部分積累制養(yǎng)老保險體系下退休行為的選擇
——基于經濟增長的視角

○沈 燕

（湖北師范學院 湖北 黃石 435002）

部分積累制養(yǎng)老保險體系下退休行為的選擇
——基于經濟增長的視角

○沈 燕

（湖北師范學院 湖北 黃石 435002）

延遲退休年齡來應對人口老齡化壓力是國際通用的一種做法。本文主要通過研究退休行為對經濟增長的影響，以及養(yǎng)老保險制度與退休行為的關聯(lián)機制，以提出有利于經濟增長的養(yǎng)老保險制度設計和退休行為安排。研究顯示，我國應建立多支柱型養(yǎng)老保險制度，加大政府轉移支付力度，降低養(yǎng)老保險繳費率，分階段分行業(yè)分層級地延遲退休年齡。

養(yǎng)老保險制度 部分積累制 退休行為 經濟增長

我國目前已經邁入人口老齡化社會，據預測，到2015年，我國60歲以上老年人口將達到2.16億，約占總人口的16.7%，將遠遠超過聯(lián)合國10%的界限。人口老齡化的加速發(fā)展對養(yǎng)老保險基金的收支平衡提出巨大挑戰(zhàn)。有學者提出延長退休年齡來緩解養(yǎng)老保險基金的支出壓力，養(yǎng)老保險制度的國際經驗也驗證了這種觀點，根據美國1983年的社會保障法修正案，從2009年起，美國將退休年齡從65歲推遲至66歲，其目的是應對老齡化壓力；2010年，德國政府擬強制將其退休年齡延遲至70歲等。退休行為與養(yǎng)老保險制度之間的關聯(lián)機制以引起許多學者的關注，合理的制度設計和安排最終目的是為經濟增長服務，如何構建兩者之間的均衡發(fā)展路徑以帶動我國經濟增長是本文研究的主要目的。

一、退休行為對經濟增長的影響

退休行為的經濟增長效應主要通過人力資本變量傳導。目前有兩種觀點，一種認為提前退休有利于提高人力資本存量。老年人退休可以使更有生產效率的年輕人進入工作崗位，能夠提高整個經濟的效率。人力資本存在折舊，在超過一定的年齡之后，人力資本存量會隨著年齡的上升而出現(xiàn)下降，因此，老年人的人力資本存量低于社會平均人力資本存量水平。這意味著老年人對年輕人的邊際生產率有負的外部性，故年輕人就會激勵使老年人少工作甚至退休。另一種認為延遲退休有利于促進人力資本投資。從未來收益法的角度，當勞動者延遲退休時，勞動者一生獲得的總收入會隨之而增加，這意味著人力資本投資的回報提高，進而會促進人力資本投資力度。依據人力資本的異質性，將勞動者分為兩類：一類受教育年限較高，擁有專業(yè)化的知識和技能，人力資本存量較高；一類受教育年限較低，專門從事簡單的體力勞動，人力資本存量較低。高人力資本存量的勞動者如果延遲退休，他們的總收入會大幅度增加，這將進一步推動人力資本投資，從而形成人力資本投資—高收入—延遲退休—人力資本投資的良性循環(huán)。因此，對于人力資本存量高的勞動者，延遲退休所形成的人力資本促進效應更為明顯。目前認可第一種觀點的文獻很少，這種觀點缺乏科學性，因為人力資本投資雖然存在折舊，但是勞動者人力資本的形成途徑不單純地依賴于正規(guī)教育，還有部分人力資本是通過在職培訓、在工作中積累經驗等而獲得的，因此勞動者的人力資本投資是貫穿于整個生命周期的，不能說明老年人的人力資本存量就低于年輕人的人力資本存量。在現(xiàn)實生活中，越是人力資本存量高的勞動者，比如教師、醫(yī)生、科研人員等，隨著他們的年齡提高，他們的人力資本存量也在不斷提高。另外，由于人類的預期壽命不斷提高、勞動者教育投資的年限不斷增加、勞動者進入勞動力市場的年齡不斷提高等原因的影響，勞動者的最優(yōu)選擇不再是提前退休，他們存在潛在的延遲退休的動力。

二、養(yǎng)老保險制度、退休行為與人力資本的關聯(lián)機制

人力資本投資包括大學教育、其他形式的學習和培訓等。假設個體在人力資本投資上花費的時間相同且為常數(shù)，這意味著個體只需決定如何將時間配置于工作和退休上，人力資本投資的差異表現(xiàn)在支出方面。個體一生的總收入主要用于教育和消費。市場為完全競爭市場，市場利率為零，這說明消費在時間上不存在偏好問題。個體一生的總效用為消費總效用和退休后閑暇的效用之和，則個體一生的總效用函數(shù)為：=U（C）+V（R）。其中，C表示個體的消費支出，R表示個體的退休年限，這里假設工作年限和退休年限的總和為1，即1-R則表示個體一生的工作總年限。函數(shù)U為消費的凹函數(shù)，函數(shù)V為退休年限的凹函數(shù)，并均滿足稻田條件，以確保函數(shù)有唯一最大值。

