萬能險：保障與收益并蓄

老李去年借著股市紅火，賺了不少錢。今年雖然行情也不錯，但市場進入寬幅調整期后，老李賬面上的錢還是虧了一部分，不免感嘆“閉著眼睛買股票都能賺錢的時代過去了”。老李開始審視自己的投資、保障結構，越來越覺得把錢全都投到股市風險太大，還是添置一些保險和穩健收益產品更安全。這時，萬能險進入了老李的視線。

作為投資型保險的一種，萬能險融保障和投資功能于一身。投保人繳納的保險費分成兩部分：一部分同傳統壽險一樣，為被保險人提供生命保障；另一部分則進入投資賬戶，由保險公司代為投資，投保人享受投資回報。

交費靈活

萬能險具有靈活的交費方式，投保人可以根據自己的需求變化作出調整，或追加保費，或緩交保費。

選擇期交保費的投保人，如果在支付首期保險費后臨時有交費壓力，只要個人賬戶價值夠支付風險保費(保險公司對所承擔的保險責任收取的費用)、保單管理費，就可以緩交保費，此時保單繼續有效，不必擔心交費停止、保障中止。

而對于想增加投資的投保人，在符合一定條件的情況下，如達到一定交費年限、年交保費超過一定金額，保險公司允許其追加保費。根據最新的《萬能保險精算規定》，追加保費的初始費比例的上限為5％，要低于前5年的基本保費初始費用比例。

保障可調

隨著家庭、個人財務狀況、風險承受能力的變化，一生中各階段所需要的壽險保額并非一成不變的。購買傳統壽險，保額是固定的，其缺點在于保障需求增加時會有風險缺口，而抗風險能力增強時保額過多浪費保費。

萬能險允許投保人在投保1年后申請調整保額。一般來說，申請減少保額較容易，增加保額則需重新核保，如被保險人要提供健康聲明書或體檢。

另外，萬能險的風險保費按自然費率收取，而自然費率是根據死亡率厘定的，即隨著投保人年齡增加，每年收取的風險保費也會變化。2006年，保監會公布了新版壽險精算生命表，華泰人壽精算產品部經理李茜表示，新版生命表中0～85歲死亡率較老版降低5％～70％不等，從而使風險保費進一步降低。

部分支取

與傳統壽險相同，萬能險保單具有現金價值，在保險期內，未發生保險事故的投保人可以根據自己的資金使用需要，向保險公司申請部分領取，比如可以作為子女教育金、創業金，也可作為自己的養老金。與傳統壽險不同的是，如果萬能險提供的是固定保額保障的話，部分支取現金價值之后，客戶所享受的保障完全不受影響。

需要注意的是，部分支取賬戶內的資金，要在保證保單有效的前提下。另外，有些保險公司對每次支取的金額、每年免費支取的次數有一定限制。

投資回報：

下有保底，上不封頂

雖然同為近期熱銷的投資型險種，萬能險的特點是下有保底、上不封頂。投連險不承諾保底收益，所有投資風險由投保人自擔，而萬能險客戶可享有最低保證收益，由保險公司承擔投資風險，這就是下有保底。目前，各保險公司的萬能險的保底收益略有不同，大多為2％～2.5％。

另一方面，保監會允許萬能險投資到企業債、基金、股票，這樣即使市場發生一些變動，如加息、減息、股市震蕩，萬能險都可以通過調整投資策略平衡投資收益，發揮市場變化的正面影響、降低負面影響，從而在長期上取得較高的收益，這就是上不封頂。今年，人民銀行多次加息，目前的1年期定期存款稅后利率為2.448％(1年期定期存款名義利率3.06％，利息稅率為20％)，已經接近保監會規定的壽險產品2.5％的預定利率，這使得很多傳統壽險的吸引力大大下降。萬能險的保底利率雖然無法突破2.5％的上限，但是李茜表示，加息后企業債券市場收益率將上升，萬能險可以通過新資金增加債券資產的方式取得較高收益，避免加息對傳統壽險約定利率過低的不利影響。作為投資型保險，保險公司的投資能力對投保人的投資回報率有著至關重要的影響。

萬能險這種既可鎖定最低回報、又不失去獲得較高收益機會的投資保障產品，很適合風險保守型人士，或者作為低風險、收益穩健的產品來配置資產。另外，投保人所交保費在進入投資賬戶之前需要扣除各種費用，而且賬戶的積累、增值需要一定時間，所以萬能險更適宜計劃持有5年以上，消費者投保之前對這一點要做到心中有數。當然，為了求得一生的保障，建議您終身持有。

鑒于上述所說投資萬能險重在長期收益，需要提醒讀者，兩類人群不適合購買萬能險：一種是期望在短期內就會得到較高收益的，一種是老年人。老年人因交費期間比較短，風險保費又較高，很難在短期內積累足夠的價值提供充足的養老資金。