官方出口信用機構的全面風險管理淺析與建議

［摘要］ 官方出口信用機構是各國為了促進本國進出口貿易發展而設立的機構。隨著巴塞爾協議的發展及其在銀行業監管中應用逐漸成熟，比較官方出口信用機構業務的風險類型和管理特點，可以理清其未來的全面風險管理的特征和思路，為官方出口信用機構實施巴塞爾新資本協議提供有益借鑒。

［關鍵詞］ 出口信用機構；全面風險管理；巴塞爾協議

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2011 . 13. 031

［中圖分類號］F832.2 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1673 - 0194（2011）13- 0047- 03

一、官方出口信用機構的概況和特點

官方出口信用機構包括3種形式：出口信用擔保、出口信貸支持以及二者相互之間任意的組合。與商業性金融機構的運作有明顯區別的是，一般來說，官方出口信用機構不參與商業性業務的競爭，其是專門服務于本國對外貿易活動，為促進本國出口、對外投資或出于某種外交意圖而設立的政策性金融機構，包括進出口銀行、出口信用擔保與保險公司和海外投資或對外援助機構以及海外投資信用擔保公司等。

首先，官方出口信用機構的特點是其具有一般貿易政策工具所不具備的擴張性和開放性，以及一般政府干預手段所不具備的易操作和低成本等特點，體現了金融發展的新潮流和新動向。其次，在金融監管方面，我國金融監管部門對官方出口信用機構不實行資本約束等監管制度。同綜合性金融機構相比，官方出口信用機構具有資產規模遠遠低于大型商業銀行、機構的員工數量相對較少、管理層級偏扁平化等特點。最后，金融創新也促進了官方出口信用機構的不斷創新和發展，比如在支持基礎建設開發、產業政策等方面。

雖然，官方出口信用機構與綜合性銀行、大型保險企業在機構、組織、目標市場、產品等方面有較大差別，實施全面風險管理難度較大，但是，借鑒巴塞爾新資本協議構建全面風險管理體系仍將有助于提升官方出口信用機構的管理能力和風險控制水平，促進其穩健經營和管理，提高經營運行效率和風險管理水平。

二、我國官方出口信用機構的風險種類分析

官方出口信用機構的主要風險類型可為以下幾種：

（一）信用風險

信用風險是指借款人因各種原因未能及時、足額償還債務或銀行貸款而違約的可能性。信用風險管理是指通過制定信息政策，指導和協調各機構業務活動，對從客戶資信調查、付款方式的選擇、信用限額的確定到款項回收等環節實行的全面監督和控制，以保障應收款項的安全及時回收。現代信用風險管理已經過幾個階段的發展，巴塞爾委員會根據國際活躍銀行成功的信用風險管理實踐，逐漸統一信用風險的計量方法，目前該方法已逐漸被多數國家的銀行業采用。

官方出口信用機構其借款人的類型主要是企業、金融機構、外國主權政府，信用風險管理的特點為：①長期以來，其信用風險管理模式局限于傳統的管理和控制手段，并且主要基于定性分析，需要投入大量的人力和物力，其管理成本會隨著授信對象的增加而迅速上升。②與日新月異的市場風險管理模式相比缺乏創新和發展，傳統的信用風險管理缺乏有效的風險對沖管理手段。③在信用風險定量分析和模型化管理方面，存在著由定性向定量化轉變的困難。

（二）市場風險

市場風險實際上是由于利率、匯率、股票、商品等價格變化導致銀行損失的風險，通常所指為利率風險和匯率風險。計算市場風險的方法，主要是內部模型ＶＡＲ值計算，即根據正常的市場條件和給定的置信水平，在給定的持有期間內，計算某一投資組合預期可能發生的最大損失。

利率風險，主要源于資產、負債和表外業務到期期限（就固定利率而言）或重新定價期限（就浮動利率而言）之間所存在的差異。

匯率風險是指為客戶提供外匯交易服務或進行自營外匯交易活動，通常所做外匯即期交易，還包括外匯遠期、期貨、互換和期權等金融和約的買賣等，因匯率變動而蒙受損失的可能性。

另外，對交易對手信用的識別，交易對手的實力以及抵御風險的能力，都是市場風險的考慮范疇。因此，市場風險管理部門要定期審核交易對手的信用等級，并對交易產品的準入進行授權和風險評估。

（三）操作風險

操作風險是指由于客戶、設計不當的控制體系、控制系統失靈以及不可控事件導致的各類風險。國際金融界和監管組織開始致力于操作風險管理技術、方法和組織框架的探索與構建，銀行業界中操作風險管理目前已取得了明顯的進展，巴塞爾新資本協議鼓勵銀行實施操作風險計量方法。

對于操作風險管理，官方出口信用機構按照3個步驟進行。首先，要逐步建立覆蓋所有業務類別操作風險的關鍵風險指標，建立記錄風險事件的數據庫。其次，加強業務系統操作平臺建設，全面查找設計上的漏洞，完善系統軟件。最后，在經過一段時間的數據積累后，根據風險事件的數據建立相關模型，準確計量操作風險并計提準備金。

（四）流動性風險

我國的官方出口信用機構①的資金來源渠道較為單一，主要包括金融債券、中央銀行貸款和資本金。其流動性風險主要表現為資產到期不能如期足額收回，進而無法滿足到期負債的償還和新的合理貸款及其他融資需要，從而帶來損失的風險。

事實上，流動性風險管理的水平體現了官方出口信用機構整體的經營狀況。流動性風險也包含其他類風險的綜合性風險，如在信用、市場、操作風險等領域的管理缺陷同樣會導致流動性不足，阻礙和影響其長期發展能力，甚至引發風險擴散。

