民營中小企業(yè)貨幣資金管理探究

摘 要:民營中小企業(yè)由于規(guī)模較小，多有外部融資不易之苦，若再缺乏有效的貨幣資金管理機(jī)制和方法，極易造成資金周轉(zhuǎn)困難，因此如何進(jìn)行良好的貨幣資金管理，是中小企業(yè)的重要課題。貨幣資金流管理始終是學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界都十分關(guān)注的話題，但對(duì)于民營中小企業(yè)貨幣資金流管理問題的研究卻不足。本文分析了目前浙江中小企業(yè)貨幣資金管理的現(xiàn)狀，提出了優(yōu)化管理的對(duì)策。

關(guān)鍵詞:貨幣資金管理 民營中小企業(yè) 貨幣資金周轉(zhuǎn)期

中圖分類號(hào):F275文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1674-098X(2012)01(a)-0195-02

2011年貨幣政策從適度寬松轉(zhuǎn)向穩(wěn)健是宏觀政策導(dǎo)向的一個(gè)重大變化。在通脹壓力逐步增大的背景下，2011年的貨幣信貸增速呈現(xiàn)出一定的收縮態(tài)勢。“管好流動(dòng)性總閘門”意味著貨幣政策收緊貫穿全年。值得注意的是，貨幣信貸收縮時(shí)，最先受到影響的往往是中小企業(yè)、“三農(nóng)”等弱勢產(chǎn)業(yè)。近幾年來，受國際國內(nèi)各種因素和民營企業(yè)自身經(jīng)營不善的影響，浙江部分中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)行困難加大，個(gè)別企業(yè)因盲目擴(kuò)張規(guī)模、借貸高利資金等原因出現(xiàn)企業(yè)資金鏈斷裂的現(xiàn)象。有報(bào)道指出，僅2011年9月22日就出現(xiàn)9家因資金問題企業(yè)主“跑路”，特別是中國馳名商標(biāo)、溫州眼鏡業(yè)巨頭浙江信泰集團(tuán)有限公司董事長胡福林的出走，“跑路”已經(jīng)成為圍繞在浙江民營企業(yè)身邊的新名詞。

從以上事實(shí)可以得出企業(yè)想要持續(xù)經(jīng)營，靠的不是損益表上的高額利潤，而是必須保持良好而又充足的貨幣資金流量，否則就會(huì)引發(fā)貨幣資金斷裂的財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。民營中小企業(yè)的資金鏈本來就比較脆弱，稍有不慎，就有可能招來滅頂之災(zāi)，民營中小企業(yè)優(yōu)化貨幣資金流管理的重要性可見一斑。因此民營中小企業(yè)的貨幣資金管理是企業(yè)營運(yùn)資金管理的關(guān)鍵。

目前，民營中小企業(yè)的貨幣資金使用具有一定的隨意性，不作預(yù)算或計(jì)劃，而是即用即支，事后核算。這樣就使貨幣資金的使用得不到控制，加大了企業(yè)的開支。因此應(yīng)在貨幣資金管理中從預(yù)算管理和周期管理兩個(gè)方面進(jìn)行控制，確保企業(yè)貨幣資金流量的有效運(yùn)行。

1 民營中小企業(yè)貨幣資金的收支預(yù)算管理

預(yù)算是貨幣資金管理的基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，貨幣資金預(yù)算可以使管理者了解企業(yè)未來的收入和支出的總體情況，以便在經(jīng)營過程中及時(shí)控制或者補(bǔ)充資金，如果沒有制定合理的貨幣資金收支計(jì)劃，盲目使用貨幣資金，可能會(huì)造成貨幣資金結(jié)余過多，降低企業(yè)的收益;但是如果貨幣資金太少，盲目的進(jìn)行擴(kuò)張性投資，又可能出現(xiàn)貨幣資金短缺。所以合理的持有貨幣資金，對(duì)提高貨幣資金的利用率具有重要意義。貨幣資金的收支管理應(yīng)從以下幾個(gè)方面展開。

1.1 民營中小企業(yè)管理人員要明確對(duì)貨幣資金流量的重視

民營中小企業(yè)生產(chǎn)、采購與銷售人員對(duì)貨幣資金流量管理缺乏基本的認(rèn)識(shí)，認(rèn)為貨幣資金流量管理是企業(yè)財(cái)務(wù)人員的事情，與自己關(guān)系不大。大多數(shù)企業(yè)管理者很少對(duì)貨幣資金流量進(jìn)行預(yù)測，因此造成大量的有項(xiàng)目啟動(dòng)資金無項(xiàng)目投產(chǎn)資金，或投產(chǎn)后因無流動(dòng)資金而停產(chǎn)的項(xiàng)目。有的民營中小企業(yè)為了維持生產(chǎn)，持續(xù)大量地向銀行借款，形成固定資產(chǎn)折舊和利息費(fèi)用同時(shí)加大，以致長期虧損，使企業(yè)陷入癱瘓狀態(tài)。更有部分民營中小企業(yè)因無法取得銀行借款，采用互相擔(dān)保的形式進(jìn)行民間的高利貸款，一旦項(xiàng)目發(fā)展緩慢，立即形成如不足處的局面，導(dǎo)致企業(yè)相繼破產(chǎn)、“跑路”的現(xiàn)象。

