東北地區金融生態環境評價與影響因素分析

紀明輝,吳 偉

(1.吉林大學商學院,吉林長春 130012;2.吉林省社會科學院軟科學所,吉林長春 130033;3.遼寧省社會科學院哲學所,遼寧沈陽 110031)

“金融生態”自2004年首次在國內被提及以來,受到學術界和實務界的熱力追捧,各地廣泛地開展了金融生態環境評估和建設工作。東北地區金融生態環境一直欠佳,導致區域經濟發展緩慢。伴隨東北老工業基地的調整改造,金融生態環境對地方經濟發展的制約更加顯現出來。在深化東北老工業基地改造的關鍵時期,考察東北地區的金融生態環境的狀況及影響因素,客觀評價東北三省的金融生態環境與其他地區之間的差距和存在的問題,為東北地區金融生態環境的完善提供理論支持和政策參考具有重要的現實意義。

一、 金融生態環境概念的提出

隨著社會主義市場經濟體制的逐步建立,我國改革開放與經濟運行中的風險問題逐漸引起人們廣泛的關注,而金融風險作為各類風險的集中體現,成為多數人關注的焦點之一,金融生態及金融生態環境的研究也從無到有,逐漸豐富起來。

在國內,周小川博士最早將生態學概念系統地引申到金融領域,并強調用生態學的方法來考察金融發展問題。徐諾金(2005)規范地闡述了金融生態的理論含義和實踐范疇。他指出:金融生態是金融與其環境之間相互關系的綜合,是各種金融組織為了生存和發展,與其生存環境之間及其內部金融組織相互之間在長期的密切聯系和相互作用過程中,通過分工、合作所形成的具有一定結構特征,發揮一定功能作用的動態平衡系統[1]。李揚等(2005)進一步發展了金融生態的概念,他們參照生態學對生態系統的分析,根據自然生態系統的構造原理以及自然生態系統長期演化的結構特征和功能特征,把金融生態系統界定為由金融主體及其賴以存在和發展的金融生態環境構成,兩者彼此依存、相互影響、共同發展,形成的一個動態的平衡系統[2]。此外,謝太峰(2006)也對金融生態的內涵和評價標準進行了研究,他指出金融生態具有關聯性、適應性、相互依存性和演進性等特點[3]。

金融生態環境對地方經濟社會發展的作用越來越受到重視。金融生態環境的好壞直接影響著地方經濟社會發展水平的高低[4]。我國的金融生態環境呈現出明顯的地區差異,這種地區差異導致了各地在金融條件上的差異,從而直接影響到地方融資的可獲得性和融資成本[5]。在理論研究方面,張志元等(2006)從區域金融可持續發展的角度,對城市金融生態系統進行了系統的分析。他們認為:城市金融生態系統作為一種重要的戰略性區域金融資源,其自身的可持續發展將直接影響到金融資源配置效率的提高、資源分配最優的實現以及當地經濟社會的和諧發展[6]。韓大海等(2007)采用一般均衡的方法,得出改善區域金融生態環境有助于增加區域金融資源配置的結論[7]。在實證研究方面,部分學者針對區域金融生態環境進行了評價和研究,如中國人民銀行武漢分行金融生態辦公室課題組(2010)構建了湖北省金融生態環境監測模型,并利用湖北省信貸資金投放數據分析了湖北省金融生態環境發展情況[8]。謝太峰、王子博(2010)從經濟實力、金融實力和基礎設施三大方面對京滬兩市金融生態環境進行了綜合評價[9]。胡濱(2009)以黑龍江省13個地級市為例,采用多元統計因子分析法評估區域金融生態環境水平,并進行了實證分析與研究[10]。也有學者選取若干指標對東北三省的金融生態環境進行評價,如杜莉等(2006)從經濟基礎、法律環境、政府行為和信用環境等方面選取指標對東北三省的金融生態環境進行了評價,通過與上海市相應指標的比較發現,東北三省的金融生態環境在這幾方面都很欠缺[11]。

以李揚為負責人的課題組經過多年努力,編制了金融生態環境評價指標體系,研究了評價方法,并發布了三次中國地區金融生態環境評價報告,2005年首次推出對50個大中城市的金融生態環境評價報告,2007年又推出對全國31個省級行政區、90個中心城市、324個地級以上城市的金融生態環境評價報告,2009年第三次發布中國地區金融生態環境評價報告,他們的研究已具有系統性和規范性。本文以此三次報告為參考*無特殊說明,本文采用的數據來源于《中國城市金融生態環境評價(2008—2009》、《中國地區金融生態環境評價(2006—2007)》和《中國地區金融生態環境評價(2008—2009)》。,分析東北地區的金融生態環境的狀況與存在的問題,研究其影響因素,并結合東北地區發展軌跡特征提出改善東北地區金融生態環境的若干建議。