主要變量說明：H，表示人力資本投資支出，一般而言，H越大，人力資本水平就越高。工資w為人力資本投資的函數(shù)，即w=w（H）。τ1、τ2，前者為統(tǒng)籌部分的工資繳費率，后者為個人賬戶部分的工資繳費率。B表示個體退休后從政府領取的年養(yǎng)老金數(shù)額。為退休前工資收入的比例。

部分積累制是現(xiàn)收現(xiàn)付制和積累制兩種制度的結合，此時工作一代個體工作收入的一部分用于支付退休一代的養(yǎng)老金，另一部分則記入個體的個人賬戶，將來退休以后享用。社會保障基金收支平衡下有：（τ1+τ2）（1-R）·w（H）=RB+RT·w（H）。等式左邊表示個體工作期中對社會保障的貢獻，右邊表示退休金收益，其中第一項表示社會統(tǒng)籌收益，第二項表示個人賬戶的養(yǎng)老金收益。個體的預算約束條件為工作期凈收入加上退休期養(yǎng)老金收益等于消費和人力資本投資支出之和：（1-τ1-τ2）（1-R）·w（H）=RB+RT·w（H）=C+H。

在部分積累制下，個體效用最大化問題表示為：

一階條件如下：

對（1）式中的H 和R 關于 τ1和 τ2求導：

對（2）式中的H 和R 關于τ1和τ2求導有：

綜合由（1）和（2）式推導出來的四個方程得到：

個體效用最大化問題表示為：

將w（H）=Hα代入到社會保障基金收支平衡的條件中，可以推出：

一階條件如下：

三、政策建議

1、建立多支柱型養(yǎng)老保險制度。目前我國養(yǎng)老保險體系處于碎片化發(fā)展狀態(tài)，包含公共服務部門養(yǎng)老保險、企事業(yè)單位養(yǎng)老保險、城鎮(zhèn)居民養(yǎng)老保險和農村養(yǎng)老保險等，不利養(yǎng)老保險制度的健康發(fā)展。為了進一步擴大養(yǎng)老保險制度的整合性和可持續(xù)性，我國可以嘗試建立多支柱養(yǎng)老保險制度，即有國民基礎養(yǎng)老保險、個人賬戶養(yǎng)老金和職業(yè)養(yǎng)老金等多支柱型養(yǎng)老保險體制，不僅有利于擴大養(yǎng)老保險的覆蓋面，也有利于降低養(yǎng)老保險的繳費率。

2、擴大養(yǎng)老保險體制的轉移支付力度。我國從國家—單位養(yǎng)老保障到國家—社會養(yǎng)老保險制度，從現(xiàn)收現(xiàn)付制向部分積累制，這一系列的轉變促進了我國養(yǎng)老保險制度的完善和發(fā)展，但卻引發(fā)了保障水平偏低，繳費水平偏高、個人賬戶空賬運行等問題。政府應該從財政支出中加大對養(yǎng)老保險的轉移支付力度，以此降低勞動者和企業(yè)養(yǎng)老保險繳費率。

3、分階段、分行業(yè)、分層級地延遲退休年齡。不同行業(yè)、不同人力資本水平的勞動者在退休年齡的延遲問題上應區(qū)別對待，并且延遲退休年齡是一個過程，需分階段分步驟進行，不可一蹴而就，從事體力活動的勞動者可以暫時不納入考慮范疇。

[1]Luzadis R A，Mitchell O S.Explaining pension dynamics[J].Journal of Human Resources， 1991（26）.

[2]Sala-i-martin X.A positive Theory of Social Security[J].Journal of Economic Growth， 1996（2）.

[3]Fischer J AV， Sousa-Poza A.The Effect of Pension Generosity on Early Retirement:A Microdata Analysis for Europe from 1967 to 2004.MPRA Paper， 2009， 6， No.15940.http://mpra.ub.uni-muenchen.de/15940/.

[4]Feldstein M.Social Security:Induced Retirement and Aggregate Capital Accumulation [J]. Journal of Political Economics， 1974（5）.

[5]Burtless G.Social Security， Unanticipated Benefit Increases，and the Timing of Retirement[J].The Review of Economic Studies， 1986（5）.

[6]Spataro L.Social security incentives and retirement decisions in Italy:An empirical insight[J].Research in Economics，2005（59）.

[7]林忠晶、龔六堂：退休年齡、教育年限與社會保障[J].經濟學（季刊），2007（1）.

[8]楊燕綏、鹿峰、王梅：事業(yè)單位養(yǎng)老金制度的帕累托改進條件分析[J].公共管理學報，2011（1）.