上市券商前三季凈利跌42% 東北證券虧損

“今年的市場太差了，我們年底的獎金肯定要縮水大半。”不少券商從業(yè)人員向《投資者報》記者如此訴苦。

他們的抱怨并非空穴來風。

從9月份開始，券商凈利潤開始大面積虧損，當月17家上市券商中有9家虧損。前三個季度，上市券商的凈利潤無一增長，平均跌幅高達42%，且有一家虧損——東北證券虧損0.18億元。

凈利潤縮水四成

券商“靠天吃飯”的屬性一直未有明顯改觀。今年以來，股指不斷挑戰(zhàn)市場底線，市場上重要的參與者券商也是受傷不已。

《投資者報》記者統(tǒng)計了上市券商的三季報，前三季度，17家上市券商凈利潤為153億元，同比下降42%。

凈利潤同比降幅超過一半的有東北證券、國海證券、方正證券、長江證券、山西證券以及西南證券6家券商。他們的凈利潤分別為-0.18億元、0.63億元、2.14億元、3.3億元、1.23億元、2.02億元。

國海證券、方正證券為今年上市的券商，其股價在三季度曾一度逆市而動，成為引領(lǐng)券商股上漲的龍頭，但他們的業(yè)績卻很難看。令人捉摸不透的是，三季度，大批基金買入這兩家券商，成為其上漲的主要推動力量。

自營成最大拖累

券商業(yè)績下滑如此快速，意味著某些業(yè)務(wù)出現(xiàn)了問題。

從季報來看，經(jīng)紀業(yè)務(wù)方面，由于A股日均交易量下降，傭金收入都出現(xiàn)了縮水。17家券商沒有贏家，也沒有輸家，收入下滑的幅度大致都在10%~20%左右，差別不是很大。

承銷業(yè)務(wù)方面，新股發(fā)行沒有中斷，上市券商的前三季度承銷收入為65.04億元。其中，有9家券商同比增長，光大證券承銷收入增幅高達1274%。

于是，拖累最大的業(yè)務(wù)指向自營。

上市券商第三季度自營全軍覆沒，無一家取得正收益，合計虧損35億元。

中信證券以虧損7億元居首，其自營規(guī)模在三季度上市券商中也是最大的；華泰證券虧損4.7億元排名第二；西南證券虧損4.2億元排名第三。

自營收益情況相對較好的是太平洋證券、山西證券、國金證券，虧損額都在1600萬元以下。這三家券商的自營規(guī)模都相對較小。

不過，好在上半年，部分券商的自營部門積累了大量利潤，抵消了三季度虧損的沖擊。如果統(tǒng)計前三個季度的數(shù)據(jù)，就只有國元證券、長江證券、東北證券、廣發(fā)證券、方正證券、國海證券、西南證券、山西證券以及華泰證券等9家券商自營發(fā)生了虧損。華泰證券虧損額最大，為3.63億元，西南證券次之，有3.47億元的虧損。

西南證券證券事務(wù)代表告訴《投資者報》記者，大勢不好，沒有辦法，相信隨著市場的反彈，公司業(yè)績會有比較好的改觀。

東北單季虧1億

在17家券商凈利潤的比拼中，東北證券敗下陣來，成為唯一一家前三季度凈利潤虧損的上市券商，為-0.18億元；其利潤下滑幅度也是最大的，達105.47%。

進入2011年，東北證券的經(jīng)營業(yè)績表現(xiàn)不佳。上半年，凈利潤就同比下滑超過兩成，到了第三季度，繼續(xù)下滑落入虧損境地，虧損額度為1.07億元。

其三大主營業(yè)務(wù)收入都出現(xiàn)下降，尤其是自營業(yè)務(wù)，第三季度虧損了1.4億元，成為凈利潤虧損的主因。

東北證券投資風格向來激進。三季度，東北證券逆市加倉，沒有想到的是，被套在了半山腰。季報顯示，6月份，其自營規(guī)模為10.17億元，10月末，增長至11.23億元。重倉的前十大證券品種，僅有一只是基金，其余全是股票。

投行在第三季度繼續(xù)空轉(zhuǎn)，沒有承接一單IPO，這種情況已經(jīng)延續(xù)了半年。今年以來，公司的投行業(yè)務(wù)跌入谷底，要不是有其他業(yè)務(wù)進項，投行有可能是顆粒無收。前三季度，東北證券的承銷收入僅有2430萬元，為上市券商中最低。

東北證券的配股融資一拖再拖，從2008年提出150億元非公開增發(fā)到縮減至40億元配股，今年6月，已到期的配股議案又再延期一年。除了市場大環(huán)境不佳外，自身的經(jīng)營實力或許也是股東們未能認可的一個原因。

東北證券的各項業(yè)務(wù)能否走出泥潭？《投資者報》記者試圖聯(lián)系東北證券，但公司總部一直沒有人接電話，就連投資者咨詢電話，也無人接聽。

融資融券成突破口

創(chuàng)新業(yè)務(wù)正成為券商轉(zhuǎn)型的突破口。

今年前三季度凈利潤降幅僅有0.03%的海通證券，就是靠新業(yè)務(wù)才扭轉(zhuǎn)乾坤。

季報顯示，海通證券在經(jīng)紀業(yè)務(wù)和自營業(yè)務(wù)上雖也有不同程度的虧損，其資產(chǎn)管理和融資融券業(yè)務(wù)卻為其扳回了這一局，收入分別為7.15億元和15.31億元，同比增幅分別為47.2%和60.7%。

目前17家上市券商中，有11家券商獲得了融資融券業(yè)務(wù)的資格。前三季度，海通證券以15.3億元的融資融券收入排名第一，中信證券、華泰證券分別以10.6億元、9.3億元的收入位列第二、三名。

10月28日，證監(jiān)會又正式發(fā)布《轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)監(jiān)督管理試行辦法》。融資融券實行一年多以來，由于融資資金與融券品種都有限制，券商難以做大作強。轉(zhuǎn)融通的正式實施，意味著證券行業(yè)將出現(xiàn)一個新的贏利點。