投資大師索羅斯要退休

1930年，一個叫做地球的地方人口數(shù)量增長到20億，這其中有一些是在第一次大戰(zhàn)中幸存下來的，也有一些即將在第二次世界大戰(zhàn)中離去。而20億人中的絕大部分窮困潦倒、顛沛流離。個人的命運就這樣淹沒在滾滾的歷史洪流中。

有一些人的經(jīng)歷可以把人們拉回到對上個世紀的回憶中，我們不得不感慨，在過去不到100年的光陰里，地球的財富增長了數(shù)以億倍。

那個把我們記憶拉回到上個世紀的、叫做索羅斯的、現(xiàn)今經(jīng)濟領(lǐng)域最有爭議的人物在這一年出生了。

我生來一貧如洗，但絕不能死時仍舊貧困潦倒——掛在索羅斯辦公室墻壁上的話

1930年，喬治·索羅斯出生在匈牙利的布達佩斯，一個中上等的猶太人家庭。對索羅斯一生影響巨大的父親有著體面的工作，他是一名律師，他教育索羅斯要自尊自重、堅強自信。

索羅斯在少年時代就顯出自己的與眾不同，他個性堅強、突出，在運動方面比較擅長，尤其是游泳、航海和網(wǎng)球。索羅斯的童年是在父母悉心關(guān)愛下度過的，非常幸福。

但是當(dāng)歷史行進到1944年的時候，索羅斯的命運開始發(fā)生了巨大的變化。

1944年，納粹德國占領(lǐng)了布達佩斯。當(dāng)?shù)?0萬猶太居民，大約有三分之一死于大屠殺。而14歲的索羅斯則隨著全家開始了逃亡生涯。那是一個極度痛苦和危險的時期，全家憑著父親的精明和堅強，靠假身份證和較多的庇護所得以躲過那場劫難。索羅斯從這段磨難中總結(jié)出兩條生存的技巧，也直接影響到了他此后的金融生涯：第一是不要害怕冒險，第二是冒險時不要押上全部家當(dāng)。

1947年秋天，17歲的索羅斯只身離開匈牙利，幾經(jīng)漂泊之后，來到倫敦。他一文不名，只能靠打零工維系生活。索羅斯天才的一面在這個時候發(fā)揮了作用。無法忍受底層社會生活的索羅斯決定通過求學(xué)來改變自己的境況，1949年，他進入倫敦經(jīng)濟學(xué)院學(xué)習(xí)。

1949年，歷經(jīng)了兩次世界大戰(zhàn)的地球百廢待興，在此后很長的時間里有一個重要的主題——發(fā)展經(jīng)濟。不得不承認，索羅斯生而正逢時、學(xué)而正當(dāng)用，正是全球經(jīng)濟的發(fā)展、探索甚至說困境，給了索羅斯在世界金融領(lǐng)域里翻云覆雨的機會。

不過，索羅斯自己并不這么認為。他認為他并沒有在經(jīng)濟學(xué)院得到什么有用的經(jīng)濟知識，相反，從某種角度來說，他覺得自己的成功恰恰是現(xiàn)代金融理論的失敗。

在此后長達60多年的金融從業(yè)生涯中，出人意料的是，他倒是非常推崇他在經(jīng)濟學(xué)院學(xué)到的哲學(xué)知識，尤其是英國哲學(xué)家卡爾·波普的理念，他認為這為自己建立金融市場運作的新理論打下了堅實的基礎(chǔ)。

1953年，放棄做哲學(xué)家夢想的索羅斯給城里的各家投資銀行發(fā)了一封自薦信，機會降臨，辛哥爾與弗雷德蘭德提供了一個培訓(xùn)生的工作，他的金融生涯也就此揭開了序幕。

在混亂的狀況中生存是我最擅長的——索羅斯的名言

媒體后來形容索羅斯在倫敦投行“表現(xiàn)平平”，于是金融天才又一次調(diào)整了人生的軌跡。他帶著自己的全部積蓄5000美元去了“二戰(zhàn)后進一步鞏固地位的世界金融中心”紐約，開始了他備受爭議又天才般的投資生涯，并且積累了大量財富。

26歲闖蕩紐約的索羅斯，念念不忘哲學(xué)夢想，一心想著要在華爾街賺到足夠多的錢來支持他成為一個作家和哲學(xué)家。他計劃在華爾街工作5年，一旦存到50萬美元便回英國繼續(xù)哲學(xué)研究。但就像我們所知的那樣，索羅斯和華爾街的緣分顯然不止5年。

