探析財(cái)務(wù)管理假設(shè)及財(cái)務(wù)管理原則研究

摘 要 財(cái)務(wù)管理假設(shè)是在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理理論研究時(shí)應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的一個(gè)課題，同時(shí)它又是財(cái)務(wù)管理理論體系的重要組成部分。本文構(gòu)建了包括財(cái)務(wù)主體假設(shè)、有效市場(chǎng)假設(shè)、委托代理假設(shè)以及持續(xù)理財(cái)與財(cái)務(wù)分期假設(shè)在內(nèi)的一個(gè)財(cái)務(wù)管理假設(shè)體系，然后以此為依據(jù)得出了若干財(cái)務(wù)管理原則。

關(guān)鍵詞 假設(shè) 原則 財(cái)務(wù)管理

中圖分類(lèi)號(hào)：F253.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

財(cái)務(wù)管理理論研究應(yīng)予以重點(diǎn)關(guān)注的一部分就是財(cái)務(wù)管理假設(shè)。它是財(cái)務(wù)管理理論體系的一個(gè)重要組成部分。可以根據(jù)財(cái)務(wù)管理假設(shè)推演出很多重要的財(cái)務(wù)管理原則。

一、有效市場(chǎng)假設(shè)及其推演出的財(cái)務(wù)管理原則

目前大都認(rèn)為有效市場(chǎng)假設(shè)中的“市場(chǎng)”指的是資金市場(chǎng)或資本市場(chǎng)。筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)管理是一種綜合價(jià)值管理方式，是企業(yè)管理系統(tǒng)的一個(gè)子系統(tǒng)，不僅包括金融市場(chǎng)，還應(yīng)包括商品市場(chǎng)、生產(chǎn)要素市場(chǎng)、人才市場(chǎng)、信息資源市場(chǎng)等。市場(chǎng)有效性是指市場(chǎng)上的價(jià)格水平反映了交易者對(duì)價(jià)格的集體預(yù)期。一個(gè)包括商品、資本、信息、人才等資源的有效市場(chǎng)的存在，其重要意義在于企業(yè)可以按照可預(yù)期的合理價(jià)格在市場(chǎng)上獲取企業(yè)所需要的商品、資本、信息、人才等資源要素，來(lái)滿足企業(yè)進(jìn)行資本經(jīng)營(yíng)和商品經(jīng)營(yíng)的需要。另外，企業(yè)可以利用商品市場(chǎng)、資本市場(chǎng)等市場(chǎng)環(huán)境，在資本市場(chǎng)上將閑置資本以適當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行投資以滿足企業(yè)資本增值的需要。再而，企業(yè)資源的運(yùn)營(yíng)效率和配置效率等理財(cái)成果可以通過(guò)市場(chǎng)得以恰當(dāng)反映。有效市場(chǎng)假設(shè)可以得出以下財(cái)務(wù)管理原則：

（一）信號(hào)傳遞原則。

信號(hào)傳遞原則是指行動(dòng)可以傳遞信息，信號(hào)傳遞原則可以讓接受信息的人根據(jù)企業(yè)的行為來(lái)判斷企業(yè)未來(lái)的收益狀況。因此它比企業(yè)的聲明更有說(shuō)服力。

（二）市場(chǎng)中心原則。

企業(yè)的理財(cái)活動(dòng)要以市場(chǎng)為中心進(jìn)行，在市場(chǎng)預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上規(guī)劃資源需求量。企業(yè)要合理選擇籌資渠道和方式，實(shí)現(xiàn)較低風(fēng)險(xiǎn)與較低成本的籌資。

（三）雙方交易原則。

市場(chǎng)的每一項(xiàng)交易都至少存在兩方，一方根據(jù)自己的經(jīng)濟(jì)利益進(jìn)行決策時(shí)，另外一方也會(huì)按照自己的經(jīng)濟(jì)利益行動(dòng)。因此，企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)要考慮對(duì)方的反應(yīng)，在謀求自身利益的同時(shí)要注意對(duì)方的存在。