二、東北地區金融生態環境狀況分析

受傳統計劃經濟體制、機制的影響和束縛,東北地區金融生態環境在早些年呈現持續惡化態勢,這也令整體經濟雪上加霜。最近幾年,隨著東北三省經濟發展進入快車道,金融生態環境不斷改善成為振興戰略實施以來東北地區最顯著、最深刻的變化之一,但與發達地區仍有很大的差距。

1. 信貸資產質量

東北地區曾是不良貸款的重災區,最高曾達到38%。2004年,遼寧、黑龍江、吉林三省金融資產質量列全國31個省區市最后三名。通過對金融生態環境的建設,遼寧、吉林、黑龍江三省的信貸資產不良率均呈現縮小趨勢,分別由2007年的14.85%、20.33%、24.71%下降為2008年的7.53%、10.52%和13.23%。對比全國各省份的信貸資產質量排名,遼寧省信貸資產質量排名由2007年的21名升至18名,等級也由D級升至C級。吉林與黑龍江省的位次沒有變,處于全國倒數第四和倒數第一,等級也分別保持D級和E級,見表1。相比較而言,東北三省中的遼寧省的信貸資產質量較好,且改善趨勢明顯。

表1 東北三省信貸資產質量評定

2. 金融生態環境評級

根據《中國地區金融生態環境評價(2008—2009)》,從東部、中部、西部和東北部*評分區域劃分標準:東部地區包括北京、天津、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東和海南11省市;中部地區包括山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南6省;東北地區包括遼寧、吉林、黑龍江三省;西部地區包括重慶、四川、貴州、云南、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆、廣西、內蒙古11省市。遼寧既屬于東部地區也屬于東北地區。四大經濟區域看,2008年,東部、中部、西部和東北地區的金融生態環境綜合評分分別為0.625、0.394、0.386和0.363。東北地區金融生態環境綜合評分是四大區域中最低的,也是金融生態環境最差的地區。在地區金融生態環境等級評定中,遼寧省被評為Ⅲ級,吉林省和黑龍江省被評為Ⅳ級,見表2。

表2 地區金融生態環境等級評定*Ⅰ級綜合評分高于0.700;Ⅱ級綜合評分位于0.600～0.700;Ⅲ級綜合評分位于0.400～0.600;Ⅳ級綜合評分位于0.300～0.400;Ⅴ級綜合評分低于0.300。(2008)

三、影響東北地區金融生態環境的因素分析

金融生態環境建設是一項系統工程,其發展受到地區經濟基礎、金融發展、政府治理和制度環境等多方面的影響,筆者著重從如下幾方面進行分析。

1. 地區經濟基礎

金融部門的基本功能是通過提供產品與服務將儲蓄轉化為投資,實現引導和優化資源配置的功能。可以說,金融部門作為虛擬經濟的重要組成部分,它產生于實體經濟的發展需要,且是實體經濟的發展延伸。而實體經濟作為金融部門的存在根據和服務對象,其變動對金融業的影響非常巨大。因此,經濟基礎是構成區域金融生態環境的重要組成部分之一。經濟基礎可從發達程度和產業結構兩個方面進行分析。

(1) 經濟發達程度

經濟發展水平在較大程度上影響著金融的發展方向、結構、規模、質量和效益,也對金融生態系統的平衡能力具有正向的推動作用。通過對比人均GDP和城鎮居民收入水平,可以看出東北與發達地區的差距。根據《中國統計年鑒2010》數據整理,2009年,東部、中部、西部和東北地區的人均GDP分別為40159元、19823元、18258元和28553元,東北地區的人均GDP略高于中部和西部,明顯低于東部發達地區。就城鎮居民收入水平而言,東部、中部、西部和東北地區的城鎮居民的人均可支配收入分別為20953元、14367元、14213元和14324元,東北地區與中部、西部地區水平相當,同樣與東部發達地區有較大差距。根據國內外發展經驗,經濟發展水平越高,金融生態的平衡能力越強;經濟發展水平越低,金融生態越具脆弱性。通過與經濟發達省份的比較,更能看出此種差距。浙江省是我國經濟最發達省份之一,2009年浙江省人均GDP達到44383元,遠遠高于遼寧(35222元)、吉林(26569元)和黑龍江(22444元)三省的GDP水平,而浙江省的信貸資產不良率為1.48%,在全國31個省份的信貸資產質量評級中為AAA級,排名第一,而遼寧、吉林和黑龍江三省的信貸資產質量評級分別為C、D和E級[12]120。

