我國(guó)物流金融發(fā)展模式探討

[摘 要]本文對(duì)物流金融的定義、發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了綜述，總結(jié)出我國(guó)目前的物流金融四種發(fā)展模式，并對(duì)其價(jià)值進(jìn)行了分析，具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

[關(guān)鍵詞]物流金融 發(fā)展模式 價(jià)值分析

一、物流金融的定義

物流金融是物流與金融相結(jié)合的復(fù)合業(yè)務(wù)概念，有廣義和狹義之分。廣義的物流金融，是指在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)活動(dòng)中，通過(guò)運(yùn)用結(jié)算、融資、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)和服務(wù)，提高資金運(yùn)行效率，達(dá)到物流、信息流和資金流的有機(jī)統(tǒng)一，產(chǎn)生價(jià)值增值的金融活動(dòng)。狹義的物流金融又稱物流融資，是指為減低交易成本和風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)合作，對(duì)企業(yè)資金投放、商品采購(gòu)、銷售回籠等經(jīng)營(yíng)過(guò)程的物流和資金流進(jìn)行鎖定控制或封閉管理，以流轉(zhuǎn)中的商品價(jià)值為依托為企業(yè)提供融資的活動(dòng)。

二、物流金融在中國(guó)發(fā)展現(xiàn)狀

20世紀(jì)90年代末，物流金融業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)逐步興起，最初是為跨國(guó)公司及部分中資企業(yè)提供倉(cāng)單融資業(yè)務(wù)。1999年，一部分中資銀行也開(kāi)始介入物流金融業(yè)務(wù)，融資產(chǎn)品也由單一倉(cāng)儲(chǔ)融資逐漸發(fā)展到商品貿(mào)易融資，但是業(yè)務(wù)發(fā)展不迅速。自2005年以來(lái)，物流金融業(yè)務(wù)進(jìn)入快速發(fā)展時(shí)期。2009年底，中國(guó)開(kāi)辦了物流金融業(yè)務(wù)的己超過(guò)20家的中資銀行和10多家外資銀行。我國(guó)物流金融十幾年的發(fā)展經(jīng)歷了西方百年的發(fā)展歷程，所以存在著發(fā)展不均衡現(xiàn)象，東部沿海的業(yè)務(wù)模式和發(fā)展水平領(lǐng)先于內(nèi)地，初級(jí)、中級(jí)和高級(jí)多種物流金融業(yè)務(wù)并存，發(fā)展趨勢(shì)也面臨著由流通企業(yè)向生產(chǎn)企業(yè)，由單一環(huán)節(jié)向供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)，由單庫(kù)質(zhì)押向多點(diǎn)質(zhì)押，由靜態(tài)質(zhì)押向動(dòng)態(tài)質(zhì)押發(fā)展方向的轉(zhuǎn)變。

三、中國(guó)目前的物流金融模式

1.倉(cāng)單質(zhì)押模式·靜態(tài)質(zhì)押模式。倉(cāng)單質(zhì)押是現(xiàn)代物流發(fā)展的延伸業(yè)務(wù)之一，是物流與金融服務(wù)相結(jié)合的金融創(chuàng)新服務(wù)。倉(cāng)單質(zhì)押的基本模式是靜態(tài)質(zhì)押，指借款企業(yè)將商品質(zhì)押給銀行，質(zhì)押品存放在銀行指定的物流企業(yè)監(jiān)管下的倉(cāng)庫(kù)，物流企業(yè)代替銀行監(jiān)管質(zhì)押物，同時(shí)物流企業(yè)向金融機(jī)構(gòu)出具質(zhì)押專用倉(cāng)單或者質(zhì)押物清單，企業(yè)憑此倉(cāng)單申請(qǐng)融資，銀行根據(jù)質(zhì)押物的用途、流動(dòng)性及價(jià)格波動(dòng)性向企業(yè)提供一定數(shù)量的融資。企業(yè)可以選擇一次或多次向銀行還貸，銀行根據(jù)企業(yè)還貸情況向物流企業(yè)發(fā)出發(fā)貨指令，物流企業(yè)根據(jù)銀行指令向企業(yè)交貨。

2.保兌倉(cāng)模式。保兌倉(cāng)又稱買方信貸，是倉(cāng)單質(zhì)押業(yè)務(wù)的延伸。銀行在借款企業(yè)交納一定的保證金后以開(kāi)承兌匯票等形式，指定收票人為生產(chǎn)方，供貨方在收到銀行承兌匯票后以銀行為收貨人，按銀行指定的倉(cāng)庫(kù)發(fā)貨，貨到倉(cāng)庫(kù)后轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。

具體操作：經(jīng)銷商向銀行繳納保證金——申請(qǐng)銀行信貸——申請(qǐng)生產(chǎn)商放貨給物流公司，銀行接受申請(qǐng)——開(kāi)具承兌匯票或者放貸給生產(chǎn)商，生產(chǎn)商接受申請(qǐng)——將產(chǎn)品交付給物流公司，物流公司驗(yàn)收推進(jìn)物——開(kāi)具貨物監(jiān)管確認(rèn)書給銀行。經(jīng)銷商一次或數(shù)次歸還貸款，銀行據(jù)此向物流公司開(kāi)具解除質(zhì)押通知書，物流公司依單放貨給經(jīng)銷商。無(wú)法及時(shí)還款時(shí)，銀行接受生產(chǎn)商回購(gòu)，同時(shí)，物流企業(yè)提供承兌擔(dān)保，經(jīng)銷商以貨物對(duì)物流企業(yè)進(jìn)行反擔(dān)保，根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫(kù)存情況物流企業(yè)決定承保金額，收取監(jiān)管費(fèi)用。

