易方達:執著于在長跑中勝出

開放式基金的十年，也是易方達的十年。

2001年，開放式基金誕生，開啟了公募基金的新時代，易方達也于當年成立。但與“老十家”基金公司首只產品都是封閉式基金不同，易方達首只產品是開放式基金。

2002年8月，易方達平穩增長成立，首募46.78億元，是成立最早的十只開放式基金之一。截至2011年9月30日，易方達旗下共管理29只開放式基金、1只封閉式基金和多個全國社保基金資產組合、企業年金及特定客戶資產管理業務，總資產管理規模近2000億元。

十年前，在易方達創立之初，總裁葉俊英就提出“要在長跑中勝出！”時至今日，易方達網站依舊打著“我們執著于在長跑中勝出！”

十年過去，上證綜指僅上漲30%，而這家偏居羊城的基金公司旗下六只產品回報超過130%，其中回報最高的接近400%。

在長跑中勝出

北京國際馬拉松賽在金秋十月中剛剛結束，偶爾還能看到路邊的宣傳廣告。

有人把投資比喻成馬拉松，它是考驗投資人的耐力與智慧的長跑，長遠的目標、堅定的信念、直面的勇氣和不懈的堅持努力，都是保障達到最后目標的要義。

而易方達自成立來就努力打造這樣的品質。

《投資者報》曾統計過，自2004年以來，每年業績排在同類基金前二分之一的基金只有易方達策略成長一只。

該基金從2003年12月成立到2008年1月，4年間，一直由目前易方達基金專戶負責人肖堅管理，后來付浩、劉志奇、伍衛曾參與管理，目前伍衛也調至機構理財部。

易方達策略成長基金契約規定，投資于股票、債券的比例不低于資產總值的80%，其中股票投資比例最高可達到95%。

長期業績優異，易方達策略成長只是其中之一。Wind資訊數據顯示，截至10月10日，易方達旗下業績回報率超過100%的開放式基金共有6只，除易方達策略成長外，還包括易方達積極成長、易方達深證100ETF、易方達平穩增長、易方達價值精選和易方達策略貳號，自成立以來它們的回報率分別為319%、217%、202%、160%、137%，其中易方達深證100ETF、易方達價值精選、易方達策略貳號都是2006年成立。

《投資者報》曾在2009年下半年推出“最賺錢基金公司”專題報道，從基金公司2004年以來的賺錢總數分析，60家基金公司累計已實現的收益為3439億元，其中，易方達超過華夏、南方、博時、嘉實等老十家基金公司，賺錢能力排在60家基金公司第一名。

對易方達的評價中，業內常有這樣一句話“易方達不爭第一，卻后來者居上擠進行業前三甲。”其中一個不是秘密的秘密就是，易方達一直把為持有人創造穩定收益放在重要位置。

自2003年度首屆金牛基金獎評選以來，到2010年度，易方達先后6次獲得“金牛基金管理公司”稱號，旗下基金18次獲得“金牛基金”獎。此外，易方達旗下單只基金也曾多次獲晨星獎，深證100ETF、策略成長、科翔及平穩增長等基金均榜上有名。

堅定的價值投資者

支撐亮眼業績源自易方達人十年的點滴積累，易方達曾在國內機構中率先倡導和實踐價值投資理念。

目前，易方達股票投資理念就兩句話，投資于“具有核心競爭力和持續業績增長能力的行業領先型公司”及“基本面發生重大好轉、股價尚未反映其變化的行業領先型公司”，可獲得超過市場平均回報的收益。

這是易方達十年探索價值投資之路的濃縮。

講易方達投資理念的形成，不可不提前任投資總監江作良。在他以及易方達積極倡導價值投資的時候，正是中國股市中各路強莊呼風喚雨的季節，而江作良自下而上的投資策略，重視對公司基本面開展“草根調研”受到葉俊英等高層的肯定，因此，易方達的價值投資理念自公司成立起，就深深地扎了根。

這種理念在現任易方達專戶資產管理業務總監肖堅、首席投資官陳志民的身上得到極大的繼承和發揚。

陳志民偏愛成長股，擔任基金科翔、基金科瑞、基金科匯、易方達積極成長基金經理期間，業績大幅跑贏上證綜指。今年上半年，他辭去易方達積極成長基金經理，專門做起“團隊帶頭人”。

肖堅曾在講述自己投資理念時表示，以相對確定的企業價值應對不確定的市場風險實際上就是價值選股，即深入企業基本面研究，通過自上而下和自下而上相結合，精選出行業中的優勢企業，發掘出白馬股。

可以看出，自易方達基金公司成立以來，其價值投資理念都是一脈相承的。

為持有人賺錢

“基金公司的發展取決于對投資者的服務，取決于其提供的產品和服務對投資者有沒有吸引力和競爭力，核心是要給投資者帶來實實在在的投資回報，讓投資者能夠穩定、持續地賺到錢。”這是原易方達總經理、現易方達董事長葉俊英的原話。

現任董事長葉俊英、總經理劉曉艷等易方達創始元老在創建易方達時，就一直有一個夢——為持有人賺錢。

“葉總和我，包括我們很多同事，都是很理想化的。我們都想做點事，給投資者掙點錢。”在劉曉艷眼中，這個理想不但在創立易方達基金之初存在，而且一直貫穿她在易方達工作的始終。

近兩年來，易方達在不斷提高投研水平、客戶服務質量的同時，在產品線打造上也不遺余力。

9月20日，易方創業板ETF正式成立，這是國內第一只以創業板指數作為跟蹤標的的指數型基金。

就指數化產品而言，易方達是目前內地指數基金管理規模最大的基金公司，總規模已近650億元，占公募資產的42%。目前，指數化產品中，易方達旗下聚集了包括“深證100”、“滬深300”、“上證50”、“上證中盤”等指數在內的產品線，全面覆蓋大、中、小盤市場。

其中，成立于2007年之前的易方達深證100ETF、易方達上證50兩只指數基金業績優異，分別取得217%、95%的總回報。

主動化管理方面，易方達近兩年來，大力發行行業基金，目前已發行包括易方達資源行業、易方達醫療保健行業、易方達消費行業、易方達黃金主題等涵蓋資源、醫療、消費、黃金等行業的基金。

從大類型來看，目前易方達有10只股票型基金、6只混合型基金、4只債券型基金、1只貨幣型基金、8只指數型基金和1只封閉式基金，形成了非常完整的產品線，極大地方便了投資者做有效的資產配置。