第三方支付的金融特性及其與銀行競(jìng)爭(zhēng)合作研究

摘要:本文通過(guò)對(duì)第三方支付業(yè)務(wù)地位分析，金融屬性分析，牌照業(yè)務(wù)范圍現(xiàn)狀，與銀行間的競(jìng)爭(zhēng)合作行為原因，可能結(jié)果以及未來(lái)方向，以及面臨轉(zhuǎn)型與否問(wèn)題進(jìn)行分析，進(jìn)行前瞻性預(yù)測(cè)。

關(guān)鍵詞:第三方支付 銀行 競(jìng)爭(zhēng) 合作

第三方支付與銀行之間競(jìng)爭(zhēng)合作關(guān)系討論很多，但關(guān)于二者間本質(zhì)區(qū)別與定位卻缺乏界定?！斗墙鹑跈C(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》[1]界定非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)為非金融機(jī)構(gòu)在收付款人之間作為中介機(jī)構(gòu)提供下列部分或全部貨幣資金轉(zhuǎn)移服務(wù)：網(wǎng)絡(luò)支付；預(yù)付卡的發(fā)行與受理；銀行卡收單；中國(guó)人民銀行確定的其他支付服務(wù)。根據(jù)《辦法》知第三方支付，即一些和產(chǎn)品所在國(guó)家以及國(guó)外各大銀行簽約、并具備實(shí)力和信譽(yù)保障的第三方獨(dú)立機(jī)構(gòu)提供的交易支持平臺(tái)。第三方支付平臺(tái)交易中，買(mǎi)方選購(gòu)商品后，使用第三方平臺(tái)提供的賬戶進(jìn)行貨款支付，由第三方通知賣(mài)家貨款到達(dá)、進(jìn)行發(fā)貨；買(mǎi)方檢驗(yàn)物品后，就可以通知付款給賣(mài)家，第三方再將款項(xiàng)轉(zhuǎn)至賣(mài)家賬戶。

一、第三方支付機(jī)構(gòu)地位問(wèn)題

在美國(guó)，第三方支付平臺(tái)被認(rèn)為僅充當(dāng)貨幣轉(zhuǎn)賬企業(yè)或貨幣服務(wù)企業(yè)，不需取得銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)許可證；在歐盟，出于安全等多方面考慮規(guī)定第三方支付平臺(tái)必須取得銀行業(yè)執(zhí)照或電子貨幣公司執(zhí)照才能開(kāi)展業(yè)務(wù)；而亞洲大部分國(guó)家電子商務(wù)發(fā)展滯后，第三方支付平臺(tái)法律定位問(wèn)題仍在探索階段；在中國(guó)，第三方支付機(jī)構(gòu)被定位為非金融機(jī)構(gòu)。下面將對(duì)中國(guó)第三方支付的實(shí)際業(yè)務(wù)進(jìn)行分析，確定業(yè)務(wù)本質(zhì)意義上的金融屬性。

二、第三方支付業(yè)務(wù)許可現(xiàn)狀

許可企業(yè)中，25家可以在全國(guó)范圍經(jīng)營(yíng)，2家限定為北京市內(nèi)。依此，人行對(duì)支付業(yè)務(wù)的發(fā)展是持開(kāi)放態(tài)度的。但禁止外資公司控股中資互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)的考慮是基于支付業(yè)務(wù)本身的結(jié)算功能，是金融體系中重要部分。雖然第三方支付是以非金融機(jī)構(gòu)身份出現(xiàn)，出于其實(shí)質(zhì)的結(jié)算業(yè)務(wù)，且涉及中國(guó)的關(guān)鍵商業(yè)信息，金融安全，所以可為外資控制。即名義為非金融機(jī)構(gòu)，實(shí)際中比照金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管制。

三、第三方支付的業(yè)務(wù)的銀行屬性

全部業(yè)務(wù)有7類(lèi)：貨幣匯兌、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)電話支付、固定電話支付、預(yù)付卡發(fā)行、預(yù)付卡受理、銀行卡收單。貨幣匯兌業(yè)務(wù)有6家獲得許可占22.2%，貨幣匯兌業(yè)務(wù)，貨幣匯兌業(yè)務(wù)包括轉(zhuǎn)賬、匯款、代收、代付業(yè)務(wù)，此為銀行核心業(yè)務(wù)，銀行基本特征即貨幣匯兌和款項(xiàng)劃撥，第三方支付在這個(gè)層面對(duì)銀行有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)壓力。擔(dān)保交易屬于金融中的信用服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)支付，替代實(shí)體現(xiàn)金支付，有網(wǎng)絡(luò)化銀行特征，移動(dòng)電話支付，固定電話支付也是如此，同時(shí)這些支付具有資金轉(zhuǎn)移上的滯后，資金會(huì)暫存于第三方支付機(jī)構(gòu)，形成銀行性質(zhì)的存款行為，而這一問(wèn)題還沒(méi)有解決。預(yù)付卡發(fā)行與受理則強(qiáng)化了資金滯后性，但使在途資金在途長(zhǎng)期化有定期存款的特性。假定用卡習(xí)慣趨于穩(wěn)定，則在途資金符合鮑莫爾的貨幣需求模型可以計(jì)量。從這個(gè)角度看，第三方支付銀行雛形已然具備。

