選擇，所以通過引進來一些具有優勢的大型企業或集團公司也是一條壯大湖北省內裝備制造行業的路徑。例如，世界500強企業法國阿爾斯通在2007年對武鍋的重組（引進外資企業）和中國兵器工業集團在2011年對武重的重組（引進大型央企）就使兩家湖北省大型裝備制造業企業扭轉了頹勢。但在引進外資企業時，我們必須要通過有效的評估和監管謹防跨國公司的惡意并購行為給國家的經濟利益造成損失，甚至是給國家安全帶來危害。

并購，能使優勢企業完善自己，提升自己，更具有競爭力；能使處在困境中的企業得到各方面的支持重獲新生。但是，裝備制造業并購涉及產權配置、品牌塑造、市場整合、發展規劃及傳統文化等諸多問題，所以主并企業應當從戰略、組織、文化、市場、技術、財務等各個層面做好盡職調查，研判能否掌控并購過程中可能發生的風險以避免并購中途夭折甚至被拖入泥潭，切忌為追求轟動效應而并購。總之，應當將技術并購戰略與相關措施結合起來，加快建設“武漢”、“荊宜”、“襄十”（即武漢城市圈、荊州和宜昌、襄陽和十堰）三大裝備制造業集聚區，努力把湖北省建設成技術自主化、制造集約化、設備成套化、服務網絡化的全國重要先進裝備制造業基地。

（注：本文屬湖北省教育廳重點項目：湖北制造業競爭力提升的技術并購路徑與對策研究（項目編號：D20111607）；武漢市軟科學項目：關于武漢加快打造全國重要的先進制造業中心的戰略研究（項目編號：201240933338-1）。）

[1]國務院：2009—2011年我國裝備制造業調整和振興規劃[Z]. 2009.

[2]陸燕蓀：中國制造任重道遠 裝備中國責無旁貸——中國裝備制造業現狀與發展戰略[J].機械工程學報，2007（1）.

[3]陶良虎：裝備制造業：湖北中部崛起的產業支點[J].湖北社會科學，2005（11）.

[4]劉末：湖北省裝備制造業增值突破兩千億[N].中國聯合商報，2011-04-01.

[5]湖北省經濟和信息化委員會：湖北省裝備制造業發展情況[Z].2011.

[6]嚴飛、張遠為：產業集群：振興湖北現代裝備制造業的關鍵[J].當代經濟，2009（19）.

[7]翁珺：湖北裝備制造業規模經濟研究[J].當代經濟（下半月），2006（6）.