(2) 產業結構

產業結構是決定整體經濟效率和發展態勢的一個重要因素,其優化程度決定地區經濟基礎水平的高低。產業結構對于經濟發展的影響會一直延伸到金融生態系統。經濟資源在不同產業間的分配與調整,需要金融系統來促成資金的流動和再分配,如產業結構的調整會導致商業銀行行業授信政策的調整,所以優化的產業結構對金融體系平衡發展具有促進作用。以第三產業產值占國民生產總值比重來評價產業結構優化水平,該比例越高,說明產業結構更接近于金融信用產業發展提速的基礎性條件。2009年,東部、中部、西部和東北地區的第三產業產值占國民生產總值比重分別為43.7%、36.0%、38.7%和38.7%,雖然與中部和西部的第三產業所占比重相差無幾,但與東部地區相比,東北的第三產業比重低了5個百分點,而且遼寧、吉林、黑龍江三省的第三產業產值占國民生產總值比重分別為38.7%、37.9%、39.3%,均低于全國平均水平42.6%。另外,東北三省GDP總量占全國比重為9%,但第三產業產值占全國第三產業產值比重僅為8%。這兩組數據說明:從全國范圍來講,東北三省產業結構仍處于較低層次,第三產業發展的滯后抑制了地區的整體經濟發展水平,金融產業的提速發展也受到產業結構的制約。

2. 金融發展

金融業是現代經濟的核心,該行業的穩定和經營狀況的好壞不僅關系到自身的發展,也對地區甚至整個國民經濟產生影響。地區金融部門的效率和市場化程度直接反映出一個地區金融生態環境的優劣。

(1) 金融部門效率

金融部門效率是指金融部門對金融資源配置的有效程度,它直接關系實體經濟的發展,是地區金融發展水平的重要表現,量化指標取金融機構的貸存比(貸款余額對存款余額之比),表示金融部門將儲蓄轉化為投資的能力[12]91。在其他因素不變的情況下,貸存比越高說明銀行資產使用效率和盈利能力越強,更高的利潤率來自于增加貸款利息收入或減少存款利息支出。根據《中國地區金融生態環境評價(2008—2009)》,2008年,東部、中部、西部和東北地區的貸存比分別為0.618、0.609、0.561和0.513。東北地區貸存比低于其他三個地區,說明東北地區的儲蓄有效地轉化為投資的能力較弱,即相比較而言,東北地區的儲蓄不能有效地轉化為投資,資金不能有效地配置到經濟主體手里,這意味著儲蓄資金對創業活動和財富生產的支持作用沒有得到充分發揮,這顯然是金融缺乏效率的表現。

(2) 金融市場發展

從金融機構體系的分布上看,銀行、證券公司、基金公司、期貨公司和保險公司在東北地區的分布比重最低。全國只有9%的銀行機構位于東北區域內,僅有5.7%的證券公司、8.9%的期貨公司和7%的保險公司將總部設在東北地區,區域內還沒有基金公司的總部。金融主體的缺失將導致地區金融活躍度降低,抑制金融市場發展,也難以滿足多層次、多類型的融資需求。

另外,地區利用資本市場直接融資的水平體現出該地區金融市場市場化發育的程度。2009年,東北地區A股籌資額占全國的0.7%,H股籌資額占全國比例的0.9%,與其他地區相差甚遠。企業短期融資券等創新類品種作為一種發行便利、融資成本較低的債務融資工具為中國企業廣泛接受,成為改善地區金融結構、提高金融效率的一個重要渠道。東北地區的短期融資券籌資額占全國的比重僅為2.7%,是東部地區的1/30。這些數據表明:東北地區的股票市場和債券市場發展還比較落后,直接融資發展十分緩慢,這就制約了直接融資優化資源配置、改善企業治理作用的發揮。

3. 政府治理

地方政府的財政能力和結構直接反映出政府的行為和效率。從財政自給率指標看,東部、中部、西部和東北地區分別為76.51%、46.79%、39.56%和44.92%。東北地區的財政自給率為44.92%,表明財政收入占財政支出的44.92%,這一比重略高于西部,略低于中部,而與東部地區相差較大。當本級財政收入不足以平衡財政支出的時候,地方政府必然需要尋找新途徑解決本級財政收入問題,在中央政府的法律與政策縫隙,創造一系列新政策,擴展自己在經濟事務中的支配權。這種機會主義行為會嚴重破壞市場規則,阻礙市場經濟發展。從非稅收收入占稅收總額比重指標看,東部、中部、西部和東北地區分別為15.0%、28.01%、26.65%和24.86%。該指標反映的是政府通過各種非市場手段獲得的其他收入占政府總收入的比例,其他收入包括政府企業的經營收入、政府的各種產權收入、各種行政性罰款和收費等。在政府總收入中,非稅收收入占比越大,說明政府對經濟的直接干預和用行政手段干預經濟越多[12]104-108。東北地區非稅收收入比重均比中部和西部地區低,但高出東部地區將近十個百分點。