四、第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)合作行為分析

第三方支付與銀行間競(jìng)爭(zhēng)合作關(guān)系，核心在于各自定位。如招行電子銀行是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化電子化業(yè)務(wù)提高中間業(yè)務(wù)收入是其動(dòng)機(jī)；而中信等銀行則期望借助第三方支付普及，擴(kuò)大客戶量，提高銀行卡收益。一個(gè)偏重強(qiáng)化功能擴(kuò)大收入，為深度發(fā)展；一個(gè)擴(kuò)大客戶量擴(kuò)大收入，廣度發(fā)展。

（一）競(jìng)爭(zhēng)行為分析

銀行競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在于其為資金聚集地，這一點(diǎn)支付機(jī)構(gòu)暫時(shí)沒(méi)有發(fā)行銀行卡，無(wú)法擴(kuò)大資金持有。銀行其一、獨(dú)立對(duì)工商戶提供支付服務(wù)，發(fā)展網(wǎng)銀；其二、提高網(wǎng)上交易費(fèi)率；其三、限制第三方平臺(tái)支付額度。

招行、工行等銀行調(diào)低第三方支付網(wǎng)銀支付交易限額，有銀行向所有網(wǎng)上第三方支付機(jī)構(gòu)發(fā)出“協(xié)商函”，要求中止提供銀行卡電子支付服務(wù)。網(wǎng)銀交易限額調(diào)低造成第三方支付客戶面臨“單筆限額低，大宗交易需要幾次才能完成，第三方支付體驗(yàn)差，大額交易只能通過(guò)銀行的U盾、口令卡進(jìn)行，交易便利性大為下降，使得第三方支付注冊(cè)用戶減少，造成客戶流失。

第三方支付優(yōu)勢(shì)在于龐大的客戶群，高效的商貿(mào)信息平臺(tái)，創(chuàng)新服務(wù)滿足客戶多樣化、個(gè)性化支付需求。第三方支付一方面，繼續(xù)優(yōu)化現(xiàn)有支付服務(wù)，構(gòu)建完善的資金清算平臺(tái)，提高資金流轉(zhuǎn)效率；另一方面拓展支付所涉及行業(yè)，來(lái)擴(kuò)大收入來(lái)源，如基金，保險(xiǎn)的網(wǎng)上直銷(xiāo)。基金銷(xiāo)售在我國(guó)向來(lái)是銀行一家獨(dú)大，第三方支付在這一個(gè)領(lǐng)域向銀行挑戰(zhàn)。

第三方支付盈利模式中的競(jìng)爭(zhēng)分析，現(xiàn)有第三方支付盈利方式為：向接入商家收取手續(xù)費(fèi)，此盈利模式多年未變，這種盈利不具有較好的拓展性，也即第三方支付如果要長(zhǎng)久生存必然要面臨轉(zhuǎn)型。其一是憑借平臺(tái)，客戶優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)身為銀行或其他性質(zhì)金融機(jī)構(gòu)。其二、銀行迅速發(fā)展網(wǎng)銀支付，取代第三方支付的地位。

（二）合作行為分析

首先，商業(yè)銀行對(duì)三方支付業(yè)務(wù)定位不同，因此不存在合謀博弈解，合作成為常態(tài)。比如，第三方支付行業(yè)中的領(lǐng)軍者支付寶公司與中信銀行合作推出信用卡額度內(nèi)的“無(wú)限額”網(wǎng)上支付功能，并擴(kuò)大國(guó)有銀行等10家銀行的信用卡?；谥Ц秾毑蛔鲢y行、不發(fā)卡，為銀行提供網(wǎng)上支付服務(wù)平臺(tái)服務(wù)商愿景，、推進(jìn)網(wǎng)上便捷進(jìn)行“無(wú)卡支付”，這區(qū)別于中國(guó)銀聯(lián)力主的“卡支付”，支付寶意愿成為網(wǎng)版中國(guó)銀聯(lián)。其次，銀行在第三方支付業(yè)務(wù)方面進(jìn)行比較優(yōu)勢(shì)分配，與第三方支付機(jī)構(gòu)合作。銀行處理更大客戶的能力較強(qiáng)，而弱于處理金融產(chǎn)業(yè)鏈低端服務(wù)，而第三方支付機(jī)構(gòu)與市場(chǎng)更加緊密，更能服務(wù)好客戶需求，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)效率提升。

