金價漲幅超40% 廣發行掛鉤產品收益僅0.36%

“購買的時候，金價才1275美元／盎司，現在還沒到9月20日到期日，金價已經突破1900美元／盎司的高位，漲幅超過了40％。我購買的這款掛鉤黃金理財產品，只能獲得0.36％的收益。”

雖然黃金價格一路攀升，購買廣發銀行掛鉤黃金理財產品的張先生最近卻失望透頂：“購買的時候，金價才1275美元／盎司，現在還沒到9月20日到期日，金價已經突破1900美元／盎司的高位，漲幅超過了40％。我購買的這款掛鉤黃金理財產品，只能獲得0.36％的收益。”

張先生購買的是廣發銀行黃金掛鉤理財產品“薪加薪15號——黃金掛鉤人民幣理財計劃”，這款產品于去年9月20日發行，期限為一年，到今年9月20日到期，是以國際金價變化為參考的人民幣理財產品。產品設計是看漲黃金，也就是黃金價格上漲是最基本的獲利條件。

不過，這款產品卻有特殊的設計：如果黃金最終價格相對期初價格的漲幅接近40％，投資者可以獲得接近8％的年收益率；如果一年當中，黃金價格漲幅小于1.8％時，或者金價漲幅大于等于40％的時候，投資者只能獲得最低的0.36％的收益率。

根據這款產品的設計，黃金期初價格為1275美元／盎司，只有金價接近但不超過178.5美元／盎司時，投資者才能獲得高收益。而截至8月10日，黃金的收盤價已經達到1794美元／盎司，超過了40％的漲幅，所以張先生只能獲得最低收益。

業內人士指出，銀行掛鉤黃金的理財產品，一般用金融衍生工具投資國際黃金市場，涉及期權和期貨合約等，所得收益并不一定和黃金價格正相關。在黃金上漲的背景下，并不是與黃金掛鉤的理財產品都會獲得高收益。

最新數據顯示，國際黃金價格已經突破1900美元／盎司，而銀行發行的絕大多數黃金理財產品并未跑贏黃金，甚至部分理財產品的收益率還不如定存利率。據統計數據，2011年上半年到期的19款與黃金掛鉤的理財產品中，除未公布到期收益率的11款外，到期收益率最高的為8％，但是在此期間，金價的漲幅高達25％以上。

“目前，掛鉤黃金理財產品的條件設計都比較復雜，所以很多投資者都被搞得云里霧里。投資者切莫盲目投資，需謹慎了解市場行情和各種黃金投資渠道，要對黃金的大趨勢有比較明確的認識。同時，在選擇相關產品時，一定要把合同中的條件研究清楚，不懂的地方，需要及時咨詢專業人士。”FX168財經集團高級金融分析師魏軍對《投資與理財》記者強調。