融資租賃,讓融資另辟蹊徑

如果你是一家企業(yè)的老板，想購進一批大型設(shè)備但資金不足，此時，你該怎么辦？去銀行貸款是最直接有效的方式，但鑒于是中小企業(yè)，可抵押的東西又不多，從銀行貸款非常困難；如果找小額貸款公司，高額的利息足以讓你望而卻步。那么，這里還有一條路，找融資租賃公司。它們會幫你購進設(shè)備，使用權(quán)歸你，所有權(quán)歸融資租賃公司，你只要按一定比例給融資租賃公司繳納費用就行。較少的資金撬動較大的市場杠桿，這就是融資租賃公司的作用。

租雞下蛋 賣蛋買雞

“從銀行貸款有多難，不用說你也知道。老設(shè)備和廠房都已抵押出去，再沒有抵押物拿去貸款了！”馬鞍山一家汽輪機鋼鐵加工廠總經(jīng)理曾亮見到《新財經(jīng)》記者時，大倒苦水。

曾亮告訴記者，好不容易和當?shù)匾患掖笮推啓C制造單位談好合作。可是，公司僅十幾臺中型工程設(shè)備，根本供不上這次的訂單量，工期又短，曾亮犯愁了。

想拿下這筆生意，怎么也得再增加10臺機床。可是，一臺機床最少也要200萬元，大機床一臺就上千萬元。這么大規(guī)模的設(shè)備采購起碼也要上億元。對于一家資產(chǎn)只有2000萬元的中小企業(yè)來說，除了從銀行爭取貸款，曾亮再也想不到其他辦法了。“公司所有可以用來抵押的物品都拿出去抵押了，現(xiàn)在根本別想從銀行再貸款。”曾亮無奈地表示。

“幸虧上海的一位朋友提了個建議，讓我找融資租賃公司試試，帶著半信半疑的心理，找到了這家融資租賃公司，沒想到還真成了。”曾亮告訴記者，今年7月，他通過這家融資租賃公司，購置了價值3000萬元的設(shè)備，每月向融資租賃公司交租金。

融資租賃，通俗講就是“租雞生蛋，賣蛋還租，賺得蛋雞”。一方面，讓承租人不需立即支付所需機器設(shè)備的全部款項，并可利用租賃物所產(chǎn)生的利潤支付租金；另一方面，還可以幫助使用者獲得急需的設(shè)備，解決設(shè)備和資金層面的問題，豐富設(shè)備生產(chǎn)廠商的銷售渠道。

對于企業(yè)來講，本著“所有并不重要，使用創(chuàng)造價值”的經(jīng)營理念，能以較少的租金支出獲得100%的設(shè)備使用權(quán)，并可做到常租常新，降低了設(shè)備投資的資金壓力和折舊風(fēng)險。

上海租賃行業(yè)協(xié)會副秘書長韓向柏在接受《新財經(jīng)》記者采訪時表示：“巧用融資租賃可以助企業(yè)‘生’錢，順利解決問題。融資租賃在國外是僅次于銀行信貸的金融工具，也是重要的投資方式，其實質(zhì)就是以‘融物’形式達到‘融資’的目的。”

融資租賃可促進消費

中航國際租賃有限公司（以下簡稱“中航租賃”）是由中航投資控股有限公司控股的專業(yè)公司，主營民用飛機、機電、運輸設(shè)備等資產(chǎn)的融資租賃及經(jīng)營性租賃。之前，集團內(nèi)一家生產(chǎn)板翅式散熱器的公司，在申請銀行貸款未果的情況下，通過中航租賃購入了新設(shè)備，企業(yè)生產(chǎn)能力迅速擴大。中航租賃還為西航機電與安慶比雷福搭橋，使西航機電一條高速線材生產(chǎn)線通過融資租賃成功銷到安慶比雷福。

目前，中航租賃正與黎明公司、成發(fā)公司等多家系統(tǒng)內(nèi)企業(yè)開展融資促銷合作。此外，它還嘗試把融資租賃作為一種化解債務(wù)糾紛的有效方式，在航空工業(yè)為系統(tǒng)內(nèi)的重組整合提供有效的財務(wù)解決辦法。

中航租賃董事長趙宏偉認為，融資租賃能夠充分發(fā)揮融資功能，經(jīng)濟蕭條時，融資租賃能夠發(fā)揮促銷功能，擴大投資，促進消費。

融資租賃這種新型租賃形式和融資方式，也被越來越多地運用于房地產(chǎn)行業(yè)。隨著房地產(chǎn)調(diào)控政策越來越嚴厲，房地產(chǎn)業(yè)開始轉(zhuǎn)型，這也為房地產(chǎn)融資租賃業(yè)的發(fā)展提供了機遇。

