8月重點(diǎn)新基點(diǎn)評

8月既是中國基市有史以來發(fā)行指基最為密集，也是發(fā)行ETF及其聯(lián)接基金最為密集的一個月。在這個月份里，南方基金管理公司兩只指基的同時發(fā)行，為這個炎熱的市場增溫不少。尤以南方上證380ETF及其聯(lián)接基金以對于上海證券市場特殊的投資定位，值得認(rèn)真關(guān)注。

南方上證380ETF及其聯(lián)接基金：關(guān)注集合投資滬市中小盤股的機(jī)會

南方上證380ETF聯(lián)接基金以南方上證380ETF為主要投資標(biāo)的，投資于380ETF的比例不少于基金資產(chǎn)凈值的90%。在正常市場情況下，該基金力爭控制凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度不超過0.3%，年跟蹤誤差不超過4%。

南方上證380ETF的發(fā)行，將與該公司已有的南方小康ETF一起，形成對上海證券市場的較好覆蓋。上證380指數(shù)的整體定位為上海市場的中小盤股票，可以與小康指數(shù)互為重要補(bǔ)充。從小的方面來看，它是該公司完善布局上海證券市場指數(shù)產(chǎn)品的重要舉措；從大的方面來看，它也為上交所填補(bǔ)了在中小市值ETF方面的空白。

現(xiàn)有的上證系列指數(shù)幾乎都關(guān)注于以上證180成分股為代表的大盤藍(lán)籌股，而在那180只股票之外的一些主營業(yè)務(wù)增長速度快、盈利能力好、行業(yè)地位日益凸顯的中小盤股往往被忽略。上證380指數(shù)以上證180指數(shù)成分股之外的股票為基礎(chǔ)編制，定位于反映非大中盤藍(lán)籌股的群體特征和整體表現(xiàn)。它的出現(xiàn)完善了上證系列指數(shù)的體系，彌補(bǔ)了上證指數(shù)體系在中小盤指數(shù)方面的空白。上證380指數(shù)將成為滬市中小盤股綜合走勢的重要風(fēng)向標(biāo)之一。它具有較好的基本面特征、較好的市場過往表現(xiàn)、行業(yè)分布具有“潛力藍(lán)籌”特質(zhì)以及具有較好的可交易性。

南方中國中小盤股票指數(shù)基金：領(lǐng)先的產(chǎn)品設(shè)計良好的成長預(yù)期

一個良好的基金新產(chǎn)品設(shè)計，應(yīng)該能夠給廣大投資者帶來一個全新的投資機(jī)會，和獲取相關(guān)收益的良好預(yù)期。用通俗的話來說，那便是有創(chuàng)新、有賣點(diǎn)。南方基金管理公司發(fā)行的專注投資于中國香港市場的南方中國中小盤股票指數(shù)基金，以其一貫領(lǐng)先的產(chǎn)品設(shè)計風(fēng)格， 其投資標(biāo)的具有良好的成長性預(yù)期。

該基金主要投資于標(biāo)的指數(shù)的成分股、備選成分股、新股（一級市場首次發(fā)行或增發(fā)），其中對于標(biāo)的指數(shù)成分股及備選成分股的投資比例不低于基金資產(chǎn)凈值的85%，現(xiàn)金或者到期日在1年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%。該基金還可投資全球證券市場中具有良好流動性的其他金融工具，包括在證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證、ETF基金、權(quán)證、結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品、金融衍生產(chǎn)品、銀行存款、短期政府債券等貨幣市場工具，以及中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。

南方中國中小盤股票指數(shù)基金為被動式指數(shù)型基金，將采用指數(shù)復(fù)制法進(jìn)行投資。該基金將按照成分股在標(biāo)的指數(shù)中的基準(zhǔn)權(quán)重構(gòu)建指數(shù)化投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成分股及其權(quán)重的變化進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，在保持基金資產(chǎn)的流動性前提下，達(dá)到有效復(fù)制標(biāo)的指數(shù)的目的。該基金力爭控制基金凈值增長率與業(yè)績比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度不超過0.4%，年跟蹤誤差不超過5%。

在新產(chǎn)品設(shè)計方面，南方基金屬于長期領(lǐng)跑型的基金公司。作為老十家公司之一，該公司無論是在國內(nèi)市場基金方面，還是在QDII方面，都有過許多領(lǐng)跑之舉。此次的新產(chǎn)品南方中國中小盤股票指數(shù)基金面世，給正在起步并快速發(fā)展的QDII帶來了較多的新元素。除了已經(jīng)被市場廣泛接納的被動式投資之外，在很多基金公司偏向關(guān)注海外大盤藍(lán)籌類股票的情況下，該基金獨(dú)辟蹊徑地關(guān)注中小盤股票，并且是聚焦在中國香港這單一市場的中小盤股票方面，給國內(nèi)市場帶來了又一個全新的投資機(jī)會。