十家上市行存款承壓 存貸比普遍上升

上市銀行存貸款規模高速增長的情況在三季度嘎然而止。

“高息攬儲，高息攬儲”的吶喊聲中，銀行的存款壓力在三季度“曝光”。16家上市銀行的三季報數據顯示，其中有10家上市銀行的存款余額在三季度出現了負增長。

在多數銀行存款出現負增長的情況下，上市銀行的貸款仍然保持正增長。此消彼長，多家上市行存貸比出現上升，有的甚至觸及75%的監管紅線。

可以肯定的是，在存貸比承壓下，如果不能保持很好的吸收存款，那么四季度要新增貸款會比較難。不過從整個行業看，由于大行的存款較為充裕，貸款發放或影響不大。

10銀行存款環比下降

三季度與二季度相比，16家A股上市行中，有10家銀行的存款余額出現了負增長，即有近63%的上市行存款下降。

這10家銀行分別是：民生銀行、南京銀行、農業銀行、光大銀行、建設銀行、招商銀行、華夏銀行、中國銀行、中信銀行和寧波銀行。而當時間再退回到三個月前，也就是中報業績中，二季度的存款與一季度的環比還仍然都是正增長。

其中，南京銀行三季度存款負增長最為顯著，與二季度相比，其存款增幅下降了3.35%。令人詫異的是，原本吸儲能力比較強的國有大銀行也出現了存款的環比下滑，農行、中行和建行都出現了存款下滑，其中，建行環比下滑最多，達到-1.58%。

在存款正增長的六家銀行中，深發展環比增長最高，高達31.58%，不過這并不意味著其吸儲能力提高，其主要原因是與平安銀行的合并報表，總存款增加所致。事實上，深發展和平安銀行三季度的存款也是小幅負增長。

根據未并表數據看，三季度深發展存款較二季度末下降0.62%，其中零售存款增長了3.53%，而公司存款減少了1.44%。子公司平安銀行三季度存款增長亦不理想，環比減少了2.69%。

從存款結構看，活期存款占比下降的情況頗為明顯。中金公司的研究報告顯示，在公布活期存款占比的工行、建行、交行、農行、浦發、興業和南京幾家銀行中，其活期存款占比均出現了環比下降的趨勢。其中建行的活期存款占比下降最多，下降3.8個百分點。

中德證券研究部副總裁佘閔華向《投資者報》記者表示，三季度存款吸收不好，一方面由于負利率使得存款流向了理財、信托以及民間借貸等收益更高的地方；另一方面，準備金率的多次上調，影響了貨幣乘數，也就累積影響了存款的派生。

事實上，銀行存款流向理財產品的跡象明顯。東方證券銀行業分析師王鳴飛表示，從三季報看，銀行間市場的資金增加不少，一定程度上來自于理財產品的增加。因為理財產品中，大多數保本的可以算存款，而不保本的則不是算存款，通過結構化設計而流入了銀行間市場。

但此模式不可持續，在銀監會加強銀行理財產品規范情況下，理財產品發行速度也在下降。交行在業績發布會上表示，理財產品從6月份開始發行量在下降，尤其是短期理財產品，理財產品與存款的互轉互換在下降。

多家存貸比上升近極限

在多數銀行存款出現負增長的情況下，貸款仍然都是正增長，導致多家銀行的存貸比出現不同程度上的上升，意味著未來再發新增貸款受限。

根據東方證券的報告測算，與二季度相比，三季度末，16家A股上市銀行的存貸比基本上都出現了上升，只有興業和北京銀行出現小幅下降，但興業的下降只是從超標到了達標而已，74.64%的存貸比水平仍然緊逼紅線。

另外，中行、交行的存貸比已經超過了75%。

由于統計口徑的不一致，測算與銀行公布數據有些出入，不過，并不是所有的銀行都公布該項指標。

據交行公布的存貸比數據看，交行的存貸比從中報時的70.61%上升到了三季度末的72.81%。興業銀行公布的存貸比數據同樣出現了上升，從年中的72.45%上升到了三季度末的73.14%。

對此差異，交通銀行解釋稱，其公布的存貸比72.81%是按照監管口徑計算的，存貸比并沒有超標。興業銀行證券投資部人士解釋其實際的存貸比比市場低的原因時說，“雖然我們的存貸比比中期出現了一定的上升，但是還處于監管標準的75%以下，因為，興業銀行有不少金融債的發行，而這些金融債所形成的貸款，不在存貸比的計算之內。同時，三季度的存款還比二季度有所上升，這已經很不容易。”

而在公布存貸比的幾家銀行中，與存款負增長最快雷同，南京銀行的存貸比上升最多，從二季度末的56.18%上升到了60.38%，上升幅度達到了4.2個百分點。好在其存貸比離監管紅線還比較遠。

貸款規模將受限

在存貸比高企，且吸儲能力不是很強的情況下，銀行面臨著沒法放貸的窘境。

“沒有辦法，只能多吸收存款，要不就是少放貸款，以滿足存貸比的監管要求。”招商銀行投資管理部人士說。

尤其是在現在超短期理財產品受限制，攬儲沖動受限情況下，未來銀行如何保證存貸比？

交行在三季度業績發布會上表示，四季度，存款形勢還是比較嚴峻的，一是貸款投放量在減少，對實體經濟輸入的資金流不會增加，二是實體經濟經營要用錢，貸款不多時肯定用自己的錢，所以形勢不會馬上逆轉，但也不會更緊。監管部門也看到市場上資金是比較緊張的，也在通過一些公開市場工具在輸入流動性，這樣一來既有緊的因素，也有有利的因素，加之未來上調準備金率的可能性幾乎沒有，總體判斷，不會太緊，也不會馬上放松。

中德證券研究部副總裁佘閔華表示，從這個數據看來，中小銀行的貸款只能少放了，再加上已經有了比較大的放貸額度，因此也沒有必要多放。如果要放，也可以讓大行去放。相對來說，大行的吸儲能力強，有放貸空間。