商業銀行中小企業金融服務競爭時代到來

　　2011年6月15日，《中國中小企業金融服務發展報告（2010）》在北京正式發布，該報告由中央財經大學民泰金融研究所所長史建平教授主編，中國金融出版社出版。
　　根據該報告，2010年，中小企業金融服務市場規模持續快速增長，無論是從融資金額還是從服務的中小企業戶數來看，銀行業金融機構仍然是中小企業金融服務的主流渠道。2010年，銀行體系流動性總體仍然充裕。同時，房市調控政策對房地產貸款的限制以及地方融資平臺項目的清理，在一定程度上也為中小企業金融服務騰挪出空間，對公貸款向中小企業傾斜以確保銀監會兩個“不低于”目標成為商業銀行的普遍選擇。銀行業金融機構中小企業貸款規模持續增長，雖受2010年金融機構貸款增速整體高位回落的影響，銀行業金融機構中小企業貸款增速有所放緩，但仍高于銀行業金融機構企業類貸款和全部人民幣貸款的增速。同時貸款結構進一步改善，中小企業貸款余額占比和中小企業貸款增量占比均持續上升。而且，與中小企業貸款相比，小企業貸款增長更加顯著。
　　中小企業金融服務領域競爭加劇
　　作為中小企業金融服務最重要的力量，商業銀行2010年的表現值得肯定。商業銀行對中小企業金融服務的高度關注和積極作為，在商業銀行中小企業金融服務貸款“量”的增長、市場競爭激烈化、專營機構的發展、目標客戶群管理深化、品牌內容拓寬和綜合化服務開展等方面都得到了充分的體現。
　　2010年開啟了商業銀行中小企業金融服務競爭的時代。在經濟刺激計劃帶來的信貸“搶”規模的時期劃上句號后，中小企業金融服務開始真正成為商業銀行的發力點?！皩I化”和“差異化競爭”成為2010年中小企業金融服務的關鍵詞，繼2009年商業銀行中小企業金融服務出現客戶群分化以來，2010年，越來越多的商業銀行加入了對科技型中小企業客戶群、電子商務中小企業客戶群和小微企業客戶群的爭奪行列，在產品和服務創新方面展開了激烈的競爭。特別是高成長性的優質科技型中小企業已成為大部分商業銀行的力爭的目標客戶。而對這類客戶的服務過程中，傳統商業銀行開始意識到創業投資機構的價值，主動與其開展合作，共同為中小企業群體中高端的客戶提供綜合化的金融服務。這種相互合作與溝通加強了兩類機構彼此的認知，在為高成長性科技型中小企業提供創新性金融服務方面起到了積極的推動作用。
　　2010年，商業銀行針對個體戶和小企業主的個人經營性貸款激增成為小微企業金融服務的亮點。中小企業個人金融和企業金融高度混合的特征，為商業銀行利用個人金融產品豐富中小企業金融服務提供了很大的市場空間。由于以法人資格直接貸款的門檻比較高，很多銀行將為小企業主提供個人經營性貸款作為增加小企業融資的重要途徑。部分商業銀行憑借準確的客戶定位和大力度的營銷，在小微企業領域實現貸款規模和貸款戶數的高速增長。
　　此外，中小企業網絡融資服務也表現出了迅猛增長的勢頭，較早涉足中小企業網絡融資服務領域的大型商業銀行擴大了電子商務合作平臺的數量，不斷優化和完善網絡銀行業務模式，使電子商務與小企業金融進一步融合，而且越來越多的銀行開始效仿涉足該領域，以分享互聯網盛宴中的中小企業金融服務機會。
　　主要商業銀行中小企業貸款戶數有效增長是2010年的一個可喜變化。商業銀行普遍加大了中小企業客戶開發的力度，擴大了中小企業的覆蓋面，使更多的中小企業客戶獲得商業銀行的金融服務。一改2009年主要商業銀行中小企業貸款戶數增幅均低于貸款余額增幅的局面。2010年部分商業銀行中小企業貸款戶數增幅超過了貸款余額增幅，與此相對應，這些商業銀行沒有延續2008年至2009年戶均貸款金額上升的勢頭，中小企業戶均貸款金額在2010年有所下降。