二、財(cái)務(wù)主體假設(shè)及其推演出的財(cái)務(wù)管理原則

財(cái)務(wù)主體可理解為絕對(duì)財(cái)務(wù)主體和相對(duì)財(cái)務(wù)主體。絕對(duì)財(cái)務(wù)主體是指擁有并控制一定的經(jīng)濟(jì)資源，并能自我約束、自主經(jīng)營(yíng)、自我發(fā)展、自負(fù)盈虧的獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)單位和商品生產(chǎn)者，它必須能承擔(dān)與資金相匹配的財(cái)務(wù)責(zé)任，絕對(duì)財(cái)務(wù)主體就是一個(gè)法人。而相對(duì)財(cái)務(wù)主體則完全不同，它更多的是指在絕對(duì)財(cái)務(wù)實(shí)體內(nèi)部進(jìn)行獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的分公司或分廠，相對(duì)財(cái)務(wù)主體其控制資源的范圍或能力受到限制。財(cái)務(wù)主體假設(shè)可以得出以下財(cái)務(wù)管理原則：

（一）貨幣時(shí)間價(jià)值原則。

貨幣時(shí)間價(jià)值是財(cái)務(wù)管理中的一個(gè)基本概念，它貫穿于籌資決策、投資決策、分配決策等財(cái)務(wù)決策的各個(gè)環(huán)節(jié)。該原則要求企業(yè)在運(yùn)用折現(xiàn)的方法將不同時(shí)間點(diǎn)的貨幣流入、流出換算為同一時(shí)間點(diǎn)的貨幣流入、流出，以方便得到比較。

（二）風(fēng)險(xiǎn)、成本與收益均衡原則。

該原則要求財(cái)務(wù)主體在財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中所獲取的收益、所付出成本、所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到一個(gè)均衡狀態(tài)，在收益相同的情況下用成本最小、風(fēng)險(xiǎn)較低的決策方案。財(cái)務(wù)主體總是會(huì)采取一定方法回避或分散風(fēng)險(xiǎn)，或者為減少風(fēng)險(xiǎn)而接受較低的報(bào)酬。

（三）理性理財(cái)原則。

理性理財(cái)就是要求財(cái)務(wù)主體在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)為避免財(cái)務(wù)管理的盲目性應(yīng)該預(yù)先設(shè)定合理的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。這是財(cái)務(wù)主體進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)所必須遵守的一項(xiàng)基本原則。

（四）資源配置原則。

在財(cái)務(wù)主體中各種資源配置的合理性將對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)造成直接的影響。因此它要求企業(yè)在資源配置時(shí)要做到資源的供給與需求在數(shù)量、時(shí)間上保持一定的平衡，以達(dá)到合理資源配置的目的。

三、持續(xù)理財(cái)、財(cái)務(wù)分期假設(shè)及財(cái)務(wù)管理原則

由于企業(yè)理財(cái)?shù)某掷m(xù)時(shí)間具有不確定性，因此才有了持續(xù)理財(cái)與財(cái)務(wù)分期假設(shè)的提出，該假設(shè)是指財(cái)務(wù)主體將理財(cái)活動(dòng)持續(xù)到它的計(jì)劃得到實(shí)現(xiàn)以及受托責(zé)任完成為止。該假設(shè)包括：財(cái)務(wù)主體能夠確保財(cái)務(wù)主體在可以預(yù)見(jiàn)的時(shí)期內(nèi)理財(cái)持續(xù)進(jìn)行；財(cái)務(wù)活動(dòng)在可以預(yù)見(jiàn)的將來(lái)不會(huì)進(jìn)行破產(chǎn)清算；財(cái)務(wù)主體能夠持續(xù)生存并在存續(xù)期內(nèi)能夠持續(xù)的進(jìn)行其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。持續(xù)理財(cái)與財(cái)務(wù)分期假設(shè)能夠得出以下兩點(diǎn)原則：

（一）可持續(xù)理財(cái)原則。

可持續(xù)理財(cái)原則和持續(xù)理財(cái)與財(cái)務(wù)分期假設(shè)看似相同，但差距很大。可持續(xù)理財(cái)原則是要求人們理性而不盲目的理財(cái)，而持續(xù)理財(cái)與財(cái)務(wù)分期假設(shè)則主要估計(jì)財(cái)務(wù)主體未來(lái)的存在性。

（二）財(cái)務(wù)分期原則。

該原則要求財(cái)務(wù)主體要考慮不同期間財(cái)務(wù)環(huán)境的差異性，要分期間進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)；必須要區(qū)分不同期間財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)成果，正確評(píng)價(jià)不同時(shí)期財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的程度；必須要分期進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)告。□

（作者：青海民族大學(xué)工商管理學(xué)院財(cái)務(wù)管理班，研究方向：財(cái)務(wù)管理）

參考文獻(xiàn)：

[1]彭韶兵.財(cái)務(wù)管理.高等教育出版社，2006．