論知識經濟時代財務管理的創新

［摘要］ 當今社會已經處于知識經濟時代。知識經濟是在知識以及信息生產和傳播、分配和使用的基礎上發展起來的經濟。工業經濟被知識經濟所替代是劃時代的經濟革命，對整個社會的影響更加深遠，意義重大。隨著知識經濟的發展，在工業經濟時代背景下建立的公司財務出現了諸多的不適應性。本文針對公司財務管理實際中存在的弊端，探討財務管理的創新發展問題。

［關鍵詞］ 知識經濟；財務管理；創新

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2011 . 18. 027

［中圖分類號］F275 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1673 - 0194（2011）18- 0041- 03

相對于知識經濟的發展，公司現行的財務會計模式明顯滯后， 在理論和實際操作中都存在著弊端和局限性， 需要不斷地改進完善。

一、財務管理以無形資產管理為重點

在工業經濟社會， 其經濟增長是依賴廠房設備以及資金等有形的資產。而在知識經濟社會，以知識為基礎的無形資產則對經濟的增長起決定性的作用，比如專利權或者技術、商標等。從而導致在企業的資產結構中無形資產比重呈上升趨勢， 甚至成為不少企業資產的主要部分。在發達國家的經濟增長中，科學技術的貢獻率已經達到６０％~８０％ ， 企業的無形資產對于企業的未來現金流有著重要的影響， 而無形資產收益和風險對企業價值的影響也越來越重要。所以企業必須充分認識到企業無形資產的重要性， 尤其是與外商合資或者進行股份制改造的時候， 對無形資產的價值要充分評估，應善于將無形資產轉化為經營資本。

二、更新財務管理的觀念

１.樹立新的泛財務資源觀念，將投資戰略轉換為投“知”戰略

傳統的財務學將資源的概念定義為資本，屬于硬資源。對于企業來說，知識經濟最重大的影響就是改變了企業原來的資源組織結構，并且豐富了資源內容。面臨知識經濟的嚴峻挑戰，企業應該樹立 “泛財務資源”的觀念，以此來擴展理財的范疇。泛財務資源是針對傳統財務資源理念的拓展。它是指對企業具有價值的所有資源的集合。若從形態上來劃分，泛財務資源分為硬財務資源和軟財務資源。其中，硬財務資源是指是客觀存在的，通過一定的技術，在經濟和社會條件下可以被企業所利用的有形的資源，它的構成主體為自然資源和傳統財務資源；而軟財務資源指的是將智力作為基礎的資源，或者是無形的資源，包括知識資源和時間資源等。根據現有的研究文獻，知識資源常被分為四大類： （１） 市場資源，指的是企業通過它所掌握的和市場相聯系的無形資產從而得到的隱性利益的總和，包括企業品牌和商譽、營銷網絡以及銷售渠道等； （２） 知識產權，包括生產技術原理和專利權、商標以及服務標識、土地使用權、技術訣竅以及商業機密等； （３） 人力資源，指的是企業中人員的優秀品德以及業務素質的總和，包括領導和職員的技能和專長、創造性地解決問題的能力、開拓能力、領導能力、管理技巧以及團隊精神等；（４） 組織管理資源，指的是企業利用技術工藝，生產流程以及管理方法等，確保企業正常運作的基本知識體系，比如企業文化、管理哲學以及管理方法、財務組織結構以及融資的關系、信息系統以及網絡體系等。

一般來說，軟資源在硬資源的開發利用中有著決定性的作用，這個結果又將反饋到整個企業的泛資源系統。因為硬資源往往是被動的，軟資源則是主動的，人們常通過軟資源對硬資源進行開發和利用。在知識經濟時代，軟硬資源的相互關系表現得更明顯。在工業經濟時代， 硬資源對企業的發展起著決定性作用，成為戰略性資源，也就是傳統自然資源以及財務資源；而知識經濟將軟資源作為戰略性資源，即知識信息及其創新的能力，軟資源或者知識資源成為維持企業生存發展的首要資源。依據西方學者的測算，21世紀初的知識資源對于經濟增長的貢獻率是５％ ~２０ ％ ，現在已經達到６０％ ~８０ ％。伴隨著網絡信息高速公路開通和發展，其貢獻率估計將達到９０ ％。在知識經濟中知識型企業是主體，而對于知識型的企業而言，市場競爭的關鍵不是硬資源，而是知識資源。許多企業意識到這一點后，樹立起“軟資源第一”的理念，通過合理的資金運作，培育并擴張其軟資源，得以優化企業整個資源結構，順應了知識經濟時代發展的要求。