　　2010年，商業銀行繼續在全國范圍內拓寬專營機構的覆蓋面，健全專業化的中小企業業務經營管理組織架構。與五大國有商業銀行依靠分支機構優勢實施“覆蓋全國”的專營機構擴張相比，多數全國性股份制商業銀行專營機構的發展主要集中于長三角、環渤海等特定經濟圈，其中標準事業部制的小企業專營機構在小企業貸款余額和貸款客戶數增速上有著優異的表現。此外，2010年還出現針對高科技產業、文化創意產業等特定領域特色小企業專營機構，這也是中小企業客戶細分帶來的可喜現象。隨著競爭趨于激烈，商業銀行更加重視為中小企業提供全面的綜合化服務和增值服務，構建銀行和客戶之間穩定的依存關系，以爭奪優質客戶，搶占中小企業金融服務市場份額。
　　中小銀行的相對競爭優勢被削弱
　　2010年，大型銀行與中小銀行在中小企業金融服務市場中的競爭格局雖然沒有發生根本性逆轉，但卻出現值得關注的變化。由于優質大客戶在銀企關系中具有強勢地位及其融資渠道日益多元，大型銀行已經認識到中小企業客戶群體的潛在價值，加大了中小企業金融服務的開拓力度。大型銀行憑借其規模和廣泛的網點分布繼續保持著中小企業金融服務的絕對量優勢，而且在貸款余額增幅、貸款余額占公司貸款余額的比例及比例增幅等指標方面也表現搶眼。
　　從網均貸款和網均戶數的變化情況來看，中小銀行仍保持了中小企業金融服務的效率優勢，中小銀行單位網點服務的中小企業客戶數量和貸款余額仍高于大型銀行，以相對有限的網點實現相對較高的中小企業金融服務覆蓋率。但是，值得注意的是，與2009年相比，大型銀行與中小銀行在網均貸款數量和網均貸款戶數等效率指標上的差距開始縮小，換言之，中小銀行的相對競爭優勢在一定程度上被削弱，大銀行與中小銀行在中小企業金融服務市場的競爭更加激烈。
　　在日趨激烈的競爭中，各類性質不同，風格各異的中小企業金融服務機構在各顯身手的同時，也加強了互補與合作，帶來了可貴的創新。2010年信貸增量趨緊使民間資金需求旺盛，小額貸款公司和典當企業快速發展，對中小企業融資起到了補充作用；迅速擴大的信托市場規模并沒有帶來中小企業信托融資的同步增長，從集合信托及理財產品的投向看，流向中小企業的信托資金仍相當有限，中小企業信托融資仍有很大的發展空間。融資租賃公司服務中小企業在2010年出現希望，中小企業融資租賃基礎設施進一步完善，各類融資租賃機構紛紛將中小企業列為服務對象，加大了對中小企業的支持力度。中小企業信用擔保機構的迎來了整頓規范年，在變化的市場和監管環境中感受到了壓力，加大了創新業務的拓展力度。2010年，創業投資市場恢復迅猛增長勢頭，資金募集與投資均創歷史新高。創投本土化進程進一步推進，人民幣基金表現搶眼，創業板市場完善創投退出渠道的效應終于顯現。此外，創投或私募股權基金通過商業銀行私人銀行部門募集資金成為跨機構合作的成功嘗試，受到市場關注。
　　中小企業金融服務發展展望
　　2011年將是考驗商業銀行創新能力和核心競爭力的關鍵一年。隨著貨幣投放回歸常態，流動性管理進一步增強，2011年中小企業金融服務總體規模的增速也將隨之回落。而在信貸緊縮、融資需求依然旺盛的市場環境中，如何用有限的資源做好中小企業金融服務，將成為中小企業金融服務機構不得不面對的難題。對于已經啟動中小企業業務發展戰略轉型的商業銀行來說，有限的信貸增量額度是用于維系大企業老客戶還是開發中小企業新客戶，將是擺在商業銀行面前一道頗有難度的選擇題，也將是一塊檢驗商業銀行中小企業金融服務投入力度的試金石。
