淺論上市公司盈余管理

摘 要：盈余管理是公司管理層為實現自身效用或公司市場價值最大化等目的，進行會計政策的選擇，從而調節公司盈余的手段。在我國特定的資本市場環境下，盈余管理的負面作用遠遠涵蓋其正面作用，上市公司過度盈余管理，造成會計信息失真，使得大小投資者無法看清公司的經濟實力及其發展前景，所以必須對過度盈余管理行為加以限制，規范上市公司的行為。本文從我國上市公司盈余管理動因方面分析入手，提出了完善上市公司治理結構、加強審計監控和加大監管力度等方面的建議，以期治理上市公司過度盈余管理。

關鍵詞：上市公司；盈余管理；對策

中圖分類號：F27文獻標識碼：A文章編號：1006-4117（2011）08-0085-01

一、盈余管理概念及其特征

（一）盈余管理概念：盈余管理是一種利潤操縱行為，是企業管理當局在遵循會計準則的基礎上，通過會計政策選擇等會計手段對財務報表上的會計盈余信息進行控制和調整，致使企業預期盈利能夠趨于預定的管理目標，以達到企業的效用最大化或公司價值最大化的會計行為。

（二）盈余管理特征

1、盈余管理的主體是公司管理層。上市公司盈余管理的主體是企業管理層，包含董事會、總經理、副總經理、財務總監等。他們作為企業信息的加工與披露者，有權對會計政策或會計估計變更或控制交易時點進行選擇。他們的盈余管理動機并不完全一致，但是都涉及到了不同程度的盈余管理手段的應用。因此，盈余管理的主體是公司管理層。

2、盈余管理的客體是企業的會計盈余。公認會計原則、會計方法和會計估計等屬于盈余管理的空間因素；會計方法的運用時點和交易事項發生時點的控制則可看作是盈余管理的時間因素。在資本市場對會計盈余信息的鎖定體現為投資者只注意到名義的盈余數字，企業所履行的契約中，大部分將會計盈余作為了參考指標。因此，盈余管理最終的對象還是會計數據本身。

3、盈余管理并不影響企業的實際盈利。從一個足夠長的時段來看，盈余管理并不改變公司實際的盈利，只是通過會計方法的選擇、會計方法的運用和會計估計的變動、交易事項發生時點的控制等盈余管理手段改變公司實際盈利在不同的會計期間的反映和分布。換句話說，盈余管理影響的是會計數據尤其是會計中的報告盈利，而不是公司的實際盈利。

二、上市公司盈余管理的主要手段

（一）利用資產減值準備調節盈余。根據謹慎性原則，公司應通過計提資產減值等方式來確保相關資產的安全。由于上市公司的應收賬款、存貨、固定資產等金額一致高居不下，因此這一規定給上市公司的盈余帶來很大的影響，同時這也給上市公司提供了一個調整利潤的機會，公司可在業績良好時多計提減值準備，在業績不佳時少計提或轉用已計提減值準備，以調節利潤。

（二）利用資產重組調節盈余。上市公司資產重組分為：股份轉讓、資產置換和對外收購兼并。股份轉讓是上市公司將其持有的其他公司股權予以高價轉讓；資產置換是上市公司將不良資產與其他公司的優質資產置換，同時確認資產增值收益；對外收購兼并為兼并收購非上市企業盈利較高的下屬企業。資產重組的手段實質是利用交易時間差，在會計年度結束之前進行重大的資產買賣，實現利潤轉移，達到盈余管理的目的。

三、上市公司盈余管理的規范對策

（一）提升管理層素質，塑造良好的會計職業道德。上市公司要探索并規范激勵機制，通過股權激勵等多種方式，充分調動上市公司高級管理人員及員工的積極性。要強化上市公司高級管理人員、公司股東之間的共同利益基礎，提高上市公司經營業績。要健全上市公司高級管理人員的工作績效考核和優勝劣汰機制，強化責任目標約束，不斷提高上市公司高級管理人員的進取精神和責任意識，使他們認識到經過操縱的會計信息對資本市場和投資者以及自身的危害。

（二）提高會計信息披露質量，加大對其監管力度。加強信息披露的監管及法制建設，降低信息不對稱的程度，同時提高會計信息的真實性和可靠性，加大對違規行為的處罰力度，也可適當增加披露內容。通過增加披露的內容增加上市公司盈余管理的難度，可以在一定程度上約束控制盈余管理行為。而我國也可建立專門的信息披露電子化系統，例如對上市公司持續盈余指標、經營性現金流量指標、是否存在重大違法行為以及其他生產經營數據等建立一個多參數控制體系，用以綜合衡量和測定公司財務狀況和經營業務，實現對上市公司的動態監管。

（三）加強公司治理，完善公司治理結構。上市公司在治理結構方面問題突出，主要表現在：“一股獨大”現象明顯，股東大會形同虛設，中小股東無力對公司施加影響；監事會未能發揮監督作用，董事會或總經理也沒有受到有效地監督，導致內部人現象嚴重?，F階段應首先，優化公司股權結構；其次，增強董事會和監事會的功能；最后，建立有效的激勵機制。從這些方面入手加強并完善公司治理結構。

（四）改善公司業績評價體系。首先，業績評價體系旨在考核公司盈利能力。而反映經營成果的指標應以營業利潤為主，而不是凈利潤或利潤總額。其次，應削弱凈資產收益率指標的地位，用一個指標體系取代單一的凈資產收益率指標評價公司的收益水平。

（五）設立獨立的審計監管機制。應建立審計委員會，以提高監控者評判信息和做出獨立判斷的能力。完善會計師事務所聘用和更換機制，為注冊會計師的審計獨立性提供制度上的保障。完善職業道德規范，優化執業環境。

我們要通過不斷提高上市公司管理當局的素質、提高會計信息披露質量、改善公司業績評價體系、加強上市公司內外監管力度等方面的協同努力，達到實現企業價值最大化的目的。并創造良好的投資環境，促進我國市場經濟的健康發展。

作者單位：吉林財經大學信息經濟學院

參考文獻

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