1972年的銀行業(yè)信譽糟糕、管理落后，投資者很少選擇銀行股票。索羅斯開始印證后來金融界廣為流傳的一句話“盛世巴菲特、亂世索羅斯”。投資天才索羅斯深入研究，發(fā)現(xiàn)從高等學(xué)府畢業(yè)的專業(yè)人才正在成為新一代的銀行家，他們正著手實行一系列改革，銀行贏利在逐步上升，索羅斯認為此時銀行的股票價值被市場大大低估，于是索羅斯果敢買入銀行股票。一段時間以后，銀行股票開始大幅上漲，索羅斯獲得50%的利潤。不過，后來索羅斯的戰(zhàn)績證明，對他來說這只是小試牛刀。

1973年，著名的索羅斯和著名的羅杰斯創(chuàng)建基金管理公司。他是當(dāng)之無愧的股市天才、金融大師！“量子基金”從建立至今，創(chuàng)下了令人難以置信的業(yè)績，以平均每年20%的綜合成長率令華爾街同行望塵莫及。他們訂閱30種商業(yè)刊物，收集1500多家美國和外國公司的金融財務(wù)記錄，尋找著每一個機會、每一個空隙。

亂世的機會來了。1973年敘以戰(zhàn)爭爆發(fā)，索羅斯從這場戰(zhàn)爭聯(lián)想到美國將重新裝備軍隊。索羅斯的基金開始投資聯(lián)合飛機公司、格拉曼公司等握有大量國防部訂貨合同的公司，這些投資為索羅斯基金帶來了巨額利潤。

除了低進高出的一般投資招數(shù)，索羅斯還特別善于賣空。經(jīng)典案例就是索羅斯與雅芳化妝品公司的交易。為了達到賣空的目的，索羅斯以市價每股120美元借了雅芳化妝品公司1萬股股份，一段時間后，該股票開始狂跌。兩年以后，索羅斯以每股20美元的價格買回了雅芳化妝品公司1萬股股份。從這筆交易中，索羅斯以每股100美元的利潤為基金賺了100萬美元，幾乎是5倍于投資贏利。

此后，索羅斯大師的戰(zhàn)略投資從企業(yè)層面一躍而入國家層面，并且賺得盆滿缽盈。

有人會走到臨界點，卻永遠不會越過去，有人走到臨界點，偶爾會越過界。——《羊皮卷》

索羅斯擅長對國際政治、金融政策、通貨膨脹的變化、利率和貨幣等因素進行綜合分析，從中挖掘投資的機會。在此后的40年時間里，索羅斯在風(fēng)云變幻的金融市場，不但不斷挑戰(zhàn)著傳統(tǒng)的投資理念，也不斷挑戰(zhàn)著各國的經(jīng)濟秩序，把“亂世索羅斯”這一名號推向了極致。

首先是對美國。1981年1月，里根就任總統(tǒng)。索羅斯通過對里根新政策的分析，確信美國經(jīng)濟將會開始一個新“盛—衰”序列。索羅斯出牌了。正如索羅斯預(yù)測，美國經(jīng)濟開始走向繁榮。“盛—衰”序列的繁榮期出現(xiàn)。1982年夏天，股票不斷上漲，索羅斯的量子基金獲得巨額回報，量子基金凈資產(chǎn)從1.933億美元猛增至3.028億美元。

隨著美國經(jīng)濟的發(fā)展，索羅斯確信美國正在走向蕭條，一場經(jīng)濟風(fēng)暴將會危及美國經(jīng)濟，“盛—衰”序列的衰即將出現(xiàn)。他認為，美元即將貶值、德國馬克和日元即將升值，他決定做一次大手筆。

從1985年9月開始，索羅斯開始做多馬克和日元。沒過多久，美元貶值。索羅斯在這場大手筆的金融行動中前后賺了大約1.5億美元。這使得量子基金在華爾街名聲大噪。

然后是英國。在1992年9月16日的黑色星期三，索羅斯以放空100億以上的英鎊而聲名大躁，并利用英格蘭銀行頑固堅守英鎊匯率和一個可與其他歐洲匯率機制參加國相當(dāng)?shù)睦仕蕉@利10億美元。也因此他被封為“讓英格蘭銀行破產(chǎn)的男人”。這一石破天驚之舉，使得慣于隱于幕后的他突然聚焦于世界公眾面前，成為世界聞名的投資大師。

1994年，他又對墨西哥比索發(fā)起攻擊，使墨西哥外匯儲備在短時間內(nèi)告罄，不得不放棄與美元掛鉤，實行自由浮動，造成墨西哥比索和國內(nèi)股市的崩潰，而索羅斯在此次危機中收入不菲。

1997年，索羅斯及其他套利基金經(jīng)理開始大量拋售泰銖，泰國匯市立刻波濤洶涌、動蕩不寧。泰銖一路下滑，索羅斯颶風(fēng)很快就掃蕩到了印度尼西亞、菲律賓、緬甸、馬來西亞等國家。貨幣紛紛大幅貶值，導(dǎo)致工廠倒閉、銀行破產(chǎn)、物價上漲等一片慘不忍睹的景象。亞洲金融風(fēng)暴來了。

