2011年八大并購公司案例點評

上海汽車（600104.SH）

收購資產為整體上市鋪路

標的獲得方：上汽集團及上海汽車工業有限公司

交易標的：上海汽車增發股份

項目進度：證監會核準

點評：這是今年以來發生的金額最大的上市公司并購案，也是汽車行業最大的一起重組案例，交易金額達到291億元。

早在今年4月6日，上海汽車就發布了資產重組預案公告。該公告稱，上海汽車擬向上汽集團及工業有限公司發行股份購買其持有的從事獨立零部件業務、服務貿易業務、新能源汽車業務相關公司股權及其他資產。其發行價格為人民幣16.53 元/股。

此次重組后，上海汽車母公司上汽集團持有上海汽車的股份將從此前的72.95%增至77.21%，上汽集團由此成為上海率先實現整體上市的大型國企。9月14日其重組方案已獲得證監會核準。

雙匯發展（000895.SZ）

實際控制人變更和資產重組并行

標的獲得方：羅特克斯有限公司

交易標的：雙匯發展48.54%的股權

交易進度：進行中

點評：今年交易金額位居第二的一起并購案，其涉及的交易金額達到164.7億元。11月18日，雙匯發展公告發布要約收購報告書，雙匯國際、萬隆、興泰集團作為一致行動人，共同授權羅特克斯向除三者之外的雙匯發展其他全體股東發出收購要約。

收購人本次要約價為56元/股，要約收購的股份數量為2.94億股，占雙匯發展總股本的48.54%。該收購價較該股當日的收盤價76.50元折價約27%。

同時，雙匯發展重大資產重組方案也在進行中。該方案如果獲批，將徹底解決同業競爭及關聯交易，實現肉類加工業務整體上市。……