煤炭股或將迎來主升浪 太陽能受益核恐慌

近來世界有點亂。北非中東政治動蕩，利比亞戰爭拉開大幕，國際油價由此狂飆不止；日本大地震，核發電機組泄漏，引發全球恐慌，傳統能源和太陽能、風能等新能源，以及防輻射概念的股票被炒上天。而在國內，還在忙著提高存款準備金率，對通脹嚴防死守。

如果杜絕盲目炒作，短線什么投資最靠譜?

煤炭股或將迎來主升浪

去年10月份，張小姐分兩次買進了大同煤業，成本接近25元／股，同時她還持有國陽新能，到現在都過去半年了，都處于虧損中。

煤炭股前景如何?本刊為此采訪了平安財富的投資經理張浩。他認為，煤炭股的投資邏輯中主要看國際油價，而北非中東的政治動蕩不會在短時間內平息，國際原油仍將保持上漲的趨勢，這或許能催生一波煤炭主升浪。

對此，一些投資機構也持類似觀點。齊魯證券發布研報稱，原油價格高位震蕩，日本核泄漏，國內停止核電審批，加大了煤電需求，對煤炭有刺激作用。平安證券判斷，煤炭股將保持震蕩向上修復。

在此前的采訪中，曾有投資人士表示，國際原油有望挑戰金融危機前每桶148美元的新高。

對原油及能源、資源價格產生直接影響的是美元。3月初的美元指數反彈，曾經遏制了大宗商品的漲勢，國際原油從每桶108美元的位置跌落。不過，當美元繼續走向下降通道時，原油價格猝然上攻。美元指數挑戰新低與原油指數挑戰新高，正在大唱一出“雙簧”好戲。

3月20日，人民銀行“按部就班”的宣布，提高存款準備金率0.5個百分點，讓存款準備金率創下20％的歷史新高。有專家表示，盡管緊縮貨幣政策的效應在遞減，但這樣常規的手段仍顯示出中央對通脹的擔憂。

這又回到了一個老話題，即通脹催生資源能源價格上漲。同時配合國際突發事件對能源的刺激，通脹概念中的煤炭股似乎更值得看高一線。另一個因素是，煤炭期貨在今年上半年推出的傳言已經很久，假如成真，這將成為煤炭股爆發的催化劑。

從實際的市場走勢看，在去年10月份的井噴行情后，申萬煤炭采掘指數一直處于震蕩整理。個股分化行情也比較明顯，兗州煤業、盤江股份則創出歷史新高，中國神華這樣的超級大盤股竟然也穩健攀升。

另外，煤炭股的業績確定性很強，估值便宜也是一些投資人所看重的。

“資源股總會漲的，就捂著吧。”張小姐曾說，“反正手頭閑錢也不花，如果再跌20％，我就補倉。”也許這種樸素的投資觀，恰能讓她踩準專業人士所預測的煤炭股主升浪。

重點關注四公司

平安證券建議提升動力煤公司的配置。目前行業對應2011年平均估值18倍，但部分重點股票前期滯漲，預計未來仍有30％的上漲空間。根據當前形勢，一些機構還建議關注煤電一體化和煤制油清潔能源上市企業。以下個股受到機構關注度較高。

像中國神華(601088.SH)這樣的超級大盤股也能跳空漲停，說明資金面絕非一般的熱情。該公司占據內蒙古大部分的煤炭資源，“煤電一體化”經營模式首屈一指，煤制油技術國際領先，而且擁有4條鐵路，解決了令人頭疼的運輸瓶頸。同時，公司的國際擴張腳步從沒有停息，近期正在競標蒙古國的一塊優質礦。該公司大而優的特點吸引了眾多投資者眼球，是近期受到機構推薦最多的煤炭股。

繼去年10月份以來，冀中能源(000937.SZ)已經連創兩次新高。據中信證券資料，該公司2010年內部技改，使產能增長20％，整合了6家煤礦，在河北省內占盡資源優勢的同時，積極向山西、內蒙擴張，并早早布局進蒙鐵路建設。大眼界決定股價更大的上升空間。

噴吹煤小品種一直被市場看好。潞安環能(601699.SH)是有煙噴吹煤龍頭，噴吹煤銷售已由去年的830元／噸漲至900元／噸，旗下高新技術企業享受稅收優惠。2011年潞安環能的最大看點是資產注入，股價有望進一步挑戰新高。

安泰集團(600408.SH)是山西三大焦煤龍頭企業之一，2010年業績扭虧，成為其股價的催化劑。另外，盤江股份、兗州煤業等個股也保持強勢行情，備受市場推崇。

核恐慌中太陽能行業最受益

原油等傳統能源價格的暴漲，“倒逼”新能源產業的快速發展。而日本大地震導致核電站爆炸，核恐慌彌漫全球，我國也已叫停核電項目審批。這一系列事件令新能源板塊打翻了五味瓶，去年一直為市場看好的核電設備股應聲摔下馬來，中核科技、沃爾核材、南風股份等個股的最大跌幅接近20％。

與之相反，制冷領域的盾安環境則飆漲近20％。

與此同時，金風科技、華銳風電、寶新能源、鑫茂科技等風電股，也出現短暫飆升。在替代核能的其他新能源產業中，市場最看好太陽能。

主營園區綜合開發的大港股份(002077.SZ)，已經快速切入了新能源領域，成長為優質硅片供應商是其發展目標。目前該公司的控股子公司大成硅科技的硅片業務凈利潤大幅上升，去年實現凈利潤6494萬元。銀河證券預計，兩年內，大港股份的業績有望實現翻番。

被譽為全球非晶之王的拓日新能(002218.SZ)一直致力于打造光伏全產業鏈，目前形成了世界上最為完整的“從砂到電”的非晶硅薄膜產業鏈，晶硅產業鏈方面也已經形成從拉晶到組件的較為完整的產業鏈條，有效化解了光伏產業發展風險。

同時，該公司還具有突出的成本競爭優勢，在晶硅電池產業鏈上的生產設備70％來自自主研發，非晶硅薄膜電池生產方面已經實現100％設備自制。設備自制、工藝自主，使得公司擁有很強的成本控制能力，拓日新能的綜合毛利率保持國內領先水平。