4. 制度環境

地區制度環境因素對當地金融資產質量有著深刻的影響,主要包括法制環境和信用環境。

(1) 法制環境

良好的金融法制環境是金融生態得以穩定發展的基本條件,完善的金融法制能夠有效地保護金融主體的產權,有效遏制惡意信用欺詐和逃廢金融債務。東部地區對于司法信任的得分為0.803,即在東部地區有約80%的企業是信任司法系統的。東北地區得分為0.661,亦即東北地區的企業在發生經濟糾紛時,只有不到70%的企業選擇訴諸司法部門。在司法信任的省級排名中,吉林省排倒數第三,只有約50%的企業選擇訴諸司法部門。東北地區的司法公正性與獨立性比中部和西部地區好,但與東部一些地區有差距。

(2) 信用環境

信用關系是金融體系得以建立的基石,是最基本的金融連接點。東北地區由于傳統計劃經濟體制下形成的觀念和習慣影響,整個地區信用環境不佳,社會信用意識淡薄。根據《中國地區金融生態環境評價(2008—2009)》對區域社會誠信水平的測度,東部、中部、西部和東北地區的評分分別為0.54、0.44、0.41和0.43。東北地區社會誠信水平得分略高于西部地區,與東部地區顯示出很大差距。信用環境建設的落后,既破壞了金融市場正常運行,又提高了交易成本,降低了經濟運行效率,加大了金融風險,也造成了區域金融失調的不良后果,制約了區域經濟的發展。

四、東北地區金融生態環境建設的對策

東北地區之所以被稱為老工業基地,是因為其雄厚的工業基礎,但是在市場經濟中,金融是核心,為進一步促進東北三省競爭力的提高,有效地吸引和聚集資金,從而形成資金洼地,當前和今后一段時間,要努力做好如下工作,逐步改善東北地區的金融生態環境,以此來充分發揮金融的資源配置和風險分散功能,使東北地區雄厚的工業存量轉變為經濟振興的動力。

首先,通過制度創新,大力發展民營經濟,加快推進東北老工業基地的市場化進程。市場化滯后嚴重制約經濟發展,這是東北地區落后的根本原因。東北三省的各級地方政府對民營經濟的發展要適當放寬政策,通過減免稅收、貸款傾斜等方式,拓寬民營企業的融資渠道,實現民營經濟的積累和擴大。最重要的是,通過長期的政策引導,在東北地區形成有利于民營經濟發展的氛圍。

其次,豐富金融市場主體,完善金融組織體系。一方面,應大力提高東北地區金融業的對外開放程度,積極吸引境內外金融機構設立地區總部和分支機構,鼓勵并支持國有商業銀行、政策性銀行開辦金融租賃公司、村鎮銀行等新型金融機構。另一方面,東北各省應積極創建地方金融資本運營平臺,遼寧省可以沈陽金融商貿開發區、沈陽金融街為載體,先行先試、大膽創新,大力發展地方期貨經營機構,設立專項產業投資基金;吉林省可以緊緊依托“長吉圖”國家戰略規劃,組建中小企業銀行或民營銀行等金融機構,構建長吉圖產業發展基金體系等;黑龍江省也應積極推動證券機構的創新發展,促進期貨市場功能發揮,借助中小企業板和創業板市場引導和幫助成長性好、科技含量高的中小企業實現直接融資。

再次,完善社會信用體系,改善信用環境。東北三省政府部門應穩步推進“信用政府”建設,將改善當地金融生態系統的信用體系列入政府的工作績效考核范圍;從誠信教育入手,組織開展大規模的誠信宣傳教育活動;推動建立各類社會征信機構,充分發揮銀行信貸登記資訊系統的作用,全面開啟本地市的社會信用工程;地方政府還應該認真落實各項社會承諾措施,做到取信于民。對于處于相似經濟境遇的東北三省來說,還應加強區域合作,統籌推進東北區域的社會信用體系建設,進一步建立區域信用合作與共享機制,改善東北區域整體信用環境,形成優勢互補、區域共融的大信用經濟格局。

最后,加強金融法治環境建設,積極有效維護金融債權。當前東北地區企業的融資主要來自銀行貸款,銀行作為債權人的利益應得到充分的尊重和保護。一方面,要加大司法部門支持力度,依法辦理金融案件,降低金融維權訴訟費標準,加強案件執行力度,重點落實金融債權維護中的結案率、實際執行率、企業破產中債務落實率等指標;另一方面,工商、稅務、司法、金融等職能部門應加強溝通和協調,從改善東北地區金融生態環境、維護經濟發展大局出發,加大對失信行為的懲治力度,對未落實金融機構債務企業要聯合實行制裁措施,嚴厲打擊各類金融違法行為和逃廢金融債務的行為,切實保護銀行的合法權益。

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