銀行業(yè)改革下一站:走向市場

一個任職“長周期”的結(jié)束，往往標(biāo)志著一個階段的改革任務(wù)告一段落和新周期新任務(wù)的開始。10月29日，擔(dān)任中國銀監(jiān)會主席一職長達(dá)8年時間的劉明康宣布卸任，原中國證監(jiān)會主席尚福林接任。

推動銀行業(yè)改革、嚴(yán)防風(fēng)險底線、增強(qiáng)銀行業(yè)風(fēng)險抵御能力、積極參與國際銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)則制定……劉明康用了8年時間，使得中國銀行業(yè)脫胎換骨，并為其構(gòu)筑了一套比西方國家還要嚴(yán)格的資本風(fēng)險監(jiān)管框架。

盡管如此，作為他的繼任者，尚福林的擔(dān)子也并不輕。從外部環(huán)境看，過去的十年，是中國銀行業(yè)借助整體經(jīng)濟(jì)順周期發(fā)展契機(jī)，實現(xiàn)全方位、高速發(fā)展與提升的十年。而如今，中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型關(guān)鍵節(jié)點遭遇國際金融危機(jī)，整個宏觀經(jīng)濟(jì)運行環(huán)境不再寬松。而從銀行業(yè)內(nèi)部看，雖然整體行業(yè)監(jiān)管較為嚴(yán)格，但是在長期的牌照壟斷和利率管制下，行政性的定價在給銀行帶來巨額息差收益的同時，負(fù)面效應(yīng)也在日益凸顯。一方面，負(fù)利率背景下，資金正在加速流出銀行體系，以高利貸為主的“灰色金融”正在迅速發(fā)展壯大，成為影響社會安定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展新的風(fēng)險點；另一方面，傳統(tǒng)固化的利率管制已難以起到調(diào)節(jié)社會資金供求平衡的作用，貨幣政策工具效果大打折扣。

雖然疾行十年，但是在錯綜復(fù)雜的國際金融博弈中，中國銀行業(yè)市場化經(jīng)營能力、國際化水平、金融創(chuàng)新能力、風(fēng)險控制機(jī)制與全球先進(jìn)銀行體系相比，仍有相當(dāng)大的差距，誰也無法保證面對風(fēng)險，中國銀行業(yè)能夠安然無恙。根本的解決之道還是在于市場化改革。

對于新一任中國銀監(jiān)會主席尚福林，中央財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇表示，其有兩大要務(wù)：一是進(jìn)一步筑牢坐實中國銀行業(yè)監(jiān)管這條防線；二是開放市場，引入競爭，推動利率市場化改革，讓銀行業(yè)真正在激烈的市場競爭中，做大做強(qiáng)。

據(jù)一位金融監(jiān)管專家稱，利率市場化最大的反對聲來自銀行，因為目前中國銀行業(yè)的主要利潤來源仍是利差，利率市場化將會大大壓縮其生存空間。尚福林的重任就是引導(dǎo)銀行業(yè)轉(zhuǎn)變增長方式，應(yīng)對利率市場化的挑戰(zhàn)。

不過，全國人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈對此持有不同意見。在她看來，中國融資的難點，不是利率市場化不到位，而是金融管制太多，中國缺的不是錢，而是資金合理流動的渠道和工具。

對于當(dāng)前的監(jiān)管，中國銀行業(yè)協(xié)會專職副會長楊再平也提出了自己的觀點，認(rèn)為當(dāng)前在改善貨幣政策調(diào)控手段中，很重要的一點就是要徹底拋棄貸款規(guī)模分配控制方法，也就是信貸限額控制。他的理由是，這一做法早在1998年1月1日就被人民銀行發(fā)文取消。它既不合法，更直接否定了貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，會導(dǎo)致貨幣政策顯得十分僵化，缺乏靈活性。直接的貸款限額控制實際就是讓宏觀決策取代了商業(yè)銀行的微觀決策，違背了商業(yè)銀行改革的方向，限制管理較好的銀行發(fā)展。

但是，復(fù)旦大學(xué)證券研究所副所長王堯基則認(rèn)為，以往國內(nèi)銀行貸款曾反復(fù)出現(xiàn)過“一放就亂”的局面。如果現(xiàn)在貸款限額管理立即停止，每年年初的“貸款沖動熱”勢必會在兩個月后“變本加厲”地再現(xiàn)。因此，即使要停止貸款限額管理，也必須得在高通脹局面切實得到消解后，且有相應(yīng)的市場化管理方法替代才行。面對現(xiàn)階段嚴(yán)重的“負(fù)利率”與貸款難并存局面，治本之道還是要適時推進(jìn)利率市場化。