五、第三方支付與銀行競(jìng)爭(zhēng)結(jié)果的分析

（一）在于社會(huì)化基本信用的培養(yǎng)：第三方支付是基于民眾之間的信用。這種信用從數(shù)額極小到極大，涉及面極廣，從未有機(jī)構(gòu)如此對(duì)信用的培養(yǎng)產(chǎn)生過(guò)這么大的作用，哪怕是經(jīng)營(yíng)資金富可敵國(guó)的銀行業(yè)。此外，傳統(tǒng)銀行官方性使民眾信用觀念中認(rèn)為銀行總不會(huì)破產(chǎn)。這種觀念不利于將對(duì)官方為中心的信用依賴(lài)轉(zhuǎn)化為市場(chǎng)化庶民之間的信用，而后者才會(huì)大大促進(jìn)金融體系的完善與發(fā)展。從信用培養(yǎng)來(lái)講，第三方支付存在價(jià)值極大。

（二）在途資金問(wèn)題：從整個(gè)金融體系看來(lái)，第三方支付是增加了資金的流動(dòng)環(huán)節(jié)，而這些環(huán)節(jié)的資金轉(zhuǎn)移，交收都需要多次的確認(rèn)與核實(shí)，以及資金暫留，這些導(dǎo)致整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的資金效率下降，在途資金上升，從這個(gè)角度來(lái)講，銀行為了擴(kuò)大自己占用資金的時(shí)間，必然會(huì)推動(dòng)網(wǎng)銀的發(fā)展。

（三）第三方支付成為金融機(jī)構(gòu)可能性：其一、自身?xiàng)l件來(lái)講，支付寶已具備開(kāi)設(shè)銀行條件，而且有極大的優(yōu)勢(shì)，客戶的廣泛，商家規(guī)模龐大，對(duì)眾多行業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售服務(wù)的數(shù)據(jù)掌握，對(duì)客戶信用的準(zhǔn)確把握，這些都使得其成為銀行巨頭的不二條件。而這一點(diǎn)是所有現(xiàn)有的銀行無(wú)法做到的。其二、現(xiàn)有銀行必然要沖擊第三方支付的業(yè)務(wù)，支付寶必然面臨被擠壓退出，或者積極進(jìn)軍銀行業(yè)服務(wù)維持生存，目前來(lái)看，銀行業(yè)對(duì)三方支付是積極競(jìng)爭(zhēng)態(tài)度。

（四）第三方支付服務(wù)附屬化：競(jìng)爭(zhēng)加劇使第三方支付服務(wù)的技術(shù)實(shí)現(xiàn)扁平化，變得成本低廉易得，利潤(rùn)微薄，成為銀行機(jī)構(gòu)的增值服務(wù)，如同查詢(xún)銀行卡余額一樣。對(duì)于淘寶這樣的公司，一樣變成一個(gè)理所當(dāng)然的增值服務(wù)，并不指望其獲得利潤(rùn)，而是要依靠其便利穩(wěn)住客戶資源，成為一條龍服務(wù)中的一部分。

（五）人民幣國(guó)際化角度：第三方支付在金融體系中一種自下而上的力量類(lèi)似于Paypal，直接連接消費(fèi)者與企業(yè)自下向上聯(lián)系銀行，將支付服務(wù)做到全球，并且在支付結(jié)算方面能夠有強(qiáng)大的能力，而中國(guó)龐大的市場(chǎng)需求，必然是全球各大企業(yè)爭(zhēng)奪的重要消費(fèi)市場(chǎng)，用人民幣標(biāo)定商品價(jià)格用于貿(mào)易，面臨未來(lái)龐大的人民幣與外幣匯兌問(wèn)題，而第三方支付非政府色彩更有利于協(xié)助人民幣國(guó)際化結(jié)算，實(shí)質(zhì)上推進(jìn)人民幣成為國(guó)際貨幣。

結(jié)論：第三方支付面臨諸多變數(shù)、但發(fā)展方向清晰：1.第三方支付業(yè)務(wù)未來(lái)可能不得不轉(zhuǎn)型走向銀行業(yè)；2.從培養(yǎng)社會(huì)信用角度來(lái)講，第三方支付業(yè)務(wù)存在價(jià)值仍然很大，應(yīng)給予寬松的發(fā)展環(huán)境；3.從降低金融系統(tǒng)效率來(lái)講，第三方支付有必要被嵌入金融機(jī)構(gòu)，減少資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)，降低在途資金風(fēng)險(xiǎn)；4.第三方支付的附屬化；5.第三方支付的動(dòng)力在于民間性質(zhì)的，而相對(duì)較少面臨官方阻撓，有利于拓展中國(guó)結(jié)算業(yè)務(wù)走出國(guó)門(mén)。

參考文獻(xiàn)：

[1]《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》：http://www.gov.cn/flfg/2010-06/21/content

[2]第三方支付許可證資料：http://www.pbc.gov.cn/publish/zhengwugongkai/

作者簡(jiǎn)介：

胡研宏，男，（1987-），江蘇人，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院金融分析與金融工程專(zhuān)業(yè) 2010級(jí)研究生

王茜，女（1987-）重慶人，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院金融分析與金融工程專(zhuān)業(yè)2010級(jí)研究生

（責(zé)任編輯：何秀秀）