　　一方面，提高資金使用效率將受到商業銀行的普遍重視，通過調整信貸期限調整，加快中小企業信貸周轉頻率以滿足客戶新增的融資需求將成為商業銀行現實的選擇。以企業主為對象的個人經營性貸款將繼續保持較快增長勢頭，對中小企業貸款形成部分替代，主要受益的將是那些融資額度小、靈活性更高的小微企業。位于企業群體兩頭“一大一小”的企業，即大型企業和小微企業受信貸緊縮的影響可能比中型企業要小一些。因此，中型企業中的優質客戶競爭也將勢必更為激烈。加強與創業投資機構、信托公司、融資租賃公司等機構的業務合作，發揮不同特點的機構優勢，共同為中小企業提供融資支持將成為有遠見的商業銀行的主動選擇。
　　
　　另一方面，信貸緊縮客觀上也為非銀行金融機構和其他準金融機構服務中小企業創造了難得的機遇。隨著融資租賃這一新興融資方式為市場認知以及支持政策的進一步落實，融資租賃公司在中小企業市場打破沉寂之后，或將迎來一輪發展熱潮，尤其是在商業銀行信貸額度受限的情況下，融資租賃公司可以借機吸引那些無法從銀行獲得增量貸款的中小企業成為自己的客戶。信托公司在經歷了銀信合作規范整頓之后，將更加注重自身創新能力的提高，而中小企業集合信托，特別是股權類以及債權股權混合型集合信托將受到信托公司更多的重視。創業投資業在經歷了火爆的2010年后仍將持續增長，人民幣基金成為市場的主流已成定勢，隨著創投的環境日益好轉，創投機構在培育和扶持新興產業中小企業發展方面將起到越來越重要的作用。此外，包括小額貸款公司、村鎮銀行在內等小型金融機構和準金融機構的規范發展問題將得到監管層的關注和政策的支持，尤其是農村新型金融機構建設的步伐將進一步加大，從而為縣域中小企業經濟體的發展提供更強勁的動力。
　　在股票市場方面，創業板的供求關系短期內不會有實質性的改變，創業板擴容仍將大步向前。但隨著創業板上市公司業績的披露，創業板的高風險事實將為投資者所認知，在經歷了非理性的熱潮后，“三高”現象將有所改觀。與此同時，多層次資本市場建設在2011年或將有實質性的進展。“新三板”在各方的期盼中漸行漸近，有望在2011年迎來實質性的擴容，從而為中小企業，尤其是科技型中小企業直接融資提供更加便利的渠道。在債券市場方面，中小企業集合型債券發行將繼續得到政策支持，在信貸緊縮的背景下，對于優質中小企業提供債券融資服務不啻為一個現實的選擇，尤其是中小企業集合票據的增長可以期待。
　　除了“競爭”，“合作”將成為2011年中小企業金融服務市場另一個關鍵詞。這種跨機構的合作在2010年已經嶄露苗頭，如商業銀行、創投機構、信托、融資租賃、擔保公司之間的合作，信托公司與小額貸款公司、創投機構的合作，政策性銀行與農村中小金融機構的合作，跨機構合作的加強將為中小企業帶來更加豐富的創新產品和服務，推動中小企業金融服務進一步深化。
　　此外，從2010年中小企業發展與中小企業金融服務的相關政策看，2008～2010年三年以來中小企業發展相關政策演變脈絡呈現出的特點是，政策更加務實，而且多部門聯合頒布的政策在逐漸增加，這在一定程度上表明有關中小企業發展的政策合力正在形成。遺憾的是，呼聲甚高的中小企業統計口徑改革在2010年仍未有結果。為此，可以借鑒美國《社區再投資法案》的實施經驗，建立商業銀行中小企業金融服務評級制度，并將其納入商業銀行監管評級體系，引導和鼓勵商業銀行及其分支機構為機構所在地的中小企業提供金融服務。監管部門每年公開發布商業銀行中小企業金融服務評級結果，評級結果納入商業銀行監管評級，商業銀行申請設立分支機構、開辦新業務時需滿足最低的評級要求，在同等條件下，該項評級結果優秀的商業銀行將在審批時予以優先考慮。以此激勵商業銀行加強中小企業金融服務，切實促進
　　(作者單位：中央財經大學)