（五）國家風險

對于出口信用機構來說，其海外的項目比重較大，面臨最大的風險是國家風險。國家風險是指在國際經濟活動中可能發生的、由于債務人所在國的某些國家行為而引發的重大事件，使得債務人拒絕或無法償付國外債權人和投資者的債務，從而給國外債權人和投資者造成經濟損失的風險。國家風險涉及的范圍廣，主要有國際項目貸款和企業出口流動資金貸款，風險種類除了主權政府或政府機構的行為給貸款方造成的主權風險外，還有因東道國政府的政策或法規禁止或限制資金轉移而對貸款方構成的轉移風險等。

對于國家風險管理，首先應當堅持馬克思主義的國際觀立場，其雖不代表國家的外交政策和外貿政策，但服務于中國的外交和外經貿工作。我國官方出口信用機構國家風險分布在多個大洲的不同國家，傳統的互惠貸款主要分布在亞非拉美等國，主要出口支持對象分布在發達國家。

近年來，一些新興國家經濟迅速崛起。新興經濟體的崛起改變了世界政治經濟格局，我國出口信貸支持的范圍不斷擴大。

根據國際銀行業務的經驗，對國家風險的評估指標主要由數量指標、比例指標、等級指標構成。數量指標、比例指標和等級指標是對國家風險的關鍵因素的不同方面進行衡量，只有通過對3類指標進行分析和綜合，對一國的歷史、現狀和未來的變化趨勢進行分析，并通過進行國與國之間的橫向對比，才能客觀地掌握該國的國家風險的等級和程度。

（六）聲譽風險

官方出口信用機構為國家的外交等政策服務，接受服務的對象多為國外政府機構、國有大中型企業，對負面信息敏感度較高。一旦發生聲譽事件帶來的危害性很大，甚至造成項目所在地區的群體性事件，影響政府的聲譽。

聲譽風險是由于社會評價降低而對行為主體造成危險和損失的可能性。維基泄密事件表明，在政治外交活動中大量的機密信息可能會遭泄露，使得利益相關方對自身負面評價的風險加大，官方出口信用機構需要密切關注聲譽風險事件發生和處置。

三、實施全面風險管理的原則和建議

（一）堅持科學、辯證、務實的原則

官方出口信用機構全面風險管理應結合自身的業務特點，走出一條適合自己的發展道路，不能絕對地搞拿來主義，要堅持研究和實踐同時進行。

全面風險管理建設不不能一蹴而就，而應堅持循序漸進。官方出口信用機構要明確發展目標，堅持求真務實、科學嚴謹的態度，不掩蓋風險或視而不見，采取主動管理的方法而不是消極防范風險的發生，并進行適度的組織機構和流程的優化調整，以盡早實現風險集中統一管理。

（二）重視計量模型開發和應用

首先，適度引入外部的評級數據作為參考，以解決內部數據積累的不足。目前的實際情況是，數據已經成為制約官方出口信用機構乃至計量經濟學發展的重要問題。應重視數據質量問題，對數據的可得性、可用性、可靠性進行認真的推敲，從數據質量方面去找原因。

另一方面，對模型的驗證要十分嚴格，計量經濟學模型必須通過四級檢驗，即經濟意義檢驗、統計學檢驗、計量經濟學檢驗和預測檢驗，并可按照聘請第三方機構認證的程序進行。

（三）加快風險偏好等戰略層面決策的確定

風險偏好是指在實現其目標的過程中愿意接受的風險的數量。風險偏好的概念是建立在風險容忍度概念基礎上的，風險偏好與企業的戰略直接相關，官方出口信用機構在制定戰略時，考慮將該戰略的既定收益與風險偏好結合起來，選擇與其戰略相一致的風險偏好。

對此，官方出口信用機構應根據長期的經營實踐經驗，將經營理念進行總結，以摸索出可以上升為風險偏好的經營戰略，從而使得模糊不清的風險偏好得以清晰化，優化和合理配置經濟資源，不斷促進自身的發展和壯大。

（四）風險管理要保持獨立性

一方面，防止“只見樹木而不見森林”，在日趨激烈的市場競爭中，海外投資業務個別領域成功發展和突破，會導致該種類業務的發展在組織機構中話語權增加，風險管理應把握宏觀面，服務于大局，不能為了片面地追求業績。

另一方面，需要堅持實踐驗證。全面風險管理首先應把管理中最短板的方面作為提升的突破口，將銀行內部的管理和物流、資金流、信息流進行統籌安排，減少管理范疇中的“木桶效應”，以務實的態度推動整體的風險管理水平上一個新的臺階。

（五）加強組織建設和內部人才的培養

決策系統各組織之間的相互關系和內在機能，客觀地反映著決策機體的運動變化規律，并決定著決策行為的有效性程度。對官方出口信用機構而言，要逐步完善和健全決策機制，實現科學民主、權責利相一致的決策機制，打破自上而下的行政性領導過程，避免出現各層級決策的動力不足，以及由此而產生的偷懶和“搭便車”行為。

人才的引入和培養需要一個長期的過程，通過多種人才層面的培養，逐步將培養對象培養成為關鍵崗位的繼任者和后備人才，要堅持“內部培養為主，外部培養為輔”原則，并采取“滾動進出”的方式進行循環培養。關鍵崗位主要指根據當前或未來發展所需要的一些重要中級和高級崗位，后備人才主要是指為適應未來發展變化而儲備的一些可勝位本機構某些中、高級崗位的具有培養潛質的人才。

（六）防止過度創新和過分保守

過度創新和過分保守這兩個方面都將使得官方出口信用機構的定位更加困難，例如，大量的效仿商業銀行的創新可能導致商業化趨勢，帶來新的風險可能是官方出口信用機構無法通過自身能力抵御的。而過度保守將使官方出口信用機構的發展陷入停滯，并帶來結構性的陣痛。