1.2 民營中小企業(yè)要統(tǒng)一調(diào)配使用資金，增加貨幣資金使用效率

無論是大中型企業(yè)還是民營中小企業(yè)為防止資金的體外循環(huán)，加強(qiáng)對(duì)資金的管理，許多企業(yè)都采取了一系列加強(qiáng)貨幣資金管理的措施?？梢越梃b的貨幣資金管理制度包括:對(duì)自己的辦事處實(shí)行嚴(yán)格的預(yù)算管理;對(duì)各部門實(shí)行備用金制;嚴(yán)格開立銀行賬戶的管理;全部業(yè)務(wù)采用“收支兩條線”管理，禁止一切體外循環(huán)的業(yè)務(wù)發(fā)生。

民營中小企業(yè)還應(yīng)避免把過多資金用于長期項(xiàng)目，致使流動(dòng)資金補(bǔ)償不足，導(dǎo)致企業(yè)幾乎全部以流動(dòng)負(fù)債來維持運(yùn)轉(zhuǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)陡增，貨幣資金流量經(jīng)不起任何的波動(dòng);民營中小企業(yè)要減少企業(yè)間相互拖欠，及時(shí)收回應(yīng)收賬款，增強(qiáng)企業(yè)貨幣資金支付能力。

1.3 民營中小企業(yè)要重視對(duì)融資環(huán)節(jié)的有效控制

民營中小企業(yè)對(duì)資金需要量及融資風(fēng)險(xiǎn)要有科學(xué)認(rèn)識(shí)，不能盲目認(rèn)為融到的資金越多越好，從而忽略了資金的使用時(shí)間價(jià)值和企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理比例，使企業(yè)陷入過度負(fù)債或借新債還舊債經(jīng)營的惡性循環(huán)之中。

1.4 民營中小企業(yè)要建立信息反饋機(jī)制

民營中小企業(yè)對(duì)貨幣資金流量管理要建立事后控制體系，并從貨幣資金的使用、籌集過程上觀察出市場動(dòng)態(tài)。擇其優(yōu)、去其弊，為新的貨幣資金流量循環(huán)運(yùn)動(dòng)提供借鑒。保證民營中小企業(yè)貨幣資金流量的暢通。

2 民營中小企業(yè)貨幣資金周轉(zhuǎn)期的管理

貨幣資金周轉(zhuǎn)期是指支付貨幣資金到收回貨幣資金之間的時(shí)間差額。貨幣資金周轉(zhuǎn)期管理是民營中小企業(yè)貨幣資金管理的缺口，民營中小企業(yè)往往是貨幣資金充足時(shí)不注意控制支出，而在貨幣資金不足時(shí)想盡各種方法籌資，卻沒有掌握好貨幣資金管理的規(guī)律，沒有對(duì)貨幣資金的周轉(zhuǎn)引起重視。貨幣資金周轉(zhuǎn)期的計(jì)算公式為:“貨幣資金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期”。由于企業(yè)的貨幣資金存在周轉(zhuǎn)期，企業(yè)需要籌集資金才能保證正常生產(chǎn)經(jīng)營，如果企業(yè)的貨幣資金周轉(zhuǎn)期較長，那么企業(yè)所籌集資金的成本就越高，所以企業(yè)應(yīng)掌握好貨幣資金的周轉(zhuǎn)規(guī)律，盡可能在信用范圍內(nèi)延長應(yīng)付賬款的付款期，而盡量縮短應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)期。

2.1 民營中小企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)往來款項(xiàng)和存貨的管理，加速資金的周轉(zhuǎn)

為加速民營中小企業(yè)的貨幣資金周轉(zhuǎn)，民營中小企業(yè)應(yīng)采取下列必要的措施，減少貨幣資金的流出，增加貨幣資金的流入，減少資金占?jí)簳r(shí)間:

(1)加強(qiáng)應(yīng)收賬款控制管理和客戶的信用等級(jí)管理、合理的進(jìn)行應(yīng)付帳款的管理;

(2)加強(qiáng)其他應(yīng)收款的控制管理和合理的其他應(yīng)付款管理;

(3)加強(qiáng)合同預(yù)收賬款的約定、減少預(yù)付帳款的支付;

(4)加強(qiáng)存貨的周轉(zhuǎn)管理;

(5)要建立嚴(yán)格企業(yè)收款責(zé)任制，加快貨幣資金的回流，減少和控制壞帳的比例;同時(shí)盡可能利用商業(yè)信用，合理利用客戶的貨幣資金。