２.樹立人本財務觀念，發揮人的主觀能動性

“人本管理”是與“以物為中心”的管理相對的概念，要求把人作為“社會人”或者“文化人”來看待，而不是“經濟人”，應該理解和尊重人，充分發揮人的主觀能動性和積極性。而且人本管理也是知識經濟時代的客觀要求。企業每一項的財務活動都要由人發起和操作，其結果如何也都取決于當事人的知識、智慧以及其努力的程度，所以在財務上貫徹以人為本的理念是很重要的。要樹立“人本財務觀念”，首先應加強對人力資源的投資，不斷提高企業的領導以及員工的素質；其次要推行財務分層管理以及全員財務管理，在企業內部實行民主式、參與式的財務管理，增強員工對財務的參與意識；第三，要加大對軟資源的投資力度， 創造培育企業文化以及良好人際關系的環境。

三、創新企業的財務治理結構

財務治理是公司治理的核心，公司法規定財務治理權的配置是公司治理權配置的核心。為應對知識經濟的挑戰，企業的財務治理結構也要變革和創新。其中的要點和關鍵措施如下：

１.在財務治理中，將利益相關者納入治理機構

利益相關者對于企業來說，不僅有著財務利益上的要求，還都應該擁有參與企業財務治理的資格以及權利。在實際操作中就是企業的財務治理結構由利益相關者共同組成，特別是將員工和債權人等首要的利益相關者納入財務治理結構中。財務實施分層管理，湯谷良博士在１９９４年就從現代企業的法人財產權的本質以及地位考慮，提出了企業財務要劃分為3個層次：所有者的財務、經營者的財務以及財務經理的財務，并堅持經營者的財務應該處在財務管理的首要核心的地位。與此同時，財務需要分權治理，如財務的決策權、監督權和執行權都要分而治之，它們分屬于3個財務治理機構中，也就是股東大會及董事會、監事會和以總經理為首的財務行政指揮系統。應該將員工和債權人等利益相關者納入財務治理結構中，即進入企業的財務決策機構和財務監督機構。英美法系的國家雖然不要求公司員工直接加入董事會，但是員工通過勞資糾紛談判進而參與多層次的財務決策已經是普遍的現象。另外，銀行和企業的人事合作已經成為西方企業財務治理重要的機制之一。鑒于銀行是我國國有企業最大的資金供給者以及企業風險最大的承擔者，建議在對我國的企業財務治理機制改革時不要遺忘銀行在其中的重要作用。

２.經營者的財務處于財務管理的核心地位

前面說到利益相關者應該共同參與企業的財務治理，但并不是說控制權也要平均進行分配，主要財務控制權必須由經營者來掌握。這和湯谷良博士提出的“經營者財務是財務管理的核心”是一致的理念。因為企業經營者經歷了從“財務資本的最大者”過渡到“人力資本的最大者”的發展過程，而且這個過程和從工業經濟轉變為知識經濟的過程相吻合。據美國的學者統計，１９５０ 年，富豪家族的后裔占企業界最高領導層３０％的比例，而到了１９７６ 年就只剩下１０ ％。另外，在２００ 家大型工業公司里，屬于個人所有的或者家族所有的企業在１９２９ 年占５５ ％ ，而到了１９６３ 年卻只有１５．５ ％。現在，除了極少部分的大家族仍然擁有部分企業的多數的股票外，其他大家族的股票很多都已經分散出售了，家族成員幾乎全部都退出了大企業領導層，唯有少數的家族后人仍舊在部分公司的董事會里掛名，但不具有實際的職務。

３.認識到財務相機治理的現實性，將財務控制權進行合理配置

企業財務治理由人力資本主導不是永遠如一的。在經營者對財務治理無效的時候，財務的控制權自然會轉移給非人力資本或者財務資本的所有者。財務資本的所有者進行主導和控制的依據是對企業的貢獻以及風險的大小，這針對不同類型企業也存在差別。在股權較為分散的公司里或者是銀行的資金占主導地位的公司里，貢獻以及風險的承擔最大者往往是銀行，所以財務的相機治理通常被解釋為在銀行具備舉債條件時進行的控制權配置。也就是說，經營者要得到主導財務控制權，其前提條件是企業財務的生存能力，若經營者遇到償債困難時，銀行將出面對企業的財務和經營進行干預。銀行在企業財務遇到困難時將主導企業的財務控制，這也是20世紀８０ 年代以來新型銀企關系的重要特征。

