利率市場化與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新

【摘要】利率市場化是金融業(yè)發(fā)展的要求，也是近年來我國開放金融市場的必經(jīng)之路。機(jī)遇的同時(shí)，必有挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行需進(jìn)行積極的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以適應(yīng)利率市場化構(gòu)建的金融機(jī)制。

【關(guān)鍵詞】利率市場化 商業(yè)銀行

20世紀(jì)70年代以前，世界各國大都對利率實(shí)施管制，利率管制雖然保護(hù)了中小金融機(jī)構(gòu)，降低了企業(yè)融資成本，但扭曲了利率的市場定價(jià)和資金導(dǎo)向功能，資金使用效率及資源配置效率低下，金融脫媒等問題。因此，自20世紀(jì)70年代以來，不少金融發(fā)達(dá)國家開始進(jìn)行利率市場化的改革。而我國自1996年以來實(shí)施了一系列逐步放松對利率的管制的政策措施，尤其是2004年央行宣布開放貸款利率上限和存款利率下限，更推動(dòng)了我國的利率市場化改革進(jìn)程逐漸深化。

利率市場化，是指利率決定權(quán)交給市場，由市場資金供求狀況決定市場利率，市場主體可以在市場基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上，根據(jù)不同金融交易的特點(diǎn)，自主制定利率。一般而言，利率市場化包括兩個(gè)內(nèi)容：一是商業(yè)銀行的存貸款利率市場化；二是中央銀行通過間接調(diào)控的方式影響市場利率。商業(yè)銀行存貸款利率市場化，在市場利率制度下，商業(yè)銀行集利率的制定者和執(zhí)行者于一身，根據(jù)以同業(yè)拆借利率為代表的市場利率、本行資金需求、資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)、成本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的匹配情況等因素，靈活調(diào)整本行利率政策，達(dá)到降低成本，減少風(fēng)險(xiǎn)，爭取最大盈利的目的。中央銀行間接調(diào)控利率，在市場利率制度下，中央銀行不是直接管理商業(yè)銀行的所有利率，而是實(shí)行間接調(diào)控政策，由商業(yè)銀行自主決定本行的利率。……