緩解寧波中小企業融資難現狀：物流金融服務研究與創新

寧波大紅鷹學院 魏幼芳 唐雪蓮

寧波中小企業數量與日俱增，全市企業總數的99.9%都為中小企業，而且其產生的經濟效益在全國經濟發達地區范圍內處于前茅。同時，在推動寧波經濟快速發展過程中，解決了大量的社會就業難題，保障了社會穩定和諧的發展和生產活動的順利開展。但融資難這個現狀讓中小企業的發展遇到了瓶頸，產品生產技術落后，跟不上市場的腳步，企業規模無法擴大，導致訂單的流失，這些惡果對整個寧波中小企業的打擊是巨大的。

1 中小企業融資難現狀分析

中小企業在尋求發展的時候，最需要的便是資金的支持，擴大生產規模，改革創新技術，引進先進管理手段，這些都需要資金。又由于其本身基礎薄弱，資金不足，信譽度不高，缺少必要的質押資產，銀行貸款成本偏高導致銀行不愿對中小企業貸款。作為處于全國經濟發展前茅的寧波中小企業，也面臨同樣的困境。近年來政府部門采取有力措施，以此改善中小企業融資環境，比如設立各種各樣的中小企業擔保機構和中小企業發展扶持資金等。為了更好地研究和找到解決融資難問題的辦法，我們對寧波市600多家中小企業(包括機械、紡織、外貿和服務等行業)的融資問題進行了相關的調查研究，得到以下結果：

1.1 寧波中小企業自身實力不足，而且很“缺錢”

寧波市中小企業自身發展時間短，經營管理理論不夠成熟，導致自有資本不足，資信不夠。在調查中發現有40%的企業認為融資難的原因是企業自身造成的，而銀行對于貸款的謹慎是可以理解的。

針對當前中小企業面臨的“錢荒”，我們經過調查研究發現了以下原因。首先，大部分被調查企業表示，原材料和用工等成本的增加是導致企業“缺錢”的主要原因。當前國際經濟形勢不明朗，大有再次遭遇經濟危機的預兆，導致石油等原材料價格大幅上漲，同時，對于勞動力成本的增加，也增加了企業的壓力。根據本次調查結果顯示，2011年來，工業制造企業員工的基本工資基本維持在2500～3000元/月，而其他社會需要大的特殊技術工種基本都在4000元/月以上，缺口較大的普工基本工資也上漲了15%。其次，中小企業還面臨著電力供應短缺的問題。目前國家對企業用電控制很嚴格，在用電緊張時期，重點保障居民用電，而對企業需要及時完成訂單所需要的電力供應常常得不到有力的支持，企業為了不違約，會自購發電設備保證生產正常運行，這就導致了產品成本的大幅增加。

1.2 寧波中小企業融資難引起了寧波市政府的關注

為了保障寧波經濟穩定繁榮的快速發展，寧波市政府對中小企業融資難問題進行專題研究和探討，與銀行等金融機構，制定和采取了相應的措施來緩解中小企業融資難問題。如在調查中我們了解到，寧波市鄞州工商分局和區民營企業協會對全區2500余家中小企業進行了融資需求調查，結果顯示，七成企業表示資金缺乏是目前困擾企業發展的最大難題之一，四成企業已近兩年沒能融資成功。為開啟企業融資的“快車道”，鄞州工商分局、區金融辦、區民營企業協會、區金融業協會聯合舉行了2011(秋季)中小企業融資對接會?，F場共有133家有資金缺口的中小企業與攜帶不同融資產品16家銀行、保險、小額貸款公司、保理等各類金融機構到場對接。另外，鄞州區金融辦和鄞州工商分局聯合出臺了《寧波市鄞州區商標專用權質押貸款管理試行辦法》，走在了寧波市實施商標專用權質押貸款的前列。

1.3 寧波銀行貸款穩中帶升

調查顯示，2011年一季度末，金融機構貸款平均余額分別比2010年末和2009年末增加了6%和30%，民間資本呈上升勢態。而來自人行寧波市中心支行的最新統計數據也顯示，截止到2011年6月末，全市中小企業貸款余額占全部企業貸款余額的比重達到81.92%。其中，今年上半年，中小企業貸款增量占全部企業貸款增量的85.23%。從增速上看，6月末中小企業貸款余額同比增速達22.44%，高出全部企業貸款增速6.1個百分點，由此可以看出，銀行業在努力發展金融業務，擴寬客戶群體，盡力幫助中小企業度過融資困難。

1.4 寧波中小企業資金用途與融資目的有直接關系

在調查過程中，針對企業生產資金用途不同，我們把被調查企業分為了三種類型：穩重型、發展創新型、后退型。穩重型指企業無負資產，生產銷售波動不大，且融資資金主要用途在原材料購買和支付人力成本；發展創新型指公司正在擴大生產經營規模，尋找技術創新，更新生產設備，這部分企業融資主要為了購買機器設備和土地，并購企業和其他資金流動需求；后退型指企業負債率高，對于資金用途主要在于還債和擔保支出等方面。本次調查對寧波中小企業融資目的進行了相關的分析，發現企業融資主要用途在原材料的采購和流動資金的補充這兩大方面，分別有47.2%和76.4%的中小企業資金用途主要為“流動資金占用”和“購買原材料”，24.5%和7.65%企業的資金用途以“再投資和擴大生產規模”以及“技術改造升級”為主。