４.在財務治理中，積極將信息知識專家納入財務機構

在知識經濟時代，企業的財務治理結構特別是財務決策機構，如董事會，必須是知識型的。要實現這一點，董事會中的成員除了各類的利益相關者外，還要吸納更多的外部知識信息專家參加，這些專家們應該是參謀型的，不需要控制型的。近20年來，很多西方大公司的董事會構成中外部的董事呈現增長的趨勢，比如ＩＢＭ公司外部董事占７４ ％ ，而英特爾公司則占６２ ％ ，ＤＥＣ 公司甚至達到了９１ ％。他們中很大一部分并不是產權所有者的代表，而是一些有知識和經驗的公司領導人或是大學教授、律師和咨詢專家以及社會知名人士等。還有另一種方法也可讓知識信息專家參與到財務治理中來，即在董事會下建立起他們參與的“財務委員會”。

四、調整和拓展財務管理的內容和范疇

資本往往被理解為財務管理的起點以及對象， “研究資本的生產力問題”是財務學的核心問題。財務資本是工業經濟時代具有戰略性的資本，所以產生于工業經濟時代的財務學研究企業的財務資本，它的核心問題就是對企業財務資本進行合理的籌集以及配置。但是這種將財務資本作為核心的財務學不能適應當下知識經濟的要求。隨著知識經濟時代的發展，財務學的理念和范疇必須進行適當的調整和拓展。

１.將知識資本作為戰略性資本進行培育

知識資本研究主要包括知識資本構成要素，知識資本的萌發、籌措、分配、運營以及效率評價指標體系等問題。企業應該重視其決定性作用，將知識資本作為戰略性資本進行培育，這就需要財務方面的積極配合。一方面，企業要把培育企業的知識資本視為理財事務的內生性成分；另一方面，財務部門進行資金運作應該有利于企業知識資本的培育，并將其視為最重要的財務戰略。財務所籌措到的資本，應既包含財務資本，又包含知識資本，最大限度地吸收外部的知識資本進而改善企業內部軟資源的環境和結構，利用傳播和擴散以及對外投資等方法，充分發揮知識資本的巨大潛能。知識資本相比財務資本其增值性更大。對企業知識資本化后，企業要研究知識資本的所有者參與收益分配的原則和方法，同時還要研究知識資本價值和運作效率指標，從而構建一套包含泛財務資源的企業內部財務評價指標體系。

２.研究制訂能有效引導和控制資本經營的方案和措施

在知識經濟時代，企業間的技術競爭和商品競爭不斷激烈，企業應該努力尋找、開拓新的盈利空間和商業機會，由此資本經營成為財務管理的一項重要工作。資本經營是指對資本進行籌劃以及管理的活動，其類型有如下3種：一種是資產的重組，也就是經過資產存量、增量的結構功能調整進而改善資產的運作效率的相關經營活動，具體的方式包括多元化經營、兼并與收購、剝離與分立、對外投資以及跨國經營等；第二種是負債經營和債務重組，具體方式包括以非現金資產來償還債務、修改負債的條件和債權轉股權等；第三種是產權的重組，它是利用產權的主體換位、多元化產權主體、分割產權功能等途徑來改善資產運作效率的相關經營活動，具體的方式包括股份制改造、股份合作制改造、產權轉讓、合資與聯營、承包制與租賃制、授權經營以及托管、破產等。在資本經營的活動中，收益和成本以及風險都有，因此要研究對資本經營進行科學決策和有效控制的措施，并納入財務學體系，同時要研究制定資本經營效率評價指標體系。

３.改革財務成本管理的內容和方式

知識經濟對企業傳統的生產工藝和經營管理方式都產生了非常重大的影響，“信息及時反饋系統”、“作業流程的電腦化”、“特別作業班組制度”、“敏捷制造”、“準時制（ＪＩＴ） 管理”和“網絡經營”等眾多新生的生產經營管理制度和技術的出現，都要求研究制定配套的新型企業成本管理制度，比如作業成本管理等。同時，產品的壽命周期縮短和知識產品大量的出現，也要求對傳統的企業成本的管理控制內容和方法進行適當的改良和發展。