2.2 民營中小企業(yè)要適當(dāng)利用企業(yè)信用和銀行信用進(jìn)行融資，增大企業(yè)的可支配貨幣資金量

當(dāng)企業(yè)的貨幣資金并不充裕時(shí)，企業(yè)可以利用自己的商業(yè)信用和銀行信用，通過辦理銀行承兌匯票，減少對(duì)外采購中貨幣資金的支付;或者通過進(jìn)行短期融資和中長期融資等方式，調(diào)節(jié)企業(yè)可支配貨幣資金流量。由于辦理銀行承兌匯票不需銀行動(dòng)用貨幣資金，手續(xù)簡便，近年來愈來愈為銀行和大多數(shù)企業(yè)接受，成為企業(yè)進(jìn)行貨幣資金管理，彌補(bǔ)日常經(jīng)營用貨幣資金不足的重要手段。

辦理銀行承兌匯票需要以企業(yè)之間的購銷合同做基礎(chǔ)，企業(yè)一般交納一定比例的保證金即可辦理，根據(jù)企業(yè)實(shí)力、信譽(yù)和與銀行關(guān)系的不同，保證金的比例一般在10%～50%之間，期限一般在6個(gè)月以內(nèi)。

2.3 民營中小企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)投資過程中貨幣資金流量的管理和控制

傳統(tǒng)貨幣資金管理中，僅僅注重了貨幣資金的統(tǒng)一調(diào)度使用，但對(duì)投資后的項(xiàng)目則疏于管理，使得許多投資項(xiàng)目變成了企業(yè)貨幣資金流量的無底洞。

(1)強(qiáng)化貨幣資金管理，努力提高資金的使用效率。

(2)應(yīng)收賬款控制。在市場競爭日趨激烈的今天，民營中小企業(yè)不得不部分甚至全部以信用形式進(jìn)行業(yè)務(wù)交易。應(yīng)收賬款控制主要從以下幾個(gè)方面進(jìn)行:

1)財(cái)務(wù)核算準(zhǔn)確真實(shí)，債權(quán)債務(wù)關(guān)系明確清晰。

2)及時(shí)評(píng)價(jià)客戶資信程度，制定并改進(jìn)相應(yīng)信用政策。

3)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的賬齡分析機(jī)制，避免壞賬、呆賬的發(fā)生。

4)注重賬務(wù)的收繳過程和方式。應(yīng)注意以下兩點(diǎn):①針對(duì)不同信用風(fēng)險(xiǎn)的客戶，采用不同的收賬程序和方法。②挑選合適人員進(jìn)行收賬工作。

(3)貨幣資金流量預(yù)算控制。貨幣資金流量預(yù)算的編制采用“以收定支，與成本費(fèi)用匹配”的原則，采用零基預(yù)算的編制辦法，按收付實(shí)現(xiàn)制來反映貨幣資金流入流出。

(4)成本控制。民營中小企業(yè)從原料的采購到產(chǎn)品的最終售出，都要采用有效的成本控制方法，同時(shí)通過改善生產(chǎn)產(chǎn)品的工藝來降低成本。中小企業(yè)應(yīng)對(duì)比“產(chǎn)出”和“投入”，研究成本增減與收益增減的關(guān)系，以確定最有利于提高效益的成本控制方案。

隨著市場經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，我國民營中小企業(yè)貨幣資金中的問題將會(huì)更加突出，并呈現(xiàn)多樣化趨勢，其解決途徑也隨著客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、企業(yè)自身發(fā)展而發(fā)生變化。以前有人說民營中小企業(yè)的優(yōu)勢是船小好掉頭，可是當(dāng)真正當(dāng)風(fēng)浪來臨的時(shí)候，最容易在顛簸中散架的正是這些小船。因?yàn)樗麄兊囊?guī)模小、資金少，稍有風(fēng)吹草動(dòng)，套在他們脖子上的資金繩索就會(huì)致使他們夭折。

為了不眼睜睜地看著這些民營中小企業(yè)在風(fēng)浪里一艘接一艘地翻沉，讓代表著創(chuàng)新的動(dòng)力和活力的民營中小企業(yè)生存，讓為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)的民營中小企業(yè)發(fā)展，讓解決了大量就業(yè)問題的中小企業(yè)擴(kuò)大，浙江省有關(guān)部門想了很多辦法。一方面大力發(fā)展小額貸款公司，既使中小企業(yè)得到了“救命草”，也使民間資金能夠被招安成“正規(guī)軍”;另一方面也鼓勵(lì)民營中小企業(yè)兼并與合作，通過優(yōu)勢互補(bǔ)、股權(quán)置換等形式相互扶持發(fā)展。但更重要的是民營中小企業(yè)要加強(qiáng)自身貨幣資金管理工作，建立真實(shí)的“造血”功能，才能使這些民營中小企業(yè)做大、做強(qiáng)。

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