2 物流金融能有效改善寧波中小企業融資困境

2.1 物流金融服務概念

物流金融是伴隨著物流產業的快速發展而產生的新興金融體系。在物流產業的運作過程中，銀行和第三方物流商在物流運作鏈中，為顧客提供各種金融服務，如金融結算和融資服務等。廣義地講，還應該包括在物流運作過程中產生的各種資金運作，比如存貸款、投資信托、抵押租賃、現金保險等涉及金融方辦理的物流中間業務。物流金融包括金融機構、物流企業和客戶三方主體，金融機構和物流企業可以為客戶提供必要的融資服務，能夠很好地為社會商品的流通和市場經濟體制的改革提供有力的資金保障。因此，要緩解中小企業融資難的現狀，可以從大力開展金融物流入手。物流金融服務運作流程參見圖1。

圖1 物流金融服務運作流程圖

2.2 寧波物流金融服務解決中小企業融資難的主要運作模式

物流金融在我國并不是一個新概念，在還沒有具體開展物流金融理論研究之時，它的各項業務其實已經在我國經濟發達地區的國企民企、外貿運輸和相關金融機構中運行起來，初期的物流金融業務單一，但是隨著中小企業對融資要求的日益高漲，尤其對金融信貸服務需求的增加，物流行業根據其自身特點，構建能夠保證物流、信息流和資金流統一的物流金融服務業務。寧波市應促進與物流金融相關的管理與政策的協調，針對物流金融發展制定專門的支持、鼓勵、獎勵和優惠政策等；支持銀行對物流企業提供多種多樣的金融產品和服務；以資本為紐帶，打造寧波本地的大型物流集團；鼓勵金融機構創新發展新型物流金融模式；加強物流金融發展的跨區合作，對寧波市具有長遠的借鑒意義。

我們結合寧波物流金融發展的特點和趨勢，總結了解決中小企業融資問題的四種主要物流金融運作模式。

(1)墊付貨款。墊付貨款是物流金融的初期模式。在物流企業提供物流服務過程中，幫助收貨方為發貨方預付一半貨款；當收貨方完成收貨時把全款支付給物流企業。這種方式必然給物流企業帶來巨大的資金壓力，因此還有另外一種墊付貨款的模式：發貨方請求銀行，讓其通過貨權，并按照市場情況為企業提供一定的融資，當收貨方向銀行完清貨款時，銀行通知物流企業放貨，這時收貨方獲得貨權。此種方式在貨物的運輸過程中，實際上給發貨方提供了融資服務，銀行獲利，物流企業承擔一定風險，通過物流信息和監管服務也獲得利潤。

(2)保兌倉。保兌倉俗稱承兌匯票，主要涉及四方，分別是銀行、物流、買方和賣方。這四方通過簽訂《保兌倉協議書》，來達到四方獲利的物流模式。主要流程：物流公司為買方企業提供擔保，買方也以貨物抵押的方式為物流企業擔保，簽訂回購承諾，買方需要向銀行繳納一定數量的保證金獲得承兌匯票，銀行開出承兌匯票交給買方企業，讓買方企業用銀行承兌匯票向買方企業購買商品，物流企業獲得商品的抵押，當匯票兌現時，銀行把貨款付給賣方，當買方完成還款時，物流企業將商品交還給買方。以上過程中其實物流和銀行方已經為買方提供了間接融資，緩解了買方企業流動資金的緊張情況。

(3)物流倉單金融。物流倉單金融即是融通倉融資，主要是指企業把原材料或生產成品作為質押品存入融通倉，通過物流企業對質押品德監管、評價、擔保等，讓銀行提供貨款貸款業務。有物流企業的參與，間接讓銀行接受了風險大的動產貸款，企業獲得了信貸融資，銀行獲得貸款利息，物流方收取監管評價費用，三方獲利。

(4)物流授信金融。物流授信金融主要是針對有一定規模和運營業績的物流企業，授予其一定額度的信貸，物流企業可以把這部分額度轉移給企業，為企業提供了質押貸款融資業務，物流企業代銀行在質押貸款過程中監管各個運作流程。這種物流金融模式讓企業可以更加便利的獲得融資服務。

2.3 物流金融創新——海洋物流金融

寧波“以水為魂，倚港衍生”。目前，寧波正在加快現代化國際強港建設，實現從運輸港向貿易港轉變，而隨著智慧物流建設試點方案的明確，以及浙江省委省政府要求的“三位一體”港航物流服務體系都給寧波物流業發展提出了更多更高的要求。正是在這樣的前提下，我們提出了海洋物流金融的概念。

海洋物流金融對多數讀者來說也是個新鮮詞匯，主要是通過開發航運物流，為各方提供各種相關金融產品和服務，在物流過程中合理組織流通的現金和信用，讓資金流、信息流和物流保持統一。

3 結語

緩解目前寧波市中小企業融資難現狀，除開加大對中小企業的扶持和政策優惠、加強銀企間的相互合作外，更重要的是，要利用目前的物流經濟發展形勢，大力開展物流金融服務，通過開展各種創新物流金融服務業務，增加企業融資途徑，降低企業融資門檻，降低企業擴張發展的后顧之憂，讓寧波市中小企業成為地方人文社會經濟發展的重要力量。

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