3.融通倉(cāng)模式。融通倉(cāng)模式是指物流企業(yè)以周邊中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象，以流動(dòng)商品倉(cāng)儲(chǔ)為基礎(chǔ)，提供融資質(zhì)押品倉(cāng)儲(chǔ)、監(jiān)管、價(jià)值評(píng)估、物流配送以及企業(yè)融資擔(dān)保等綜合性服務(wù)。統(tǒng)一授信模式融通倉(cāng)是銀行根據(jù)其規(guī)模、運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、資產(chǎn)負(fù)債比以及信用狀況，配置融通倉(cāng)一定的信貸額度。物流公司可以直接利用信貸額度向企業(yè)提供質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，根據(jù)我國(guó)金融法律，物流公司尚不能從事金融業(yè)務(wù)，實(shí)踐中一般是采取由物流公司提供擔(dān)保，借款人將商品質(zhì)押給物流公司進(jìn)行反擔(dān)保來(lái)進(jìn)行融資的方式。質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)由融通倉(cāng)直接監(jiān)控，金融機(jī)構(gòu)基本不參與該質(zhì)押貸款具體運(yùn)作。

4.信用證物流金融模式。信用證物流金融模式主要適用于以信用證結(jié)算方式，例如進(jìn)口商品的貿(mào)易類企業(yè)或生產(chǎn)企業(yè)的原料進(jìn)口。當(dāng)進(jìn)口信用證項(xiàng)下單據(jù)到達(dá)并經(jīng)融資銀行審核無(wú)誤后，開(kāi)證申請(qǐng)人以該信用證項(xiàng)下代表貨權(quán)的單據(jù)(提單)作為質(zhì)押，銀行先行代為付款，并委托第三方物流公司代為報(bào)關(guān)、提貨并運(yùn)至指定倉(cāng)庫(kù)，轉(zhuǎn)入商品存貨質(zhì)押監(jiān)管。

具體操作：經(jīng)銷商與國(guó)外供貨商簽訂貿(mào)易合同——向銀行繳納保證金，銀行審查貿(mào)易合同號(hào)——簽訂授信合同——委托物流公司收貨報(bào)關(guān)——向國(guó)外供貨商開(kāi)具信用證，生產(chǎn)商安排生產(chǎn)——向銀行發(fā)出裝船、發(fā)貨通知——提交信用證下單據(jù)。銀行審查單據(jù)后通知出質(zhì)人及物流公司，物流公司辦理提貨、報(bào)關(guān)、短駁運(yùn)輸、貨物入庫(kù)等，并向銀行開(kāi)據(jù)監(jiān)管確認(rèn)書，經(jīng)銷商一次或分次歸還貸款，銀行據(jù)還貸情況向物流公司發(fā)出解除監(jiān)管通知，物流公司解除監(jiān)管通知，依單據(jù)放貨給經(jīng)銷商。

四、物流金融的價(jià)值分析

對(duì)于銀行，融資物流業(yè)務(wù)為銀行完善結(jié)算支付工具，銀行獲得了更高的中間業(yè)務(wù)收入。開(kāi)展此業(yè)務(wù)的同時(shí)，銀行拓展了市場(chǎng)，開(kāi)發(fā)了新的客戶群體，挖掘了部分潛在的優(yōu)質(zhì)客戶。物流金融為銀行提供了新的投資渠道，提高了資金利用率和流動(dòng)性，有效降低了資金風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于企業(yè)，融資物流業(yè)務(wù)利用物流（動(dòng)產(chǎn)）質(zhì)押改變了傳統(tǒng)固定資產(chǎn)抵押模式，企業(yè)獲取貨款更加方便。融資物流為企業(yè)提供了一種新的融資模式，拓展了融資渠道，有效降低企業(yè)融資成本。企業(yè)可以借助于銀行的資金支持與物流企業(yè)的物流規(guī)范化、信息化管理，企業(yè)可以縮短銷售周期，加快產(chǎn)品周轉(zhuǎn)，降低庫(kù)存，提高了資金利用率。

對(duì)于物流企業(yè)，物流業(yè)與金融業(yè)結(jié)合，拓展了物流企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，創(chuàng)造了一個(gè)跨行業(yè)、相互交叉發(fā)展的新業(yè)務(wù)空間，為同質(zhì)化經(jīng)營(yíng)向差異化經(jīng)營(yíng)的轉(zhuǎn)變提供了可能。融資物流為物流企業(yè)提供了在金融業(yè)的切入點(diǎn)，物流企業(yè)盈利水平得以提高。物流企業(yè)在融資物流業(yè)務(wù)中，與更多的客戶成為合作伙伴，拓展了客戶市場(chǎng)。

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