上海租賃協(xié)會原會長俞開琪指出，在購房人群中，約70%~80%是通過銀行按揭購買的。今年前6個月，上海商品房銷售額為246.29億元，而同期住房貸款為216.55億元，比例高達88%。可想而知，如果沒有按揭貸款，今天的房地產(chǎn)市場將會是什么局面？

按揭式買房的成功，推動了房地產(chǎn)市場的火爆。不難看出，按揭式創(chuàng)新租賃一旦全面鋪開，必將快速形成熱點。融資租賃特別適合支持實體經(jīng)濟中大型工業(yè)裝備、設(shè)備、工具的銷售。在發(fā)達國家，飛機、船舶、機床、醫(yī)療、印刷等設(shè)備的銷售，至少50%是通過融資租賃實現(xiàn)的。

融資租賃的促銷功能越來越被企業(yè)所重視，像融資租賃中的廠商租賃模式，就可以有效地解決一般生產(chǎn)廠商采取的分期付款、賒銷等方式的后遺癥，幫助中小企業(yè)迅速打開市場，擴大銷路。

融資租賃的理財功能

2010年10月，安吉租賃有限公司（以下簡稱“安吉租賃”）與新華聯(lián)合冶金投資集團有限公司（以下簡稱“新華聯(lián)合”）、信力筑正新能源技術(shù)有限公司（以下簡稱“信力筑正”）等國內(nèi)知名企業(yè)，在上海簽訂了一系列節(jié)能項目融資租賃合作協(xié)議。其中，滄州中鐵裝備制造材料有限公司（以下簡稱“滄州中鐵”）的母公司——新華聯(lián)合是此次合作關(guān)系中的擔(dān)保方，信力筑正是供貨方，向承租方滄州中鐵提供了價值近7000萬元的節(jié)能環(huán)保設(shè)備及節(jié)能解決方案。

安吉汽車租賃有限公司總經(jīng)理助理朱詠凱向《新財經(jīng)》記者表示，“目標客戶更多是對商務(wù)方案敏感，而非對價格敏感。”他認為，“融資租賃公司更擅長提供理財增值服務(wù)，如咨詢服務(wù)等。其商務(wù)方案更有助于提高目標客戶在行業(yè)中的地位、市場優(yōu)勢等。”

聰明的企業(yè)家絕不會把大量的現(xiàn)金投到固定資產(chǎn)中。對資產(chǎn)大量固化、沉淀的企業(yè)，融資租賃還可優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

在具體操作上，可以通過“出售回租”的方法來實現(xiàn)：企業(yè)首先將自己的設(shè)備(或固定資產(chǎn))按雙方約定的價格出售給融資租賃公司，再從租賃公司將設(shè)備租回來使用，并可與融資租賃公司共同分享稅收優(yōu)惠帶來的好處。企業(yè)通過“回租”，將物化資本轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y本，將不良資產(chǎn)變?yōu)閮?yōu)質(zhì)資產(chǎn)，保持了資金流動性，改善了企業(yè)現(xiàn)金流，盤活了存量資產(chǎn)，而且不影響企業(yè)對財產(chǎn)的繼續(xù)使用。

國內(nèi)很多企業(yè)的辦公設(shè)備，都是采取直接購買方式。雖然辦公設(shè)備單價小，但數(shù)量大，像復(fù)印機、傳真機、電腦等辦公設(shè)備的需求都較多。如果一家公司有200名員工，每位員工都配備一臺筆記本電腦，辦公配備支出需要近百萬元。其實，從財務(wù)管理的角度，辦公設(shè)備融資租賃可以幫助企業(yè)優(yōu)化現(xiàn)金流。

“不能產(chǎn)生效益的資產(chǎn)是沒有用的，如果它買了設(shè)備，天天都在用，現(xiàn)金流就轉(zhuǎn)起來了。融資租賃行業(yè)所強調(diào)的是企業(yè)的現(xiàn)金流，而不是資產(chǎn)。”中國外商投資企業(yè)協(xié)會副會長、租賃業(yè)委員會會長李思明在接受媒體采訪時表示。

融資租賃的多元理財功能特別適合企業(yè)理財、盤活存量資產(chǎn)。通過售后回租等方式，融資租賃對于企業(yè)盤活存量資產(chǎn)、優(yōu)化現(xiàn)金流、稅收籌劃、改善財務(wù)報表等理財功能突出。

值得注意的是，融資租賃具有金融屬性，金融風(fēng)險貫穿于整個業(yè)務(wù)活動中。比如，出租人的最大的風(fēng)險是承租人的還租能力，它直接影響租賃公司的經(jīng)營和生存。

目前，正在制定的《融資租賃法》正呼之欲出，作為行業(yè)的基本法律，可以有效地解決法律體系中租賃物的界定、登記、風(fēng)險資產(chǎn)規(guī)模及租賃行業(yè)的統(tǒng)計等問題。