一向快人快語的馬來西亞時任首相馬哈蒂爾咬牙切齒地罵道，那個該死的喬治·索羅斯使得馬來西亞40年來的經(jīng)濟成果已毀于一旦。

這場掃蕩東南亞的索羅斯颶風(fēng)一舉刮去了百億美元之巨的財富，使這些國家?guī)资甑慕?jīng)濟增長化為灰燼。所有的亞洲人都記住了這個恐怖的日子，記住了這個可怕的人，人們開始叫他“金融大鱷”，在一些亞洲人的心目中，索羅斯甚至是一個十惡不赦、道德敗壞的家伙！而《華爾街日報》則稱他為“全球金融界的壞孩子”。

作為一個市場參與者，我追求利潤最大化，作為一個公民，我關(guān)心人類和平、思想自由和社會正義。——索羅斯自我總結(jié)

索羅斯說：“我是一個復(fù)雜的人，在世界一些地區(qū)，我以迫使英格蘭銀行屈服和使馬來西亞人破產(chǎn)而出名，即作為投機者和魔鬼而出名。但在世界其他地區(qū)，我被視作‘開放社會’的捍衛(wèi)者。”

的確，他是一個復(fù)雜的人，讓人無法猜透，與索羅斯在金融市場的無情殺伐相比，他又是一個慈善家、哲學(xué)家，他曾獲得的代頓和平獎。媒體報道，僅在2000年，索羅斯旗下的援助波黑基金會就為波黑的教育、衛(wèi)生、社會發(fā)展等領(lǐng)域投入了近5億美元的資金，還把2萬5千美元獎金捐獻給波黑的重建事業(yè)。他還將自己的錢，建立了一個基金會，專門用于貧困學(xué)生的上學(xué)問題等。

媒體比較一致的看法是，這就是索羅斯，人們永遠無法預(yù)料到他的下一步又會是什么，是高揚和平旗幟的天使，還是又一次讓世界震驚、民眾遭殃的大地震的魔鬼。

而索羅斯自己對此的解釋是“這要區(qū)分兩個方面”：在金融運作方面，說不上有道德還是無道德，這只是一種操作。金融市場是不屬于道德范疇的，在這里道德根本不存在，因為它有自己的游戲規(guī)則。我是金融市場的參與者，我會按照已定的規(guī)則來玩這個游戲，我不會違反這些規(guī)則，所以我不覺得內(nèi)疚或需要負責(zé)任。對于亞洲金融風(fēng)暴，即使我不炒作，它照樣會發(fā)生。我并不覺得炒外幣、投機有什么不道德。另一方面，我很遵守運作規(guī)則。作為一個有道德和關(guān)心它們的人，我希望確保這些規(guī)則是有利于建立一個良好社會的，所以我主張改變某些規(guī)則。即使改進和改良影響到我自己的利益，我也會支持它，因為需要改良的這個規(guī)則也許正是事件發(fā)生的原因。

福布斯富豪榜最新排名顯示，索羅斯身家目前為145億美元，排名全球第46位。據(jù)悉，退休后的索羅斯將把更多精力用于慈善事業(yè)。

不過你真的相信，對于這位已經(jīng)習(xí)慣在金融市場上狙擊廝殺、大肆獲利的對沖基金經(jīng)理來說，字典里會有“退休”二字嗎？

索羅斯宣布退隱江湖的信中說到，為了應(yīng)對美國證券交易委員會(SEC)的一項基金監(jiān)管新政，索羅斯基金管理公司將不得不作出相應(yīng)調(diào)整，未來將返還外部股東的投資，而基金公司將只專注于家族投資和慈善事業(yè)。信中提到，“假如投資機構(gòu)只是作為一個家族組織來進行運作，它就無需遵守這方面的規(guī)定”。

不知道為什么，讀到索羅斯的這封信，我最先想到的是《羊皮卷》里的一段話，大意為：在長期的法律斗爭中，猶太人總結(jié)出來的是，再完善的法律里也有不可克服的漏洞，悉心研究這些法律，鉆透這個漏洞，就有無盡的黃金流出來。

不再為別人“打工”，但索羅斯可沒說自己不在金融江湖中混了，也不意味著曾經(jīng)成功狙擊英鎊、在亞洲金融危機中興風(fēng)作浪的他從此放下“屠刀”。傳媒界在紛紛猜測：刻意回避監(jiān)管規(guī)則的索羅斯，借此除去了外部投資者的羈絆，正等待著下一個大展身手的時刻。對于一個曾經(jīng)創(chuàng)造過奇跡的人來說，這樣的可能永遠存在。