國債指數(shù)與股市背道而馳 債券投資正當(dāng)時

兩個市場的相悖走勢淋漓盡致。如今，當(dāng)上證指數(shù)在3000點的爭奪中日趨走熊的時候，國債指數(shù)已經(jīng)向130點發(fā)起進攻。

股市與債市“翹翹板效應(yīng)”非常明顯，也就是經(jīng)濟學(xué)上所說的負(fù)相關(guān)關(guān)系。當(dāng)股市炒作熱火朝天的時候，債市則是門庭冷落車馬稀；當(dāng)股市處在熊市的時候，債市則會出現(xiàn)令人眼饞的牛市。

以國債指數(shù)代表債市行情，以上證指數(shù)代表股市行情，通過對兩個指數(shù)的走勢比較，可以看到兩個市場背道而馳的運行規(guī)律非常明顯。

自2003年1月份國債指數(shù)開市以來，一共經(jīng)歷了6個階段，每當(dāng)國債指數(shù)下跌或進入盤整休息時，股市都是一片大好形勢，而當(dāng)股市狂跌時，債市就會大幅走強。

一漲一跌之間，我們可以窺見的是資金逐利的理性選擇。當(dāng)前，股市缺乏賺錢效應(yīng)，房地產(chǎn)市場被政策打壓得喘不過氣來，藝術(shù)品、貴金屬等投資品的價格被炒上了天，貨幣政策緊縮，寂寞難耐的資金為求保值增值，流向債券市場，使得這里人氣大增。你是否看到其中的財富規(guī)律了呢?